Quote di fondi d’investimento possono essere soggette a tassazione in caso di trasferimento all’estero
In caso di trasferimento della residenza dalla Germania all’estero, può essere applicata una cosiddetta tassazione per espatrio. Con l’adozione della legge fiscale annuale del 2024, la tassazione per espatrio è stata inasprita. A partire dal 2025, comprende anche i redditi derivanti da determinati fondi d’investimento se il contribuente desidera trasferire la propria residenza o centro di vita all’estero.
Dopo che il Bundesrat il 22 novembre 2024 ha dato il suo consenso alla legge fiscale annuale del 2024 e questa è stata pubblicata nel Bollettino federale all’inizio di dicembre 2024, le disposizioni e le modifiche possono entrare in vigore. Una modifica importante riguarda la cosiddetta tassazione per espatrio. Finora la tassazione dell’espatrio riguardava solo le partecipazioni in società di capitali o quote di cooperative detenute nel patrimonio privato a partire da un livello di partecipazione dell’1 per cento. Se la residenza viene trasferita all’estero, è dovuta un’imposta sul presunto guadagno in conto capitale delle azioni, secondo lo studio legale MTR Legal, che fornisce consulenza, tra gli altri, in diritto tributario.
Il guadagno in conto capitale presunto viene tassato
In caso di espatrio o di trasferimento del centro di vita all’estero, lo Stato tratta le quote come se fossero state vendute e poi tassa il guadagno in conto capitale presunto. La tassazione dell’espatrio è normata giuridicamente dall’articolo 6 della legge sulle imposte estere (AStG).
Finora le quote di fondi d’investimento e ETF o di un fondo di investimento speciale detenute nel patrimonio privato non erano soggette a questa tassazione, ma ora questo cambierà. Una tassazione sarà applicata se l’investitore soggetto a imposta ha detenuto almeno l’1 per cento delle quote emesse negli ultimi cinque anni o se il costo di acquisizione delle quote ha raggiunto almeno 500.000 euro. L’imposta viene innescata dalla cessazione della piena responsabilità fiscale in Germania, ad esempio a causa dell’espatrio o del trasferimento del centro di vita all’estero. La condizione per la tassazione è un guadagno in conto capitale presunto. Inoltre, l’investitore deve essere stato residente soggetto a imposta per almeno sette degli ultimi dodici anni in Germania e detenere le quote nel suo patrimonio privato.
Per le quote di fondi di investimento speciali si presume sempre una partecipazione “significativa”. Soglie come l’1 per cento delle quote o i costi di acquisizione non sono quindi previste in questi casi.
Impatto per gli investitori
Gli investitori che si trasferiscono dalla Germania quindi si trovano nella situazione come se avessero venduto le loro quote. Il guadagno presunto deve essere tassato, anche se in realtà non vi è alcun afflusso di liquidità. Questo può diventare un onere finanziario quando si desidera trasferire la residenza all’estero. Le norme per il differimento dell’imposta per espatrio o le norme di rientro sono applicabili analogamente all’articolo 6 AStG.
A causa del possibile peso fiscale, il trasferimento deve essere ben pianificato e il proprio portafoglio d’investimento deve essere controllato e possibilmente ristrutturato in vista di una potenziale tassazione per espatrio.
Viene eliminata la restrizione alla compensazione delle perdite
La legge fiscale annuale 2024 porta tuttavia anche agevolazioni per gli investitori: la restrizione alla compensazione delle perdite per i contratti a termine viene eliminata. Le perdite derivanti da operazioni a termine rischiose possono ora essere compensate interamente con i profitti di altri investimenti di capitale. In precedenza, questo era limitato a un importo di 20.000 euro all’anno e i profitti e le perdite dovevano essere generati da operazioni dello stesso tipo. Questa restrizione non si applicava solo ai contratti a termine ad alto rischio come i CFD o i futures, ma anche alle azioni o alle quote societarie diventate senza valore.
La restrizione alla compensazione delle perdite ha comportato che le tasse sui guadagni dovessero essere pagate anche se, in realtà, non erano stati realizzati guadagni. In un caso davanti alla Corte federale delle finanze (BFH), il ricorrente aveva ottenuto profitti da operazioni a termine per un importo di 250.000 euro. Anche se aveva subito perdite per un importo di 227.000 euro, l’Agenzia delle entrate ha compensato le perdite solo fino al limite legale di 20.000 euro. In definitiva, ciò ha comportato che l’investitore nel corso dell’anno contestato dovesse pagare circa 60.000 euro di imposte, anche se il suo guadagno era solo di 23.000 euro. La BFH aveva sollevato dubbi costituzionali sulla restrizione alla compensazione, che il legislatore ha ora abolito.
La legge fiscale annuale 2024 porta importanti cambiamenti
Con l’inasprimento della tassazione per espatrio e l’eliminazione della restrizione alla compensazione delle perdite, la legge fiscale annuale 2024 porta due cambiamenti importanti per gli investitori, che devono essere adeguatamente considerati.
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