يواجه مستثمرو صندوق العقارات خسائر مالية
من المفترض تصفية صندوق عقاري سكني مغلق في ألمانيا، منظّم كشركة استثمار مغلقة بشكل GmbH & Co. KG. أبلغت شركة إدارة رأس المال الألمانية المسؤولة عنه المستثمرين بخطاب بتاريخ 9 يناير 2025. بالنسبة لمستثمري الصندوق العام، تعني التصفية أنه يتعين عليهم الاستعداد لخسائر مالية.
التصفية لهذا الصندوق العقاري المغلق الأول هي نتيجة إفلاس شركة الاستثمار العقاري الألمانية الراعية للصندوق في مارس 2024. بعد الإفلاس، تولت شركة إدارة رأس المال إدارة بعض صناديق العقارات التابعة للمجموعة العقارية الراعية. ولكنها لم ترَ شركة إدارة رأس المال أي مستقبل اقتصادي مستدام للصندوق العقاري الأول وتخطط الآن لـ “التصفية الصامتة” للصندوق.
يجب بيع عقارات الصندوق
بشرط موافقة دائني البنك، يجب الآن بيع عقارات الصندوق. بالنسبة للمستثمرين، هذا يعني أن هناك احتمالًا كبيرًا لوقوع خسائر، حيث إن أسعار العقارات قد انخفضت بشكل ملحوظ منذ شراء عقارات الصندوق، كما أُعلن بواسطة شركة إدارة رأس المال، ومن جهة أخرى سيتم سداد الالتزامات لدى البنوك من العائدات المبيعة في المقام الأول. فقط إذا بقي من العائدات بعد خصم جميع التكاليف الأخرى، يمكن حدوث توزيع للمستثمرين. من الناحية الأخرى، من الممكن أنه يجب على شركة الصندوق إعلان الإفلاس إذا لم تغطي العائدات من البيع الالتزامات والتكاليف المتزايدة.
نظرًا لهذه الآفاق القاتمة، يجب على المستثمرين فحص خياراتهم القانونية لحماية أنفسهم من الخسائر المالية المتوقعة. قد يشمل ذلك المطالبة بتعويضات مالية، كما تشير شركة MTR Legal للمحاماة، التي لديها خبرة طويلة في قانون سوق المال وفي تمثيل مصالح المستثمرين.
انخفاض أسعار العقارات، وارتفاع الفوائد
تم إنشاء هذا الصندوق العقاري الأول في عام 2020 كصندوق AIF مغلق للجمهور. يمكن للمستثمرين الخاصين المشاركة بمبلغ لا يقل عن 20,000 يورو في الصندوق. استثمر المستثمرون ما مجموعه حوالي 12 مليون يورو.
استثمرت شركة الصندوق في أربعة عقارات في هامبورغ، نورمبرغ وترويسدورف. من أجل التمويل الجزئي تم أيضًا الحصول على قروض بنكية. لم يتطور الصندوق كما هو مأمول. الأسباب كانت من بينها انخفاض أسعار العقارات وارتفاع الفوائد بشكل كبير. أدى ذلك إلى نضوب السيولة لشركة الصندوق وعدم تمكنها من القيام بأعمال التحديث والصيانة للعقارات، كما أوضحت شركة إدارة رأس المال في خطابها للمستثمرين. وبالتالي لم يكن بالإمكان تنفيذ زيادات الإيجارات المخطط لها.
لم يتم العثور على حل اقتصادي مستدام
درست شركة إدارة رأس المال العديد من الخيارات لتحقيق استمرار الصندوق العقاري الأول. لكن لم يتمكنوا من العثور على حل اقتصادي مستدام. لذلك، تمت الآن التخطيط لما يسمى بـ “التصفية الصامتة” ببيع عقارات الصندوق. يجب أن تكون البنوك موافقة، كما ذُكر في البيان.
بجانب هذا الصندوق العقاري الأول، أنشأت المجموعة العقارية الراعية أيضًا صندوقًا عقاريًا سكنيًا مغلقًا ثانيًا للجمهور. في أكتوبر 2024، تم افتتاح إجراءات الإفلاس لشركة الصندوق. لم تتحقق آملا المستثمرين في عائد كبير هنا أيضًا، وبدلاً من ذلك يواجهون خسائر مالية كبيرة.
مطالبات التعويضات للمستثمرين
لحماية أنفسهم من الخسائر، يمكن للمستثمرين في الصندوقين العقاريين السكنيين المغلقين الأول والثاني فحص مطالباتهم للحصول على تعويضات مالية. فغالبًا ما تم تقديم الاستثمارات في العقارات في الاستشارات بأنها استثمارات آمنة وتم تقديمها أيضًا للمستثمرين الذين يبحثون عن فرص استثمار آمنة. في الواقع، تعد صناديق العقارات عرضة لمخاطر كبيرة مثل تقلبات السوق العقاري أو انخفاض أسعار الإيجارات. قد يواجه المستثمرون حتى خطر فقدان كامل لأموالهم المستثمرة.
لذلك، يجب أن يكونوا قد تم إبلاغهم بمخاطرهم كجزء من المشورة الاستثمارية الصحيحة. بالإضافة إلى ذلك، يجب توضيح كافة العوامل التي يمكن أن تكون مهمة لقرار استثماري في نشرات الإصدار. يشمل ذلك المعلومات الكاملة والواضحة عن المخاطر الحالية للاستثمار. إذا لم يحدث ذلك وتم تلطيف أو إخفاء المخاطر تمامًا، فقد نشأت للمستثمرين حقوق للمطالبة بتعويضات.
بصفتها مكتب محاماة بخبرة طويلة في قانون سوق المال تقوم MTR Legal Rechtsanwälte بتقديم النصح للمستثمرين في صناديق المجموعة العقارية الراعية حول خياراتهم القانونية.
لا تتردد في الاتصال بنا.
