Skadeståndsanspråk för investerare
Moderbolaget i en tysk fastighetskoncern och ett av koncernens emittentbolag lämnade in ansökan om konkurs den 27 januari 2025. Insolvensansökningar för ytterligare två emittentbolag i koncernen förväntas också, enligt ett pressmeddelande från företaget. Investerare har totalt investerat cirka 282 miljoner euro i vinstinstrument från fastighetskoncernen. Deras pengar står nu på spel.
Så bittert nyheten än är för investerarna, kommer den inte som någon överraskning. Senast i slutet av 2024 blev det uppenbart att koncernen befann sig i stora ekonomiska problem. Enligt styrelsen för koncernen var orsaken att en kreditinstitution i slutet av 2023 drog sig ur refinansieringen av bostadsbeståndet och ingen bryggfinansiering lyckades. De tre emittentbolagen i koncernen som utgivare av vinstinstrument meddelade sedan att de inte kan göra de i december 2024 förfallna ränte- och återbetalningarna till investerarna. Företagens insolvens hängde redan vid denna tidpunkt som ett damoklessvärd över investerarna, enligt advokatbyrån MTR Legal Rechtsanwälte, som har många års erfarenhet inom kapitalmarknadsrätt och vid genomdrivande av investerarkrav.
Insolvens är värsta scenariot för investerarna
Med insolvensen har värsta scenariot för investerarna inträffat. På grund av en avtalad efterställning med vinstinstrumenten riskerar de att bli utan i konkursförfarandet. Åtminstone betalas först de övriga borgenärernas krav. Endast om det sedan finns något kvar av konkursboet får även investerarna sin del. Men även då måste de räkna med betydande finansiella förluster.
Först måste konkursdomstolen besluta om de ska öppna konkursförfarandena. För detta måste de pröva det ekonomiska läget för företagen och fastställa om det finns tillräckligt med konkursmassa. Det kommer sannolikt att ta några veckor. Först när konkursförfaranden är formellt öppnade kan fordringarna anmälas till konkursförvaltaren. Anmälan bör även göras, eftersom endast anmälda fordringar beaktas i konkursförfarandet. Dessutom bör det prövas om investerarnas krav verkligen ska behandlas som efterställda. Eventuellt har efterställningen inte avtalats effektivt eftersom motsvarande klausuler kan vara för oklara för investerarna.
Information om riskerna
Oavsett konkursförfarandet eller efterställningen kan investerarna få sina skadeståndsanspråk prövade. Särskilt kan krav mot finansiella rådgivare beaktas. De borde ha informerat investerarna om de befintliga riskerna med investeringen. Hur riskabelt efterställda vinstinstrument är har blivit tydligt nu i konkursen. Koncernens vinstinstrument var därför inte heller lämpliga för riskaverta investerare som ville investera i en säker placering. Om de befintliga riskerna tystades ner eller förminskades gentemot investerarna kan de finansiella rådgivarna ha gjort sig skadeståndsskyldiga. Likaså borde investerarna också ha fått information om de komplexa strukturerna i fastighetskoncernen. Förutom finansiella rådgivare eller förmedlare kan även företagsansvariga ha gjort sig skadeståndsskyldiga. Till exempel kan ett brott mot prospektplikten beaktas.
Investerare hotas av stora förluster
För investerarna i fastighetskoncernen står mycket pengar på spel. Totalt har de investerat cirka 282 miljoner i vinstinstrumenten. Av dessa motsvarade cirka 164 miljoner euro vinstinstrumenten Bostadskoncept 1 och Bostadskoncept 2 som emitterades av ett av koncernens emittentbolag. Vid ett annat emittentbolag i koncernen har investerarna placerat cirka 72 miljoner euro i vinstinstrumenten Bostadsinvest 8. Ett tredje emittentbolag i koncernen utfärdade vinstinstrumenten Serie L och vinstinstrumenten Bostadsinvest 7. Här har investerare deltagit med cirka 46 miljoner euro.
Efter konkursen måste investerarna i alla tre företagen räkna med betydande finansiella förluster, ända upp till totalt förlust. För att försvara sig kan de använda sina juridiska möjligheter.
MTR Legal Rechtsanwälte har mångårig erfarenhet inom kapitalmarknadsrätt och rådgiver berörda investerare i fastighetskoncernen.
Vänligen ta gärna kontakt med oss!
