Le tribunal de Leipzig a ouvert une procédure d’insolvabilité provisoire
Le tribunal de district de Leipzig a ouvert le 18 juillet 2024 la procédure d’insolvabilité provisoire contre PREOS Global Office Real Estate & Technology AG (numéro de dossier : 405 IN 1216/24). Cela met en péril l’argent des investisseurs qui ont investi dans l’obligation Preos.
Les créances à inscrire au registre des créances peuvent être déposées par les investisseurs uniquement lorsque la procédure d’insolvabilité est officiellement ouverte. Cela peut prendre quelques semaines. Indépendamment de cette procédure, les investisseurs peuvent déjà faire examiner s’ils ont éventuellement des droits à des indemnisations, précise le cabinet d’avocats MTR Legal , qui conseille notamment en droit des marchés financiers.
Investisseurs de l’obligation Preos concernés par l’insolvabilité
PREOS Global Office Real Estate & Technology AG avait émis en 2019 une obligation convertible d’une durée de cinq ans et d’un volume pouvant atteindre 300 millions d’euros (ISIN : DE000A254NA6). Les investisseurs devaient recevoir un taux d’intérêt de 7,5 % par an. Au total, les investisseurs ont investi environ 250 millions dans l’obligation Preos 2019/2024. Après la demande d’insolvabilité de l’entreprise, ils doivent craindre pour leur argent investi.
L’insolvabilité n’est cependant pas totalement inattendue pour les investisseurs. En 2023 déjà, en raison de difficultés économiques, ils ont dû accepter une modification des conditions de l’obligation. Les paiements d’intérêts devaient être suspendus pendant six mois et la durée de l’obligation prolongée. De plus, les obligations devaient être converties de force en actions. Après de longues discussions, les investisseurs ont finalement accepté de modifier les conditions de l’obligation après que Preos a clairement indiqué que la société ne disposait pas des liquidités nécessaires pour effectuer les paiements d’intérêts pour l’obligation, qui devait être remboursée en 2024. Ces mesures étaient nécessaires pour éviter une insolvabilité imminente.
Le tribunal régional supérieur de Francfort n’autorise pas les modifications des conditions de l’obligation
Certains investisseurs, détenant des obligations d’une valeur d’environ 40 millions d’euros, doutaient de la légalité de la restructuration de l’obligation. Ils craignaient une influence cachée de la société sur les droits de vote, rapporte le Handelsblatt le 28 juin 2024. Le tribunal régional supérieur de Francfort partageait ce point de vue et a rejeté la mise en œuvre des résolutions. Selon le Handelsblatt, le tribunal a constaté une « contournement délibérée des interdictions de vote » et une « violation particulièrement grave de la loi ».
Preos dépose une demande d’insolvabilité
Preos a, comme prévu, rejeté les allégations. La réaction de l’entreprise à la décision du tribunal régional supérieur de Francfort refusant la mise en application des résolutions de modification des conditions de l’obligation, a été rapide. Le 28 juin 2024, Preos a déclaré qu’après la décision du tribunal, les résolutions de restructuration de l’obligation convertible prises en décembre 2023 ne pouvaient pas être mises en œuvre et que la société devait donc déposer une demande d’insolvabilité. L’entreprise semble incapable d’effectuer les paiements d’intérêts dus, qui, selon les médias, s’élèveraient entre cinq et dix millions d’euros. La procédure d’insolvabilité provisoire a été ouverte par le tribunal de Leipzig le 18 juillet 2024.
Les créances auprès de l’administrateur de l’insolvabilité peuvent être enregistrées par les investisseurs uniquement lorsque la procédure d’insolvabilité est officiellement ouverte. Il est peu probable que les investisseurs puissent espérer un taux de recouvrement élevé en cas d’insolvabilité. Selon le Handelsblatt, un avocat de Preos a déclaré lors de l’audience au tribunal de Francfort que les biens immobiliers avaient été vendus et qu’il n’y avait pas grand-chose à récupérer. L’administrateur de l’insolvabilité devra éclaircir si la vente des biens immobiliers était permise ou si Preos était peut-être déjà insolvable à ce moment-là.
Possibles réclamations d’indemnisation des investisseurs
Comme le rapporte « Wirtschaftswoche » le 18 juillet 2024 en ligne, Preos cherche désormais à se restructurer par le biais d’une procédure de plan d’insolvabilité. Un tel plan nécessite l’approbation des créanciers et les investisseurs doivent probablement s’attendre à subir des pertes importantes. Il est également incertain des répercussions de l’insolvabilité sur Publity AG, qui détient une grande part des actions de Preos AG.
Dès que possible, les détenteurs d’obligations de Preos AG peuvent enregistrer leurs créances dans le cadre de la procédure d’insolvabilité. Ils peuvent également faire évaluer leurs options légales. En cas de mauvaise information sur l’obligation, des réclamations d’indemnisation contre les responsables peuvent avoir été générées. Les conseillers financiers et intermédiaires pourraient aussi être tenus d’indemniser s’ils n’ont pas correctement informé des risques existants de l’investissement, notamment du risque de perte totale pour les investisseurs.
MTR Legal Rechtsanwälte dispose d’une longue expérience en droit des marchés financiers et conseille les investisseurs concernés sur leurs options.
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