Schadevergoedingsaanspraken van de beleggers
Een Duitse vastgoedholding en een tot dezelfde groep behorende vennootschap voor bestaande bouw en nieuwbouw hebben op 27 januari 2025 een insolventieaanvraag ingediend. Ook voor de kapitaalvennootschap van de groep en een verdere emittentvennootschap van de groep zouden volgens een persbericht van de maatschappij insolventieaanvragen volgen. Beleggers hebben in totaal ongeveer 282 miljoen euro geïnvesteerd in genotsrechten van de vastgoedgroep. Hun geld staat nu op het spel.
Hoe bitter het nieuws voor de beleggers ook is – het komt niet als een verrassing. Uiterlijk eind 2024 werd het duidelijk dat de vastgoedgroep in ernstige financiële moeilijkheden verkeerde. Oorzaak hiervan was volgens het bestuur van de groep dat een kredietinstelling eind 2023 afhaakte bij de herfinanciering van de woningvoorraad en er geen overbruggingsfinanciering mogelijk was. De kapitaalvennootschap van de groep, de verdere emittentvennootschap en de vennootschap voor bestaande bouw en nieuwbouw als emittenten van de genotsrechten deelden vervolgens mee dat zij de in december 2024 verschuldigde rente- en terugbetalingen aan de beleggers niet konden voldoen. De insolventie van de maatschappijen hing op dat moment al als een zwaard van Damocles boven de beleggers, aldus het advocatenkantoor MTR Legal Rechtsanwälte, dat over jarenlange ervaring beschikt in het kapitaalmarktrecht en in het afdwingen van aanspraken van beleggers.
Insolventie is het Worst Case-scenario voor de beleggers
Met de insolventie is voor de beleggers het worst case-scenario werkelijkheid geworden. Omdat er sprake is van een afgesproken achterstelling bij de genotsrechten, dreigen zij in de insolventieprocedure met lege handen te staan. Eerst worden namelijk de vorderingen van de overige schuldeisers voldaan. Pas als er nog iets overblijft van de insolventiemassa, komen ook de beleggers aan de beurt. Zelfs dan moeten ze rekening houden met aanzienlijke financiële verliezen.
Eerst moet de insolventierechter beslissen of hij de insolventieprocedures opent. Hiervoor moet hij de economische situatie van de maatschappijen onderzoeken en vaststellen of er voldoende insolventiemassa aanwezig is. Dit zal waarschijnlijk enkele weken duren. Pas als de insolventieprocedures officieel zijn geopend, kunnen de vorderingen bij de curator worden aangemeld. De aanmelding moet ook worden gedaan, omdat alleen aangemelde vorderingen in de insolventieprocedure kunnen worden meegenomen. Bovendien moet worden onderzocht of de vorderingen van de beleggers werkelijk achtergesteld moeten worden behandeld. Mogelijk is de achterstelling niet geldig afgesproken, omdat de betreffende clausules voor de belegger te ondoorzichtig kunnen zijn.
Opheldering over risico’s
Ongeacht de insolventieprocedure of de achterstelling, kunnen de beleggers hun aanspraken op schadevergoeding laten onderzoeken. Hierbij komen vooral vorderingen tegen de financieel adviseurs in beeld. Deze hadden de beleggers moeten informeren over de bestaande risico’s van de investering. Hoe riskant achtergestelde genotsrechten zijn, blijkt nu tenminste wel bij de insolventie. De genotsrechten van de vastgoedgroep waren daarom ook niet geschikt voor risicoschuwe beleggers die in een veilige investering wilden beleggen. Als de bestaande risico’s tegenover de beleggers verzwegen zijn of slechts gebagatelliseerd zijn, kunnen de financieel adviseurs aansprakelijk gesteld worden. Ook hadden de beleggers moeten worden geïnformeerd over de complexe structuren van de vastgoedgroep. Naast de financieel adviseurs of tussenpersonen kunnen ook de bedrijfsverantwoordelijken aansprakelijk worden gesteld. Hierbij kan bijvoorbeeld gedacht worden aan een schending van de prospectusplicht.
Beleggers worden geconfronteerd met hoge verliezen
Voor de beleggers van de vastgoedgroep staat er veel geld op het spel. In totaal hebben ze ongeveer 282 miljoen in de genotsrechten geïnvesteerd. Hiervan is ongeveer 164 miljoen euro besteed aan de genotsrechten Woonconcept 1 en Woonconcept 2, die zijn uitgegeven door de vennootschap voor bestaande bouw en nieuwbouw. Bij de verdere emittentvennootschap van de groep hebben de beleggers ongeveer 72 miljoen euro belegd in de genotsrechten Wooninvest 8. De kapitaalvennootschap van de groep heeft de genotsrechten van de Serie L en de genotsrechten Wooninvest 7 uitgegeven. Hieraan hebben de beleggers zich met ongeveer 46 miljoen euro verbonden.
Na de insolventie moeten de beleggers van alle drie de maatschappijen rekening houden met aanzienlijke financiële verliezen tot een totaalverlies. Om zich hiertegen te beschermen, kunnen ze hun juridische mogelijkheden benutten.
MTR Legal Rechtsanwälte beschikt over jarenlange ervaring in het kapitaalmarktrecht en adviseert getroffen beleggers van de vastgoedgroep.
Neem gerust contact met ons op!
