Το Περιφερειακό Δικαστήριο Νυρεμβέργης-Φυρτ κάνει δεκτή την αγωγή του Κέντρου Καταναλωτών της Βάδης-Βυρτεμβέργης
Οι επενδυτές ενός ανοικτού αμοιβαίου κεφαλαίου ακινήτων γερμανικής εταιρείας διαχείρισης κεφαλαίων έχασαν πολλά χρήματα το καλοκαίρι του 2024 όταν η αξία του ανοικτού αμοιβαίου ακινήτων μειώθηκε κατά 17 τοις εκατό. Ένα τώρα απόφαση του Περιφερειακού Δικαστηρίου Νυρεμβέργης-Φυρτ από 21 Φεβρουαρίου 2025 δίνει ελπίδα στους επενδυτές. Το δικαστήριο διαπίστωσε ότι το ρίσκο στο εν λόγω αμοιβαίο κεφάλαιο αξιολογήθηκε ως πολύ χαμηλό και ότι οι επενδυτές ενημερώθηκαν λανθασμένα για το πραγματικό τους ρίσκο (Αριθμός Αρχείου: 4 HK O 5879/24).
Για τους καταναλωτές, το ρίσκο να χάσουν τα επενδυμένα τους χρήματα είναι κριτήριο αποφασιστικό για την επενδυτική τους απόφαση. Στο εν λόγω ανοικτό αμοιβαίο κεφάλαιο ακινήτων ο δείκτης ρίσκου στο βασικό φύλλο πληροφόρησης κλιμακώθηκε απλώς με 2 και μετά την υποτίμηση με 3 σε μια επταβάθμια κλίμακα. Αυτό σημαίνει ότι το ρίσκο αξιολογήθηκε ως “χαμηλό” δηλαδή “μέτρια χαμηλό”. Οι επενδυτές επομένως θα μπορούσαν να θεωρήσουν την επενδυτική αυτή επιλογή ασφαλή, αναφέρει η δικηγορική εταιρία MTR Legal Rechtsanwälte, που διαθέτει μακροχρόνια εμπειρία στο χρηματιστηριακό δίκαιο και υποστηρίζει σταθερά τους επενδυτές στην υπεράσπιση των συμφερόντων τους.
Οι επενδυτές παραπλανήθηκαν ως προς το ρίσκο
Το εν λόγω ανοικτό αμοιβαίο κεφάλαιο ακινήτων ξεκίνησε το 2017 και διαχειρίζεται από μια γερμανική εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων, το επενδυτικό τμήμα των Volks- και Raiffeisenbanken, και από έναν γερμανικό όμιλο ακινήτων. Το σοκ για τους επενδυτές ήρθε στα τέλη Ιουνίου 2024. Μετά από μια ειδική αποτίμηση, τα επενδυτικά ακίνητα του κεφαλαίου έπρεπε να υποτιμηθούν κατά σχεδόν 17 τοις εκατό. Οι επενδυτές έχασαν περίπου 860 εκατομμύρια ευρώ λόγω αυτής της υποτίμησης.
Μια τέτοια απώλεια δεν θα έπρεπε να αναμένεται με δείκτη ρίσκου 2 κανονικά. Το ίδιου γνώμη είχε και το Κέντρο Καταναλωτών της Βάδης-Βυρτεμβέργης. Ο δείκτης ρίσκου ήταν πολύ χαμηλός με τιμές 2 ή 3 μετά την υποτίμηση και ο καταναλωτής παραπλανήθηκε όσον αφορά το πραγματικό οικονομικό του ρίσκο. Με δείκτη ρίσκου 2, η αξία των επενδυτικών ακινήτων θα έπρεπε να προσδιορίζεται τουλάχιστον μια φορά το μήνα. Αυτό όμως στο εν λόγω αμοιβαίο κεφάλαιο έγινε μόνο τριμηνιαία. Συνολικά, ο δείκτης ρίσκου έπρεπε να είχε αναγραφεί ως 6, αναφέρει το Κέντρο Καταναλωτών. Ζητούσε λοιπόν να μην επιτρέπεται από το εν λόγω αμοιβαίο κεφάλαιο να διαφημίζεται με δείκτη ρίσκου 2 ή 3.
