Sąd Okręgowy w Norymberdze-Fürth uwzględnia powództwo Centrali Konsumentów Badenii-Wirtembergii
Inwestorzy funduszu UniImmo Wohnen ZBI stracili w lecie 2024 roku dużo pieniędzy, gdy wartość otwartego funduszu nieruchomościowego spadła o 17 procent. Teraz wyrok Sądu Okręgowego w Norymberdze-Fürth z 21 lutego 2025 roku daje inwestorom nadzieję. Sąd orzekł, że ryzyko związane z funduszem UniImmo Wohnen ZBI zostało zaniżone, a inwestorzy zostali wprowadzeni w błąd co do rzeczywistego ryzyka (sygn. akt: 4 HK O 5879/24).
Dla konsumentów ryzyko utraty zainwestowanych pieniędzy jest istotnym kryterium przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. W przypadku otwartego funduszu nieruchomości UniImmo Wohnen ZBI wskaźnik ryzyka był podany jedynie z wartością 2, a po obniżeniu z wartością 3 na siedmiostopniowej skali. Oznacza to, że ryzyko było oceniane jako „niskie” bądź „średnioniskie”. Inwestorzy mogli więc zakładać, że jest to bezpieczna inwestycja kapitału, jak twierdzi kancelaria prawna MTR Legal, która ma wieloletnie doświadczenie w prawie rynku kapitałowego i konsekwentnie wspiera inwestorów w obronie ich interesów.
Inwestorzy zostali wprowadzeni w błąd co do ryzyka
Otwarte fundusze nieruchomości UniImmo Wohnen ZBI został utworzony w 2017 roku i jest zarządzany przez Union Investment, dom funduszy Volks- und Raiffeisenbanken, oraz ZBI (Zentral Boden Immobilien Gruppe). Szok dla inwestorów nastąpił pod koniec czerwca 2024 roku. Po specjalnej wycenie, nieruchomości funduszu musiały zostać obniżone o prawie 17 procent. Inwestorzy stracili około 860 milionów euro z powodu tej obniżki.
Takiej straty nie można oczekiwać przy wskaźniku ryzyka wynoszącym 2. To samo twierdziła Centrala Konsumentów Badenii-Wirtembergii. Wskaźnik ryzyka został oceniony zbyt nisko na 2 bądź 3 po obniżeniu, co wprowadziło konsumenta w błąd co do jego rzeczywistego ryzyka finansowego. Przy wskaźniku ryzyka wynoszącym 2, wartość nieruchomości funduszu powinna być określana przynajmniej raz w miesiącu. W przypadku UniImmo Wohnen ZBI odbywało się to jednak tylko kwartalnie. Centrala Konsumentów twierdziła, że wskaźnik ryzyka powinien wynosić 6. W związku z tym domagała się, aby UniImmo Wohnen ZBI nie był już reklamowany z wskaźnikiem ryzyka 2 bądź 3.
Powództwo skuteczne
Powództwo o zaniechanie wniesione przez Centralę Konsumentów Badenii-Wirtembergii zakończyło się sukcesem. Zarządca funduszu ZBI nie może już oceniać otwarty fundusz nieruchomości UniImmo Wohnen ZBI z niską bądź średnioniską klasą ryzyka 2 lub 3, orzekł Sąd Okręgowy w Norymberdze-Fürth. Ocena ryzyka nie spełniała wymogów prawnych.
Poprzez przyporządkowanie czynnika ryzyka na skali od 1 do 7, konsumentowi powinno być przejrzyście przedstawione, jakie ryzyko wiąże się z udziałem w inwestycji, gdzie 1 oznacza najniższe, a 7 najwyższe ryzyko.
W przypadku inwestycji kapitałowej dla drobnych inwestorów, takich jak otwarty fundusz nieruchomości UniImmo Wohnen ZBI, ryzyko musi być oceniane wskaźnikiem 6, jeśli ceny nie są aktualizowane co miesiąc lub nie jest ustalana odpowiednia benchmark. Tak nie było w przypadku UniImmo Wohnen ZBI, co podkreślił Sąd Okręgowy w Norymberdze-Fürth.
Klasa ryzyka kluczowym kryterium dla inwestorów
Wskaźnik ryzyka powinien wyrażać, z jakim prawdopodobieństwem i w jakim stopniu inwestorzy mogą stracić swoje zainwestowane pieniądze. Te informacje są kluczowe dla konsumenta przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnej. Obliczanie cen wykupu dziennie nie wystarcza, kontynuował sąd.
Określenie klasy ryzyka jest dla konsumentów kluczowym kryterium, aby mogli oni wiarygodnie ocenić swoje ryzyko. Jeśli klasa ryzyka zostanie określona zbyt nisko, konsument zostaje wprowadzony w błąd co do swojego ryzyka. To również stanowi naruszenie ustawy o zwalczaniu nieuczciwej konkurencji (UWG), jak dalej wskazał Sąd Okręgowy w Norymberdze-Fürth. Dlatego ZBI nie może już reklamować UniImmo Wohnen ZBI zbyt niską klasą ryzyka, orzekł sąd. Wyrok nie jest jeszcze prawomocny, ZBI może się od niego odwołać.
Roszczenia odszkodowawcze inwestorów
Tym niemniej, wyrok stanowi wsparcie dla roszczeń odszkodowawczych inwestorów. Ponieważ powinni oni być kompleksowo informowani o istniejących ryzykach w ramach właściwego doradztwa inwestycyjnego. Ponadto, inwestorom nastawionym na bezpieczeństwo nie powinny być oferowane ryzykowne inwestycje kapitałowe. Jeżeli obowiązki informacyjne i konsultacyjne zostały naruszone, inwestorzy funduszu UniImmo Wohnen ZBI mogą zgłosić roszczenia odszkodowawcze.
MTR Legal Rechtsanwälte doradza inwestorom otwartego funduszu nieruchomości UniImmo Wohnen ZBI.
Zapraszamy do kontaktu z nami!
