Απαιτήσεις αποζημίωσης των επενδυτών
Μια γερμανική εταιρεία συμμετοχών στον τομέα των ακινήτων και μια θυγατρική της εκδότρια εταιρεία δικαιωμάτων συμμετοχής υπέβαλαν αίτηση πτώχευσης στις 27 Ιανουαρίου 2025. Σύμφωνα με δελτίο τύπου της εταιρείας, αναμένονται επίσης αιτήσεις πτώχευσης για δύο ακόμη εκδότριες εταιρείες του ίδιου ομίλου. Οι επενδυτές έχουν επενδύσει συνολικά περίπου 282 εκατομμύρια ευρώ σε δικαιώματα συμμετοχής του ομίλου ακινήτων. Τα χρήματά τους βρίσκονται τώρα σε κίνδυνο.
Όσο δυσάρεστη κι αν είναι η είδηση για τους επενδυτές, δεν έρχεται ως έκπληξη. Το αργότερο στα τέλη του 2024, έγινε εμφανές ότι ο όμιλος ακινήτων αντιμετωπίζει μαζικές οικονομικές δυσκολίες. Η αιτία, σύμφωνα με το διοικητικό συμβούλιο της μητρικής εταιρείας, ήταν ότι ένα πιστωτικό ίδρυμα αποσύρθηκε από τη χρηματοδότηση των αποθεμάτων ακινήτων στα τέλη του 2023 και δεν κατόρθωσε να επιτύχει τη γέφυρα χρηματοδότησης. Οι τρεις εκδότριες εταιρείες του ομίλου ως εκδότες των δικαιωμάτων συμμετοχής ενημέρωσαν στη συνέχεια ότι δεν μπορούν να πραγματοποιήσουν τις καταβολές τόκων και αποπληρωμές που έληγαν το Δεκέμβριο του 2024 προς τους επενδυτές. Η πτώχευση των εταιρειών υπήρχε ήδη ως απειλή πάνω από τους επενδυτές, σύμφωνα με τη δικηγορική εταιρεία MTR Legal Rechtsanwälte, που διαθέτει μακρά εμπειρία στον τομέα του δικαίου κεφαλαιαγοράς και στην προάσπιση των δικαιωμάτων των επενδυτών.
Η πτώχευση είναι το χειρότερο σενάριο για τους επενδυτές
Με την πτώχευση, οι επενδυτές βρίσκονται στο χειρότερο σενάριο. Λόγω μιας συμφωνημένης προτιμησιακής κατάταξης στα δικαιώματα συμμετοχής, υπάρχει ο κίνδυνος να μην λάβουν τίποτα από την διαδικασία πτώχευσης. Αρχικά θα εξυπηρετηθούν οι απαιτήσεις των άλλων πιστωτών με προτεραιότητα. Μόνο αν μείνει κάτι από την περιουσία προς εκκαθάριση, θα μπορέσουν και οι επενδυτές να ικανοποιηθούν. Ωστόσο, πρέπει να υπολογίζουν και σε σημαντικές χρηματοοικονομικές απώλειες ακόμα και τότε.
Αρχικά, το δικαστήριο πτώχευσης πρέπει να αποφασίσει αν θα ανοίξει τις διαδικασίες πτώχευσης. Πρέπει να εξετάσει την οικονομική κατάσταση των εταιρειών και να διαπιστώσει αν υπάρχει επαρκής περιουσία για εκκαθάριση. Αυτό αναμένεται να διαρκέσει μερικές εβδομάδες. Μόνο όταν οι διαδικασίες πτώχευσης ανοίξουν κανονικά, μπορούν και οι απαιτήσεις να δηλωθούν στον συνδιαχειριστή πτώχευσης. Η δήλωση πρέπει να γίνει, καθώς μόνο οι δηλωμένες απαιτήσεις λαμβάνονται υπόψη στη διαδικασία πτώχευσης. Επιπλέον, πρέπει να εξεταστεί αν οι απαιτήσεις των επενδυτών πρέπει πραγματικά να αντιμετωπιστούν με προτιμησιακή κατάταξη. Είναι πιθανό να μην υπήρξε ισχύουσα συμφωνία προτιμησιακής κατάταξης, καθώς οι αντίστοιχες ρήτρες μπορεί να ήταν ασαφείς για τους επενδυτές.
Ενημέρωση για τους κινδύνους
Ανεξάρτητα από τη διαδικασία πτώχευσης ή την προτιμησιακή κατάταξη, οι επενδυτές μπορούν να εξετάσουν τις απαιτήσεις τους για αποζημίωση. Προβάλλονται ειδικά απαιτήσεις κατά των συμβούλων επενδύσεων. Αυτοί έπρεπε να ενημερώσουν τους επενδυτές για τους υπάρχοντες κινδύνους της επένδυσης. Το πόσο επικίνδυνα είναι τα προτιμησιακά δικαιώματα συμμετοχής γίνεται σαφές τώρα, με την πτώχευση. Τα δικαιώματα συμμετοχής του ομίλου ακινήτων δεν ήταν κατάλληλα για επενδυτές που αναζητούν ασφάλεια και επιθυμούν να επενδύσουν σε ασφαλή χρηματοδοτικά μέσα. Αν αποκρύφτηκαν ή υποτιμήθηκαν οι υπάρχοντες κίνδυνοι, τότε οι σύμβουλοι επενδύσεων μπορεί να έχουν ευθύνη για αποζημίωση. Επίσης, οι επενδυτές θα έπρεπε να είχαν ενημερωθεί για τις πολύπλοκες δομές του ομίλου ακινήτων. Εκτός από τους συμβούλους ή μεσολαβητές επενδύσεων, οι εταιρικοί υπεύθυνοι μπορεί επίσης να έχουν ευθύνη για αποζημίωση. Ένα παράδειγμα μπορεί να είναι η παραβίαση της υποχρέωσης ενημέρωσης μέσω ενημερωτικού δελτίου.
Οι επενδυτές απειλούνται με υψηλές απώλειες
Για τους επενδυτές του ομίλου ακινήτων το διακύβευμα είναι μεγάλο. Συνολικά έχουν επενδύσει περίπου 282 εκατομμύρια στα δικαιώματα συμμετοχής. Από αυτά, περίπου 164 εκατομμύρια ευρώ αφορούν τα δικαιώματα συμμετοχής του Wohnkonzept 1 και Wohnkonzept 2, τα οποία εκδόθηκαν από την πρώτη εκδότρια εταιρεία του ομίλου. Στη δεύτερη εκδότρια εταιρεία του ομίλου οι επενδυτές έχουν επενδύσει περίπου 72 εκατομμύρια ευρώ σε δικαιώματα συμμετοχής Wohninvest 8. Η τρίτη εκδότρια εταιρεία του ομίλου εξέδωσε τα δικαιώματα συμμετοχής της Σειράς L και τα δικαιώματα συμμετοχής Wohninvest 7. Εδώ οι επενδυτές συμμετείχαν με περίπου 46 εκατομμύρια ευρώ.
Μετά την πτώχευση, οι επενδυτές από όλες τις τρεις εταιρείες πρέπει να αναμένουν σημαντικές χρηματοοικονομικές απώλειες, ακόμη και έως την ολική απώλεια. Για να προστατευθούν, μπορούν να χρησιμοποιήσουν τις νομικές τους επιλογές.
Οι MTR Legal Rechtsanwälte διαθέτουν πολυετή εμπειρία στο δίκαιο κεφαλαιαγοράς και συμβουλεύουν τους επενδυτές του ομίλου ακινήτων που έχουν πληγεί.
Επικοινωνήστε μαζί μας !