Η αγωγή επιτυχής
Η αγωγή με αίτημα την απαγόρευση του Κέντρου Καταναλωτών της Βάδης-Βυρτεμβέργης υπήρξε επιτυχής. Ο εναγόμενος διαχειριστής κεφαλαίων δεν πρέπει πια να αξιολογεί το εν λόγω ανοικτό αμοιβαίο κεφάλαιο ακινήτων με τις χαμηλές ή μετρίως χαμηλές κατηγορίες ρίσκου 2 ή 3, αποφάσισε το Περιφερειακό Δικαστήριο Νυρεμβέργης-Φυρτ. Αυτή η αξιολόγηση ρίσκου δεν ανταποκρίνεται στις νομικές απαιτήσεις.
Με την τοποθέτηση του ρίσκο σε μια κλίμακα από 1 έως 7, πρέπει να παρέχεται με διαφάνεια στον καταναλωτή ποιο είναι το ρίσκο συμμετοχής στην επένδυση, με τον 1 να χαρακτηρίζει το χαμηλότερο και το 7 το υψηλότερο ρίσκο.
Σε μια επένδυση κεφαλαίων για μικροεπενδυτές, όπως το εν λόγω ανοικτό αμοιβαίο κεφάλαιο ακινήτων, το ρίσκο πρέπει να αξιολογείται με δείκτη 6 αν οι τιμές δεν επαναξιολογούνται μηνιαίως ούτε τίθενται κατάλληλα σημεία αναφοράς. Αυτό δεν ήταν το περίπτωση στο εν λόγω αμοιβαίο κεφάλαιο, παρατήρησε το Περιφερειακό Δικαστήριο Νυρεμβέργης-Φυρτ.
Η κατηγορία ρίσκου αποφασιστικό κριτήριο για επενδυτές
Ο δείκτης ρίσκου πρέπει να εκφράζει με ποιο βαθμός πιθανοτήτων και ποιο εύρος οι επενδυτές μπορεί να χάσουν τα επενδυμένα τους χρήματα. Αυτή η πληροφορία είναι κρίσιμη για την απόφαση επένδυσης ενός καταναλωτή. Η απλή καταμέτρηση των καθημερινών τιμών επαναγοράς δεν αρκεί για αυτό, εξήγησε περαιτέρω το δικαστήριο.
Η κατηγοριοποίηση της κατηγορίας ρίσκου είναι το αποφασιστικό κριτήριο για τον καταναλωτή ώστε να μπορέσει να εκτιμήσει αξιόπιστα το ρίσκο του. Αν η κατηγορία ρίσκου αναγράφεται ως πολύ χαμηλή, ο καταναλωτής παραπλανιέται για το ρίσκο του. Αυτό αποτελεί επίσης παραβίαση του νόμου κατά του αθέμιτου ανταγωνισμού (UWG), ανέφερε το Περιφερειακό Δικαστήριο Νυρεμβέργης-Φυρτ. Επομένως, ο εναγόμενος διαχειριστής κεφαλαίων δεν πρέπει να διαφημίζει πλέον το εν λόγω αμοιβαίο κεφάλαιο με πολύ χαμηλή κατηγορία ρίσκου, αποφάσισε το δικαστήριο. Η απόφαση δεν είναι ακόμη τελεσίδικη, καθώς ο διαχειριστής κεφαλαίων μπορεί να υποβάλει έφεση.
Αξιώσεις αποζημίωσης των επενδυτών
Παρ’ όλ’ αυτά, η απόφαση προσφέρει υποστήριξη στις αξιώσεις αποζημίωσης των επενδυτών. Διότι θα έπρεπε να έχουν ενημερωθεί διεξοδικά σχετικά με τα υπάρχοντα ρίσκα στο πλαίσιο μιας σωστής επενδυτικής συμβουλής. Επίσης, δεν πρέπει να προτείνονται επικίνδυνες επενδύσεις σε επενδυτές που επικεντρώνονται στην ασφάλεια. Αν παραβιάστηκαν οι υποχρεώσεις ενημέρωσης, μπορεί να έχουν δημιουργηθεί αξιώσεις αποζημίωσης για τους επενδυτές του εν λόγω αμοιβαίου κεφαλαίου.
Οι δικηγόροι της MTR Legal συμβουλεύουν τους επενδυτές του εν λόγω ανοικτού αμοιβαίου κεφαλαίου ακινήτων.
Μη διστάσετε να επικοινωνήσετε μαζί μας!
