Investorer i ejendomsfonden står over for økonomiske tab
Den lukkede ejendomsfond, en tysk publikums-AIF med fokus på boligejendomme, skal likvideres. Det meddelte det Hamborg-baserede kapitalforvaltningsselskab investorerne med skrivelsen af 9. januar 2025. For investorerne i publikumsfonden betyder likvidationen, at de skal indstille sig på økonomiske tab.
Likvidationen af den lukkede boligejendomsfond er en konsekvens af insolvensen hos den tyske ejendomsinvesteringskoncern, der stod bag fonden, i marts 2024. Den Hamborg-baserede aktivetilbyder overtog efter konkursen forvaltningen af nogle ejendomsfonde i koncernen. For den omtalte boligejendomsfond ser kapitalforvaltningsselskabet åbenbart ikke længere nogen økonomisk bæredygtig fremtid og planlægger nu en ‘stille likvidation’ af fonden.
Fondsaktiver skal sælges
Forudsat bankkreditorernes godkendelse skal fondsaktiverne nu sælges. For investorerne betyder dette, at de med stor sandsynlighed står over for tab. For på den ene side er ejendomspriserne faldet betydeligt siden erhvervelsen af fondsaktiverne, som kapitalforvaltningsselskabet meddeler, og på den anden side vil salgssummen først blive brugt til at indfri gælden hos bankerne. Kun hvis der efter fradrag af alle øvrige omkostninger stadig er noget tilbage af salgssummen, kan der muligvis ske en udbetaling til investorerne. På den anden side kan det også vise sig nødvendigt at erklære fondsselskabet insolvent, hvis salgssummen ikke dækker gælden og de påløbne omkostninger.
I lyset af disse dystre udsigter bør investorerne få deres juridiske muligheder undersøgt for at beskytte sig mod de truende økonomiske tab. I betragtning kan det komme på tale at gøre erstatningskrav gældende, lyder det fra advokatfirmaet MTR Legal, som har mange års erfaring inden for kapitalmarkedsret og repræsentation af investeringsinteresser.
Faldende ejendomspriser, stigende renter
Den pågældende boligejendomsfond blev etableret i 2020 som en lukket publikums-AIF. Private investorer kunne deltage i fonden med et minimumsbeløb på 20.000 euro. I alt investerede investorerne omkring 12 millioner euro.
Fondsselskabet investerede i fire ejendomme i Hamborg, Nürnberg og Troisdorf. Til delvis finansiering blev der også optaget banklån. Fonden udviklede sig ikke som håbet. Årsager til dette var blandt andet faldende ejendomspriser og kraftigt stigende renter. Dette førte til, at likviditeten i fondsselskabet skrumpede, og at moderniserings- og vedligeholdelsesarbejde på ejendommene ikke kunne udføres, meddeler kapitalforvaltningsselskabet nu i skrivelsen til investorerne. De planlagte huslejestigninger kunne derfor ikke gennemføres.
Ingen økonomisk bæredygtige løsninger fundet
Kapitalforvaltningsselskabet har undersøgt forskellige muligheder for fortsættelse af den lukkede boligejendomsfond. En økonomisk bæredygtig løsning kunne dog ikke findes. Derfor planlægges nu den såkaldte ‘stille likvidation’ med salget af fondsaktiverne. Forudsætningen er, at bankerne spiller med, lyder det videre i meddelelsen.
Udover denne første boligejendomsfond havde den tyske ejendomsinvesteringskoncern også lanceret en søsterfond som en lukket publikumsfond. Her blev der i oktober 2024 indledt en insolvensbehandling over fondsselskabet. Også her blev investorernes håb om et betydeligt afkast ikke indfriet. I stedet truer dem store økonomiske tab.
Erstatningskrav fra investorer
For at beskytte sig mod tabene kan investorerne i de to lukkede boligejendomsfonde fra samme koncern få deres erstatningskrav undersøgt. Erfaringen viser, at investeringer i ejendomme ofte blev fremstillet som en sikker investering i rådgivningssamtalerne og formidlet til investorer, der søgte en sikker investeringsmulighed. Faktisk er ejendomsfonde dog udsat for betydelige risici som udsving på ejendomsmarkedet eller faldende lejepriser. Investorerne kan endda risikere det totale tab af deres investerede penge.
Derfor burde de i forbindelse med en ordentlig investeringsrådgivning være blevet informeret om deres risici. Desuden skal der også i udstedelsesprospekterne oplyses om alle faktorer, der kan være væsentlige for en investeringsbeslutning. Dette omfatter også omfattende og forståelig information om de eksisterende risici ved investeringen. Hvis dette ikke er gjort, og risiciene blev bagatelliseret eller helt forbigået, kan investorerne have opstået erstatningskrav.
Som et advokatfirma med mange års erfaring inden for kapitalmarkedsret rådgiver MTR Legal retsadvokater investorerne i fondene fra den tyske ejendomsinvesteringskoncern om deres juridiske muligheder.
Kontakt os gerne kontakt til os.
