LG Nürnberg-Fürth geeft uitspraak in het voordeel van de consumentenbond Baden-Württemberg
Beleggers van de UniImmo Wohnen ZBI verloren in de zomer van 2024 veel geld toen de waarde van het open vastgoedfonds met 17 procent daalde. Nu geeft een uitspraak van de rechtbank Nürnberg-Fürth van 21 februari 2025 de beleggers hoop. De rechtbank stelde vast dat het risico van UniImmo Wohnen ZBI te laag werd ingeschat en dat de beleggers over hun werkelijke risico werden misleid (Az.: 4 HK O 5879/24).
Voor consumenten is het risico om hun geïnvesteerde geld te verliezen, een essentieel criterium voor hun beleggingsbeslissing. Bij het open vastgoedfonds UniImmo Wohnen ZBI werd de risico-indicator in het basisinformatieblad slechts met 2 en na de afwaardering met 3 op een zevenpuntsschaal aangegeven. Dit betekent dat het risico als ‘laag’ respectievelijk als ‘middel-laag’ werd beoordeeld. Beleggers konden daarom uitgaan van een veilige kapitaalbelegging, aldus de economische advocatenkantoor MTR Legal Rechtsanwälte, die over jarenlange ervaring in het kapitaalmarktrecht beschikt en beleggers consequent ondersteunt bij het beschermen van hun belangen.
Beleggers over risico misleid
Het open vastgoedfonds UniImmo Wohnen ZBI werd in 2017 opgericht en wordt beheerd door Union Investment, het fondshuis van de Volks- en Raiffeisenbanken, en ZBI (Zentral Boden Immobilien Gruppe). De schok voor de beleggers kwam eind juni 2024. Na een bijzondere waardering moesten de fondsvastgoeden met bijna 17 procent worden afgewaardeerd. De beleggers hebben door de afwaardering ongeveer 860 miljoen euro verloren.
Een dergelijk verlies kan bij een risico-indicator van 2 in principe niet worden verwacht. Dat vond ook de consumentenbond Baden-Württemberg. De risico-indicator was met 2 respectievelijk 3 na de afwaardering te laag gesteld en de consument werd daardoor misleid over zijn werkelijke financiële risico. Bij een risico-indicator 2 moet de waarde van de fondsvastgoederen minstens één keer per maand worden bepaald. Dit gebeurde bij UniImmo Wohnen ZBI echter slechts driemaandelijks. In totaal had de risico-indicator met 6 moeten worden aangegeven, aldus de consumentenbond. Zij eiste daarom dat de UniImmo Wohnen ZBI niet langer met de risico-indicator 2 respectievelijk 3 zou worden geadverteerd.
Klaag succesvol
De rechtszaak tot nietigverklaring van de consumentenbond Baden-Württemberg was succesvol. De fondsmanager ZBI mag het open vastgoedfonds UniImmo Wohnen ZBI niet meer met de lage respectievelijk middel-lage risicoklasse 2 respectievelijk 3 beoordelen, heeft LG Nürnberg-Fürth beslist. Deze risicobeoordeling voldoet niet aan de wettelijke vereisten.
Door de classificatie van de risicofactor op een schaal van 1 tot 7 moet de consument transparant worden geïnformeerd over welk risico verbonden is aan deelname aan de belegging, waarbij 1 het laagste en 7 het hoogste risico aanduidt.
Bij een kapitaalbelegging voor kleine beleggers zoals het open vastgoedfonds UniImmo Wohnen ZBI moet het risico met de indicator 6 worden beoordeeld, als de prijzen niet maandelijks opnieuw worden beoordeeld of geen geschikte benchmark wordt gesteld. Dit was bij UniImmo Wohnen ZBI niet het geval, aldus LG Nürnberg-Fürth.
Risicoklasse voor beleggers doorslaggevend criterium
Met de risico-indicator moet worden aangegeven met welke waarschijnlijkheid en in welke mate de beleggers hun geïnvesteerde geld zouden kunnen verliezen. Deze informatie is essentieel voor de beleggingsbeslissing van een consument. Het berekenen van dagelijks terugkoopprijzen op de beurs is daarvoor niet voldoende, voerde de rechtbank verder aan.
De indeling van de risicoklasse is voor de consument het doorslaggevende criterium om zijn risico betrouwbaar te kunnen inschatten. Wanneer de risicoklasse te laag wordt aangevoerd, wordt de consument over zijn risico misleid. Hiermee is ook sprake van een inbreuk op de wet tegen oneerlijke concurrentie (UWG), verduidelijkte LG Nürnberg-Fürth verder. ZBI mag de UniImmo Wohnin ZBI daarom niet langer met een te lage risicoklasse adverteren, besliste de rechtbank. Het vonnis is nog niet definitief, ZBI kan nog in beroep gaan.
Schadeclaims van beleggers
Toch is het vonnis een steun in de rug voor schadeclaims van de beleggers. Want zij hadden in het kader van een behoorlijke beleggingsadvies uitgebreid over de bestaande risico’s geïnformeerd moeten worden. Bovendien mogen aan zekerheid georiënteerde beleggers geen risicovolle kapitaalbeleggingen worden aanbevolen. Wanneer de informatie- en rapportageverplichtingen zijn geschonden, kunnen de beleggers van UniImmo Wohnen ZBI schadeclaims hebben ontstaan.
MTR Legal Rechtsanwälte adviseert beleggers van het open vastgoedfonds UniImmo Wohnen ZBI.
Neem gerust contact met ons op!
