LG Nürnberg-Fürth deferiu a ação da Verbraucherzentrale Baden-Württemberg
Os investidores de um fundo imobiliário aberto alemão perderam muito dinheiro no verão de 2024 quando o valor do fundo imobiliário aberto caiu 17 por cento. Agora, uma decisão do Tribunal Regional de Nürnberg-Fürth de 21 de fevereiro de 2025 dá esperança aos investidores. O tribunal constatou que o risco nesse fundo foi subestimado e que os investidores foram enganados sobre seu risco real (Az.: 4 HK O 5879/24).
Para os consumidores, o risco de perder o dinheiro investido é um critério essencial para suas decisões de investimento. Nesse fundo imobiliário aberto, o indicador de risco no documento de informações básicas foi indicado apenas como 2 e, após a depreciação, como 3 em uma escala de sete níveis. Isso significa que o risco foi avaliado como “baixo” ou “médio-baixo”. Assim, os investidores poderiam supor que se tratava de um investimento seguro, de acordo com a firma MTR Legal Rechtsanwälte, que possui vasta experiência em direito de mercado de capitais e apoia consistentemente os investidores na proteção de seus interesses.
Investidores enganados sobre o risco
O fundo imobiliário aberto em questão foi lançado em 2017 e é gerido por uma sociedade gestora de fundos alemã, a empresa de fundos dos bancos Volks- und Raiffeisenbanken, e por um grupo imobiliário alemão. O choque para os investidores veio no final de junho de 2024. Após uma avaliação especial, os imóveis do fundo tiveram que ser depreciados em quase 17 por cento. Os investidores perderam cerca de 860 milhões de euros devido à depreciação.
Uma perda desse tipo não pode ser esperada com um indicador de risco de 2. A Verbraucherzentrale Baden-Württemberg também compartilhou dessa visão. O indicador de risco foi definido como 2 ou 3 após a depreciação, sendo muito baixo, e o consumidor foi assim enganado sobre seu risco financeiro real. Com um indicador de risco 2, o valor dos imóveis do fundo deve ser determinado pelo menos uma vez por mês. No entanto, isso ocorreu apenas trimestralmente nesse fundo. De modo geral, o indicador de risco deveria ter sido indicado como 6, de acordo com a Verbraucherzentrale. Por isso, exigiram que o fundo não fosse mais promovido com o indicador de risco 2 ou 3.
Ação bem-sucedida
A ação inibitória da Verbraucherzentrale Baden-Württemberg foi bem-sucedida. O gestor do fundo, o grupo imobiliário alemão, não deve mais avaliar esse fundo imobiliário aberto com a classe de risco baixa ou média-baixa 2 ou 3, decidiu o LG Nürnberg-Fürth. Esta avaliação de risco não corresponde às diretrizes legais.
Por meio da classificação do fator de risco em uma escala de 1 a 7, pretende-se transmitir de forma transparente ao consumidor qual risco está associado ao investimento financeiro, sendo 1 o risco mais baixo e 7 o mais alto.
Em um investimento de capital para investidores pequenos, como esse fundo imobiliário aberto, o risco deve ser avaliado com o indicador 6, se os preços não forem reavaliados mensalmente ou uma referência adequada não for estabelecida. Isso não ocorreu com esse fundo, de acordo com o LG Nürnberg-Fürth.
Classe de risco é critério decisivo para investidores
O indicador de risco deve expressar com que probabilidade e em que medida os investidores podem perder seu dinheiro investido. Esta informação é essencial para a decisão de investimento de um consumidor. O cálculo dos preços diários de resgate não é suficiente para isso, explicou ainda o tribunal.
A classificação da classe de risco é para o consumidor o critério decisivo para poder avaliar seu risco de forma confiável. Se a classe de risco for indicada como muito baixa, o consumidor será enganado sobre seu risco. Com isso, também ocorre uma violação da lei contra a concorrência desleal (UWG), destacou ainda o LG Nürnberg-Fürth. Assim, o grupo imobiliário demandado não deve mais promover o fundo com uma classe de risco muito baixa, decidiu o tribunal. A decisão ainda não é definitiva, a empresa demandada ainda pode apelar.
Reivindicações de indenização dos investidores
No entanto, a decisão é um respaldo para reivindicações de indenização dos investidores. Pois eles deveriam ter sido plenamente informados sobre os riscos existentes como parte de um aconselhamento de investimento adequado. Além disso, aos investidores orientados para segurança não deveriam ser recomendados investimentos de capital arriscados. Se as obrigações de esclarecimento e informação foram violadas, os investidores desse fundo podem ter direito a reivindicações de indenização.
MTR Legal Rechtsanwälte aconselha investidores desse fundo imobiliário aberto.
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