Demandes de dommages-intérêts des investisseurs
La société holding immobilière allemande et sa filiale émettrice des droits de jouissance Wohnkonzept ont déposé une demande d’insolvabilité le 27 janvier 2025. Selon un communiqué de presse de la société, des demandes d’insolvabilité devraient également suivre pour la filiale émettrice des droits de jouissance de la série L et Wohninvest 7 ainsi que pour la filiale émettrice des droits de jouissance Wohninvest 8. Les investisseurs ont investi au total environ 282 millions d’euros dans des droits de jouissance du groupe immobilier. Leur argent est maintenant en danger.
Aussi amère que soit la nouvelle pour les investisseurs, elle n’est pas surprenante – au plus tard à la fin de 2024, il est devenu évident que le groupe immobilier traversait de graves difficultés économiques. Selon le conseil d’administration de la société holding, cela était dû au fait qu’une institution financière s’est retirée du refinancement du parc immobilier fin 2023 et qu’un financement relais n’a pas pu être obtenu. La filiale émettrice des droits de jouissance de la série L et Wohninvest 7, la filiale émettrice des droits de jouissance Wohninvest 8 et la filiale émettrice des droits de jouissance Wohnkonzept, en tant qu’émettrices des droits de jouissance, ont alors annoncé qu’elles ne pourraient pas effectuer les paiements d’intérêts et de remboursement dus en décembre 2024 aux investisseurs. L’insolvabilité des sociétés planait déjà comme une épée de Damoclès au-dessus des investisseurs à ce moment-là, selon le cabinet juridique MTR Legal Rechtsanwälte, qui possède de nombreuses années d’expérience en droit des marchés financiers et dans la défense des droits des investisseurs.
L’insolvabilité est le pire scénario pour les investisseurs
Avec l’insolvabilité, le pire scénario est devenu réalité pour les investisseurs. En raison de la subordination convenue des droits de jouissance, ils risquent de sortir les mains vides de la procédure d’insolvabilité. Tout d’abord, les créances des autres créanciers sont prioritairement satisfaites. Ce n’est que s’il reste quelque chose de la masse d’insolvabilité que les investisseurs peuvent espérer. Cependant, même dans ce cas, ils doivent s’attendre à d’importantes pertes financières.
Dans un premier temps, le tribunal d’insolvabilité doit décider s’il ouvre les procédures d’insolvabilité. Pour cela, il doit examiner la situation économique des sociétés et déterminer si une masse d’insolvabilité suffisante est disponible. Cela prendra probablement plusieurs semaines. Ce n’est que lorsque les procédures d’insolvabilité seront ouvertement ouvertes que les créances pourront également être enregistrées auprès de l’administrateur de l’insolvabilité. L’enregistrement doit être effectué, car seules les créances enregistrées peuvent être prises en compte dans la procédure d’insolvabilité. En outre, il convient de vérifier si les créances des investisseurs doivent réellement être traitées en subordination. Il se peut que la subordination n’ait pas été valablement convenue, car les clauses correspondantes peuvent être trop opaques pour les investisseurs.
Information sur les risques
Indépendamment de la procédure d’insolvabilité ou de la subordination, les investisseurs peuvent faire vérifier leurs demandes de dommages-intérêts. Cela inclut notamment des réclamations contre les conseillers en investissement. Ceux-ci auraient dû informer les investisseurs des risques existants liés à l’investissement. Les droits de jouissance subordonnés se révèlent particulièrement risqués, comme le montre l’insolvabilité actuelle. Les droits de jouissance du groupe immobilier n’étaient donc pas adaptés pour les investisseurs averses au risque qui souhaitaient investir dans un placement sûr. Si les risques actuels ont été cachés ou même minimisés aux investisseurs, les conseillers en investissement peuvent être tenus responsables de dommages-intérêts. De même, les investisseurs auraient dû être informés des structures complexes du groupe immobilier. En plus des conseillers ou intermédiaires en investissement, les responsables d’entreprise peuvent également être tenus pour responsables de dommages-intérêts. Une infraction à l’obligation de prospectus peut également être envisagée.
Des pertes élevées menacent les investisseurs
Pour les investisseurs du groupe immobilier, beaucoup d’argent est en jeu. Au total, ils ont investi environ 282 millions d’euros dans les droits de jouissance. Environ 164 millions d’euros sont alloués aux droits de jouissance Wohnkonzept 1 et Wohnkonzept 2, émis par la filiale émettrice des droits de jouissance Wohnkonzept. Chez la filiale émettrice des droits de jouissance Wohninvest 8, les investisseurs ont investi environ 72 millions d’euros dans les droits de jouissance Wohninvest 8. La filiale émettrice des droits de jouissance de la série L et Wohninvest 7 a émis les droits de jouissance de la série L et les droits de jouissance Wohninvest 7. Ici, les investisseurs ont participé pour environ 46 millions d’euros.
Après l’insolvabilité, les investisseurs des trois sociétés doivent s’attendre à d’importantes pertes financières, jusqu’à une perte totale. Pour se défendre, ils peuvent faire valoir leurs droits légaux.
MTR Legal Rechtsanwälte dispose d’une longue expérience en droit des marchés financiers et conseille les investisseurs concernés du groupe immobilier.
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