LG Nürnberg-Fürth vyhověl žalobě spotřebitelského centra Bádensko-Württembersko
Investoři německého otevřeného realitního fondu zaměřeného na bydlení přišli v létě 2024 o hodně peněz, když hodnota tohoto otevřeného realitního fondu klesla o 17 procent. Nyní dává rozsudek Krajského soudu v Norimberku-Fürthu z 21. února 2025 investorům naději. Soud zjistil, že riziko u tohoto fondu bylo podhodnoceno a investoři byli o svém skutečném riziku mylně informováni (č.j.: 4 HK O 5879/24).
Pro spotřebitele je riziko ztráty investovaných peněz klíčovým kritériem pro jejich investiční rozhodnutí. U dotčeného otevřeného realitního fondu byl indikátor rizika v základním informačním listě uveden pouhými 2 a po znehodnocení 3 na sedmistupňové škále. To znamená, že riziko bylo hodnoceno jako „nízké“ či „středně nízké“. Investoři proto mohli vycházet z bezpečné kapitálové investice, uvedla advokátní kancelář MTR Legal, která má dlouholeté zkušenosti v oblasti kapitálového trhu a důsledně podporuje investory při ochraně jejich zájmů.
Investoři byli o riziku mylně informováni
Dotčený otevřený realitní fond byl založen v roce 2017 a je spravován německou kapitálovou správcovskou společností, fondovým domem Volks- a Raiffeisenbank, a německou realitní skupinou. Šok pro investory nastal na konci června 2024. Po zvláštním hodnocení byly fondové nemovitosti znehodnoceny téměř o 17 procent. Investoři ztratili kvůli znehodnocení přibližně 860 milionů eur.
Taková ztráta se u indikátoru rizika 2 v zásadě nedá očekávat. To takto vidělo i spotřebitelské centrum Bádensko-Württembersko. Indikátor rizika byl s 2 a po znehodnocení s 3 nastaven příliš nízko, a proto je spotřebitel o svém skutečném finančním riziku mylně informován. U indikátoru rizika 2 musí být hodnota fondových nemovitostí zjišťována alespoň jednou měsíčně. To se u dotčeného fondu dělo jen čtvrtletně. Celkově měl být indikátor rizika uveden s hodnotou 6, uvedlo spotřebitelské centrum. Požadovalo proto, aby tento fond již nebyl inzerován s indikátorem rizika 2 nebo 3.
Žaloba úspěšná
Žaloba na zdržení praxe spotřebitelského centra Bádensko-Württembersko byla úspěšná. Správce fondu, tedy uvedená realitní skupina, nesmí tento otevřený realitní fond hodnotit nízkou či středně nízkou rizikovou třídou 2 či 3, rozhodl Krajský soud v Norimberku-Fürthu. Toto hodnocení rizika neodpovídá zákonným požadavkům.
Zařazení rizikového faktoru na stupnici od 1 do 7 by mělo spotřebiteli transparentně sdělovat, jaké riziko je spojeno s účastí na kapitálové investici, přičemž 1 označuje nejnižší a 7 nejvyšší riziko.
U kapitálové investice pro drobné investory, jako je tento otevřený realitní fond, musí být riziko hodnoceno indikátorem 6, pokud ceny nejsou každý měsíc nově hodnoceny nebo není stanovena odpovídající srovnávací úroveň. To není u dotčeného fondu případ, uvedl Krajský soud v Norimberku-Fürthu.
Riziková třída je pro investory rozhodujícím kritériem
Indikátor rizika by měl vyjadřovat, s jakou pravděpodobností a v jakém rozsahu mohou investoři přijít o své investované peníze. Tato informace je zásadní pro investiční rozhodnutí spotřebitele. Vypočetní denní vyrovnací ceny pro burzu pro to nestačí, zdůraznil soud dále.
Určení rizikové třídy je pro spotřebitele rozhodujícím kritériem pro spolehlivé posouzení jeho rizika. Pokud je riziková třída podle informace poskytnuta příliš nízko, je spotřebitel o riziku mylně informován. To znamená také porušení zákona proti nekalé soutěži (UWG), zdůraznil Krajský soud v Norimberku-Fürthu. Uvedená realitní skupina proto nesmí tento fond inzerovat s příliš nízkou rizikovou třídou, rozhodl soud. Rozsudek ještě nenabyl právní moci, realitní skupina může podat odvolání.
Nároky investorů na náhradu škody
Nicméně je rozsudek posilou pro nároky investorů na náhradu škody. Protože při řádném investičním poradenství měli být komplexně informováni o existujících rizicích. Navíc nesmí být bezpečnostně zaměřeným investorům doporučovány rizikové kapitálové investice. Pokud byly porušeny povinnosti informování a poučení, mohly investorům tohoto otevřeného realitního fondu vzniknout nároky na náhradu škody.
MTR Legal Rechtsanwälte radí investorům dotčeného otevřeného realitního fondu.
Neváhejte nás kontaktovat !
