Degag Gruppe menangguhkan pembayaran bunga dan pengembalian dana
Degag Immobiliengruppe telah mengumpulkan sekitar 275 juta Euro dari pemegang instrumen partisipasi. Kini sekitar 4.700 pemegang partisipasi harus khawatir tentang uang investasi mereka. Seperti yang disampaikan oleh Deutsche Grundbesitz Holding AG (Degag) pada pertengahan Desember, pihaknya menangguhkan pembayaran bunga dan pengembalian dana kepada pemegang partisipasi.
Degag mendasarkan penghentian pembayaran ini pada subordinasi tuntutan pemegang partisipasi yang disepakati secara kontrak. Bagi mereka, kini terlihat bahwa mereka telah menginvestasikan dana pada investasi yang sangat berisiko. Karena dengan klausul subordinasi, mereka tidak dapat mewujudkan hak pembayaran mereka jika hal tersebut dapat menyebabkan perusahaan menuju kebangkrutan. Jika kebangkrutan benar-benar terjadi, pemegang partisipasi berisiko tidak mendapatkan apa-apa, karena tuntutan mereka berada dalam prioritas yang lebih rendah dibandingkan semua kreditor lainnya. Namun, klausul subordinasi semacam ini tidak selalu disepakati secara sahih. Ini harus diperiksa, demikian menurut firma hukum MTR Legal Rechtsanwälte, yang memiliki pengalaman panjang dalam hukum pasar modal dan penegakan hak pemegang partisipasi.
Pemegang partisipasi bergabung melalui instrumen partisipasi
Model bisnis dari Degag Gruppe adalah membeli properti yang sudah tua dan setelah renovasi kembali menyewakan atau menjualnya. Pemegang partisipasi dapat berpartisipasi melalui instrumen partisipasi dari Degag Kapital GmbH, Degag Wi8 GmbH, dan Degag Bestand und Neubau 1 GmbH dan sebagai imbalannya seharusnya menerima pembayaran bunga tahunan. Setelah konsep tersebut tampaknya berhasil, masalah mulai muncul baru-baru ini.
Pada akhir 2023, sebuah lembaga kredit mundur dari pembiayaan ulang portofolio properti. Upaya untuk mewujudkan pembiayaan jembatan kini gagal. Hal ini akhirnya membuat penangguhan pembayaran bunga dan pengembalian dana kepada pemegang partisipasi menjadi perlu, jelas seorang direktur Degag kepada Handelsblatt.
BaFin: Gagal bayar yang mengancam
Dengan perkembangan ini, investasi pemegang partisipasi dalam bahaya. Pengumuman dari perusahaan penerbit Degag Kapital GmbH, Degag Wi8 GmbH, dan Degag Bestand und Neubau 1 GmbH mengenai ancaman gagal bayar diterbitkan oleh otoritas keuangan BaFin pada 20 Desember 2024. Dalam pengumuman yang hampir sama bunyinya disebutkan bahwa uang dari pemegang partisipasi telah diinvestasikan dalam perusahaan properti yang terkait. Saat ini terdapat tuntutan terbuka dari penerbit terhadap perusahaan properti dan kegagalan tuntutan tersebut tidak dapat dikesampingkan. Hal ini dapat berdampak negatif pada pembayaran kepada pemegang partisipasi. Pembayaran tidak dijamin. Pembayaran yang jatuh tempo pada 16 Desember 2024 tidak dapat dilakukan tepat waktu.
Berbagai instrumen partisipasi terdampak
Pada Degag Kapital GmbH , kegagalan pembayaran berdampak pada partisipasi instrumen seri L dengan durasi minimal 5 atau 10 tahun serta instrumen DEGAG WohnInvest 7 juga dengan durasi 5 atau 10 tahun.
Pada Degag Wi8 GmbH , pemegang partisipasi instrumen DEGAG WohnInvest 8 dengan durasi 5 dan 10 tahun harus khawatir tentang dana mereka. Pada Degag Bestand und Neubau 1 GmbH , ini menyangkut instrumen partisipasi DEGAG Wohnkonzept 1 dan Wohnkonzept 2.
Stiftung Warentest memperingatkan risiko
Stiftung Warentest sudah memasukkan instrumen partisipasi dari Degag Gruppe ke dalam daftar peringatannya pada Agustus 2024. Instrumen partisipasi adalah investasi berisiko yang menyediakan modal risiko mirip ekuitas oleh pemegang partisipasi. Risiko ini diperburuk dengan keberadaan subordinasi. Hal ini membuat sulit bagi pemegang partisipasi untuk menegakkan tuntutan mereka dalam keadaan darurat.
Bahwa risiko ini tidak hanya ada secara teoritis, sekarang menjadi lebih jelas. Untuk mencegah kerugian finansial, pemegang partisipasi dapat menggunakan opsi hukum mereka. Misalnya, tuntutan ganti rugi terhadap penasehat investasi atau agen investasi dapat muncul. Mereka harus menginformasikan pemegang partisipasi tentang semua aspek yang dapat signifikan untuk membuat keputusan investasi. Tentu saja, ini termasuk risiko tinggi pada instrumen partisipasi dan terutama karena subordinasi yang disepakati. Jika risiko tersebut diabaikan atau tidak disebutkan dalam konsultasi investasi, tuntutan ganti rugi dapat diajukan oleh pemegang partisipasi. Selain itu, perlu diperiksa apakah subordinasi disepakati dengan sahih.
MTR Legal Rechtsanwälte memiliki pengalaman panjang dalam hukum pasar modal dan memberikan konsultasi kepada pemegang partisipasi Degag yang terdampak.
Silakan hubungi kami!
