Roszczenia odszkodowawcze inwestorów
Niemiecka spółka holdingowa z branży nieruchomości oraz powiązana z nią spółka emitująca prawa uczestnictwa złożyły 27 stycznia 2025 roku wniosek o upadłość. Jak podano w komunikacie prasowym spółki, wnioski o upadłość mają również złożyć dwie kolejne spółki emisyjne tej grupy. Inwestorzy ulokowali łącznie około 282 miliony euro w prawa uczestnictwa grupy. Ich pieniądze są teraz zagrożone.
Niezależnie od tego, jak gorzka jest ta wiadomość dla inwestorów – nie jest zaskoczeniem. Najpóźniej pod koniec 2024 roku stało się jasne, że grupa boryka się z poważnymi problemami finansowymi. Według zarządu grupy, przyczyną tego było wycofanie się instytucji kredytowej pod koniec 2023 roku z refinansowania zasobów mieszkaniowych i brak udanej finansowej pomostówki. Trzy spółki emisyjne grupy, jako emitenci praw uczestnictwa, poinformowały następnie, że nie mogą wypłacić należnych w grudniu 2024 roku odsetek i zwrotów inwestorom. Już wtedy nad inwestorami wisiała groźba upadłości spółek, jak miecz Damoklesa, zgodnie z kancelarią MTR Legal Rechtsanwälte, która dysponuje wieloletnim doświadczeniem w dziedzinie prawa rynku kapitałowego oraz w dochodzeniu roszczeń inwestorów.
Upadłość to najgorszy scenariusz dla inwestorów
Wraz z upadłością dla inwestorów nastał najgorszy scenariusz. Ze względu na uzgodniony hierarchicznie niższy status praw uczestnictwa, grozi im, że w postępowaniu upadłościowym zostaną pominięci. Przede wszystkim najpierw zostaną zaspokojone roszczenia innych wierzycieli. Tylko jeśli po tym coś pozostanie z masy upadłościowej, inwestorzy będą mogli dochodzić swoich roszczeń. Nawet jeśli tak będzie, muszą liczyć się z poważnymi stratami finansowymi.
Najpierw sąd upadłościowy musi zdecydować, czy otworzy postępowania upadłościowe. W tym celu musi zbadać sytuację ekonomiczną spółek i ustalić, czy istnieje wystarczająca masa upadłościowa. To potrwa prawdopodobnie kilka tygodni. Dopiero gdy postępowania upadłościowe będą normalnie otwarte, roszczenia można zgłaszać do syndyka masy upadłościowej. Zgłoszenie należy również złożyć, ponieważ tylko zgłoszone roszczenia mogą być uwzględnione w postępowaniu upadłościowym. Należy również sprawdzić, czy roszczenia inwestorów rzeczywiście powinny być traktowane jako podrzędne. Możliwe, że podrzędność nie została skutecznie uzgodniona, ponieważ odpowiednie klauzule mogą być dla inwestora zbyt nieprzejrzyste.
Informowanie o ryzykach
Niezależnie od postępowania upadłościowego czy podrzędności, inwestorzy mogą zlecić zbadanie swoich roszczeń o odszkodowanie. Szczególnie w grę wchodzą roszczenia wobec doradców inwestycyjnych. Powinni byli oni poinformować inwestorów o istniejących ryzykach związanych z inwestycjami. Jak bardzo ryzykowne są podrzędne prawa uczestnictwa, widać teraz w przypadku upadłości. Prawa uczestnictwa tej grupy nie były zatem odpowiednie dla ostrożnych inwestorów, którzy chcieli zainwestować w bezpieczną lokatę kapitału. Jeśli ryzyka zostały przemilczane wobec inwestorów lub bagatelizowane, doradcy inwestycyjni mogą być odpowiedzialni za odszkodowanie. Również inwestorzy powinni byli być poinformowani o złożonych strukturach tej grupy kapitałowej. Poza doradcami inwestycyjnymi lub pośrednikami, odpowiedzialność odszkodowawcza może dotyczyć także osób odpowiedzialnych w firmie. W grę wchodzi np. naruszenie obowiązku informacyjnego dotyczącego prospektu.
Inwestorom grożą wysokie straty
Dla inwestorów tej grupy chodzi o duże pieniądze. Łącznie zainwestowali około 282 miliony w prawa uczestnictwa. Z tego około 164 miliony euro przypadło na prawa uczestnictwa Wohnkonzept 1 i Wohnkonzept 2, emitowane przez spółkę emisyjną zajmującą się istniejącymi zasobami i nowym budownictwem. W spółce emitującej prawa uczestnictwa Wohninvest 8 inwestorzy ulokowali około 72 milionów euro. Trzecia spółka emisyjna grupy wystawiła prawa uczestnictwa serii L i prawa uczestnictwa Wohninvest 7. Tu inwestorzy uczestniczyli na sumę około 46 milionów euro.
Po upadłości inwestorzy muszą liczyć się z poważnymi stratami finansowymi we wszystkich trzech spółkach, aż do całkowitej utraty. Aby się temu sprzeciwić, mogą skorzystać ze swoich możliwości prawnych.
MTR Legal Rechtsanwälte dysponuje wieloletnim doświadczeniem w prawie rynku kapitałowego i doradza poszkodowanym inwestorom tej grupy.
Zapraszamy do kontakt z nami!
