À la fin de l’année, une bonne nouvelle pour les investisseurs : ils peuvent à nouveau compenser intégralement les pertes sur les marchés à terme. La réglementation fiscale controversée, selon laquelle les pertes sur les marchés à terme très spéculatifs ne pouvaient être compensées que par des gains sur des opérations de même nature et jusqu’à un montant maximum de 20.000 euros par an, est supprimée.
Cela devient possible après que le Bundesrat a adopté la loi fiscale annuelle 2024 le 22 novembre. Pour les investisseurs et les traders, cela signifie qu’ils peuvent à nouveau compenser intégralement les pertes sur les marchés à terme avec des gains provenant d’autres placements, selon le cabinet d’avocats MTR Legal, qui conseille notamment en droit fiscal.
Limitation de la déduction des pertes sur les marchés à terme
Depuis 2021, il existait des restrictions strictes concernant la compensation des pertes sur les marchés à terme, conformément à l’article 20, paragraphe 6 EStG. Ainsi, les pertes sur les marchés à terme ne pouvaient être compensées que par des gains de même nature. De plus, la déduction des pertes était limitée à un montant maximum de 20.000 euros par an. Les pertes dépassant ce montant ne pouvaient être compensées que les années suivantes, et de nouveau uniquement jusqu’à un maximum de 20.000 euros.
La limitation de la déduction des pertes ne concernait pas seulement les marchés à terme très spéculatifs comme les CFD ou les futures, mais également les actions ou les participations devenues sans valeur. Pour de nombreux investisseurs, cette limitation représentait un fardeau financier considérable. Désormais, avec sa suppression, les pertes peuvent à nouveau être compensées sans restriction avec les gains provenant d’autres investissements en capital.
Le BFH a des doutes constitutionnels
La limitation de la déduction des pertes a été controversée sur le plan juridique depuis son introduction. Plus récemment, le Bundesfinanzhof a exprimé, par une décision du 7 juin 2024, des doutes quant à la constitutionnalité de la réglementation, car elle pourrait contrevenir au principe de l’égalité de traitement (référence : VIII B 113/23).
Dans l’affaire sous-jacente, le plaignant avait traité des Contracts for Difference (CFD). Dans la déclaration fiscale, il avait déclaré des revenus provenant de capitaux étrangers de marchés à terme d’environ 250.000 euros et des pertes sur les marchés à terme d’environ 227.000 euros. Cependant, le fisc n’a compensé les pertes sur les marchés à terme qu’à hauteur du montant maximum légal de 20.000 euros avec les gains. En fin de compte, cela a conduit à ce que le plaignant doive payer environ 60.000 euros d’impôts pour l’année litigieuse, bien qu’il n’ait réalisé que 23.000 euros de gains.
Limitation viole le principe d’égalité
En raison de ses doutes constitutionnels, le BFH a confirmé la décision du tribunal fiscal compétent d’accorder la suspension de l’exécution de la décision à la demande du plaignant. Le BFH a souligné qu’il voyait dans la limitation de la déduction une violation du principe d’égalité de la Loi fondamentale. Les gains et les pertes sont traités de manière inégale. Alors que les pertes ne peuvent être fiscalement prises en compte que jusqu’à un montant annuel maximum de 20.000 euros, les gains restants doivent être entièrement imposés. Cela peut conduire à ce que des gains soient imposés bien qu’ils n’aient pas été économiquement réalisés, selon le BFH.
Le Bundestag et le Bundesrat ont manifestement partagé les préoccupations du BFH et ont supprimé la limitation de la déduction des pertes dans le cadre de la loi fiscale annuelle 2024. Les investisseurs peuvent en bénéficier rétroactivement. Cela ne vaut toutefois que pour les cas encore ouverts. Les investisseurs doivent donc vérifier si leurs avis d’imposition sont déjà définitifs ou si le fisc a laissé la possibilité d’un réexamen. Si des modifications de l’avis d’imposition sont encore possibles, elles doivent être demandées au fisc.
Compensation illimitée des pertes
Les investisseurs peuvent désormais à nouveau compenser sans limite leurs pertes sur les marchés à terme avec des gains provenant d’autres placements comme les intérêts ou les dividendes. Seul le gain net doit être imposé. Si l’avis d’imposition est déjà définitif, il convient au moins de vérifier si une compensation des pertes et des gains au-delà du précédent plafond de 20.000 euros est possible.
Il reste à voir si la limitation de la compensation des pertes sur les actions sera modifiée. Actuellement, seule une compensation avec les gains sur actions est possible. Mais là aussi, des doutes constitutionnels existent.
MTR Legal conseille en droit fiscal et dans le contentieux fiscal avec les autorités.
N’hésitez pas à nous contacter !
