뉘른베르크-푸르트 지방법원, 바덴뷔르템베르크 소비자보호센터의 소송 승인
UniImmo Wohnen ZBI의 투자자들은 2024년 여름에 개방형 부동산 펀드의 가치가 17% 하락하면서 많은 돈을 잃었습니다. 이제 2025년 2월 21일 뉘른베르크-푸르트 지방법원의 판결이 투자자들에게 희망을 줍니다. 법원은 UniImmo Wohnen ZBI의 위험이 너무 낮게 평가되었고, 투자자들이 그들의 실제 위험에 대해 잘못 안내되었다고 판결했습니다(Az.: 4 HK O 5879/24).
소비자에게 있어서 투자금을 잃을 위험은 투자 결정에 필수적인 기준입니다. 개방형 부동산 펀드 UniImmo Wohnen ZBI의 기초 정보 문서에 위험 지표는 2로 표기되었고, 평가 절하 후에는 7단계 척도에서 3으로 표기되었습니다. 이는 위험이 ‘낮음’ 또는 ‘중저위험’으로 평가되었다는 것을 의미합니다. 그러므로 투자자들은 안전한 자본 투자라고 판단할 수 있었습니다. MTR Legal Rechtsanwälte는 오랜 경험을 바탕으로 투자자들의 이익을 유지하는 데 일관되게 지원합니다.
투자자, 위험에 대해 오도됨
개방형 부동산 펀드 UniImmo Wohnen ZBI는 2017년에 설립되었으며, Volks- und Raiffeisenbanken의 펀드 하우스인 Union Investment와 ZBI(중앙 토지 부동산 그룹)에서 관리합니다. 투자자들에게 충격이 온 것은 2024년 6월 말이었습니다. 특별 평가 후, 펀드 부동산은 거의 17%가 평가 절하되었습니다. 투자자들은 평가 절하로 인해 약 8억 6천만 유로를 잃었습니다.
이러한 손실은 당시의 위험 지표가 2일 때 기본적으로 예상되지 않았습니다. 바덴뷔르템베르크 소비자 보호 센터는 위험 지표가 평가 절하 후에도 2 또는 3으로 너무 낮게 설정되어 소비자가 실제 재정적 위험에 대해 오도되었다고 보았습니다. 위험 지표가 2일 경우, 펀드 부동산의 가치는 최소 매달 한 번 이상 평가되어야 합니다. 그러나 UniImmo Wohnen ZBI에서는 분기별로만 이루어졌습니다. 바덴뷔르템베르크 소비자 보호 센터는 위험 지표를 6으로 설정해야 한다고 주장했습니다. 따라서 UniImmo Wohnen ZBI는 더 이상 위험 지표 2 또는 3으로 홍보되어서는 안 된다고 요구했습니다.
소송 성공
바덴뷔르템베르크 소비자 보호 센터의 중지 소송은 성공적이었습니다. 지방법원 뉘른베르크-푸르트는 펀드 매니저 ZBI가 더 이상 개방형 부동산 펀드 UniImmo Wohnen ZBI를 낮은 또는 중간 위험 등급 2 또는 3으로 평가해선 안 된다고 판결했습니다. 이 위험 평가는 법적 요건을 충족하지 않는다고 했습니다.
1에서 7까지의 스케일에서 위험 요소를 정하므로, 소비자에게 투자의 위험이 얼마나 투명하게 전달되는지 보여줍니다. 1은 가장 낮고 7은 가장 높은 위험을 나타냅니다.
소액 투자자들을 위한 개방형 부동산 펀드 UniImmo Wohnen ZBI와 같은 자본 투자의 경우, 가격이 매달 다시 평가되거나 적절한 벤치마크가 설정되지 않는다면, 위험은 지표 6으로 평가되어야 합니다. UniImmo Wohnen ZBI의 경우 그렇지 않았다고 뉘른베르크-푸르트 지방법원이 밝혔습니다.
투자자에게 위험 등급, 결정적 기준
위험 지표는 투자자들이 투자한 자금을 잃을 확률과 범위를 나타내도록 해야 합니다. 이 정보는 소비자의 투자 결정에 매우 중요합니다. 주가 일별 환매가는 이를 계산하기에 충분하지 않다고 법원은 추가로 설명했습니다.
소비자가 자신의 위험을 신뢰할 수 있게 평가하기 위해서는 위험 등급의 설정이 결정적 기준입니다. 위험 등급이 너무 낮게 표시된다면 소비자는 자신의 위험에 대해 오도당합니다. 이는 부정경쟁방지법(UWG) 위반에 해당한다고 뉘른베르크-푸르트 지방법원은 명확히 했습니다. ZBI는 따라서 UniImmo Wohnen ZBI를 너무 낮은 위험 등급으로 더 이상 광고해서는 안 된다고 결정했습니다. 이 판결은 아직 법적으로 확정되지 않았으며, ZBI는 항소할 수 있습니다.
투자자의 손해 배상 청구
그럼에도 불구하고 이 판결은 투자자의 손해 배상 청구에 추진력을 얻게 합니다. 투자자들은 적절한 투자 자문을 통해 기존 위험에 대해 충분히 설명받아야 했습니다. 게다가 안전 중심의 투자자에게 위험한 자본 투자를 추천해서는 안 됩니다. 보고 의무와 정보 제공 의무가 위반되었을 경우 UniImmo Wohnen ZBI의 투자자는 손해 배상 청구가 발생할 수 있습니다.
MTR Legal Rechtsanwälte는 개방형 부동산 펀드 UniImmo Wohnen ZBI의 투자자들을 자문합니다.
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