ביהמ"ש המחוזי נירנברג-פירת מקבל את התביעה של מרכז הצרכנים באדן-וירטמברג
משקיעים של UniImmo Wohnen ZBI איבדו הרבה כסף בקיץ 2024 כשהערך של קרן הנדל"ן הפתוחה ירד ב-17 אחוזים. עכשיו, פסק-דין של בית המשפט המחוזי נירנברג-פירת מ-21 בפברואר 2025 נותן תקווה למשקיעים. בית המשפט קבע שהסיכון ב-UniImmo Wohnen ZBI הוערך נמוך מדי והמשקיעים הופלו בנוגע לסיכון האמיתי שלהם (מספר הליך: 4 HK O 5879/24).
עבור צרכנים, הסיכון לאיבוד הכסף המושקע הוא קריטריון חיוני להחלטת ההשקעה שלהם. בקרן הנדל"ן הפתוחה UniImmo Wohnen ZBI, האינדיקטור לסיכון בדף המידע הבסיסי דורג רק ב-2 ולאחר הפחתה עברה ל-3 בסולם בן שבעה שלבים. משמעות הדבר שהסיכון דורג כ"נמוך" או "נמוך-בינוני". המשקיעים יכלו לכן להניח שמדובר בהשקעה בטוחה, כך טוענת MTR Legal Rechtsanwälte, המשרד המסחרי בעל ניסיון רב בדיני שוק ההון, התומך בזמן במתן זכויות המשקיעים.
משקיעים הופלו בנוגע לסיכון
קרן הנדל"ן הפתוחה UniImmo Wohnen ZBI נפתחה ב-2017 ומנוהלת על ידי Union Investment, בית הקרן של הבנקים העממיים והכפריים, ו-ZBI (קבוצת נדל"ן קרקע מרכזית). השוק למשקיעים הגיע בסוף יוני 2024. לאחר הערכה מיוחדת נאלצו הנכסים של הקרן להפחתה כ-17 אחוזים. המשקיעים איבדו דרך ההפחתה כ-860 מיליון אירו.
הפסד כזה לא יכול לצפות באינדיקטור סיכון של 2. גם מרכז הצרכנים באדן-וירטמברג ראה כך. אינדיקטור הסיכון הונהג כנמוך מדי עם 2 או 3 לאחר ההפחתה והצרכן מופלא בנוגע לסיכון הכלכלי האמיתי שלו. באינדיקטור סיכון 2, יש צורך להעריך את ערך נכסי הקרן לפחות פעם בחודש. זה לא קרה ב-UniImmo Wohnen ZBI, כך שבסך הכול האינדיקטור לסיכון היה צריך להיות 6, אמרו במרכז הצרכנים. הם דרשו ש-UniImmo Wohnen ZBI לא יפורסם עוד עם אינדיקטור סיכון 2 או 3.
התביעה הצליחה
התביעה למניעת שיווק של מרכז הצרכנים באדן-וירטמברג הצליחה. בית המשפט המחוזי נירנברג-פירת פסק שמנהלי הקרן ZBI לא יכולים לדרג את קרן הנדל"ן הפתוחה UniImmo Wohnen ZBI כסיכון נמוך או בינוני של 2 או 3. דירוג הסיכון אינו תואם את התקנות החוקיות.
באמצעות הדירוג של גורם הסיכון בסולם של 1 עד 7, יש לשקף לצרכן בצורה שקופה איזה סיכון כרוך בהשתתפות בהשקעה, כאשר 1 מייצג את הסיכון הנמוך ביותר ו-7 את הגבוה ביותר.
בהשקעה למשקיעים קטנים כמו קרן הנדל"ן הפתוחה UniImmo Wohnen ZBI, יש לדירוג את הסיכון באינדיקטור 6 אם לא מתבצעת הערכת מחירים חודשית או אין נקודת תיחו אופטימלית. זה אינו המצב ב-UniImmo Wohnen ZBI, כך פסק בית המשפט המחוזי נירנברג-פירת.
רמת הסיכון כקריטריון מכריע למשקיעים
האינדיקטור לסיכון שואף להראות באיזו סבירות ובאיזה היקף המשקיעים עשויים להפסיד את כספם המושקע. מידע זה הוא מהותי לקבלת ההחלטה של הצרכן. חישוב מחירי ההחזר של השוק אינו מספק, ציין בית המשפט.
דירוג רמת הסיכון הוא הקריטריון המכריע עבור הצרכן על מנת להעריך את הסיכון שלו בצורה אמינה. אם דירוג רמת הסיכון נמוך מדי, הצרכן נתפס כבעל תפיסה שגויה של סיכונו. תוצאה זו גם מהווה הפרה של החוק נגד תחרות לא הוגנת (UWG), קבע עוד בית המשפט המחוזי נירנברג-פירת. ZBI לא יכול להציג את UniImmo Wohnen ZBI עם רמת סיכון נמוכה מדי יותר, החליט בית המשפט. גזר הדין עדיין אינו סופי, ZBI יכול לערער על כך.
תביעות לפיצוי נזקים למשקיעים
בכל זאת, הפסיקה מאפשרת תביעות לפיצוי נזקים עבור המשקיעים. כיוון שהם היו צריכים לקבל ייעוץ השקעות מקיף בנוגע לסיכונים הקיימים. בנוסף, אין להמליץ על השקעות הון מסוכנות למשקיעים המכוונים לבטיחות. אם הופרו החובות לגילוי מידע ולהגנה, עשויות להיות למשקיעי ה-UniImmo Wohnen ZBI תביעות לפיצוי נזקים.
MTR Legal Rechtsanwälte מייעצים למשקיעי הקרן הפתוחה קרן נדל"ן UniImmo Wohnen ZBI.
אנו מזמינים אתכם ליצור קשר איתנו!
