Конверсія облігацій і ризиків інвесторів
Інвестори, які вклали кошти в облігації групи 7×7, ймовірно, занепокоєні своєю інвестицією через розвиток подій. Проблеми з поверненням, продовження терміну, «конверсія» облігації в субординовані позики та заплановане поглинання новоствореною кооперацією можуть спричинити неспокій. Інвестори повинні запитати себе, чи дійсно їхні гроші були безпечно вкладені, чи їм загрожують значні фінансові втрати.
Розвиток подій з облігаціями групи 7×7 є тривожною. Як облігація 2013/2023 (ISIN: DE000A1TNGS8) від 7×7 Invest AG, так і облігація 7×7 Sachwerte Deutschland I GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A169K35) вже в 2023 році мали проблеми з поверненням, і інвестори зрештою погодилися на продовження терміну. Облігація 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A2GSF90) торгується на біржі Франкфурта і значно втратила вартість. Нещодавно компанія змінила назву на Energiewerte Bau GmbH & Co. KG і перенесла свій офіс з Бонна до Ділленбурга.
7×7 пропонує пропозиції купівлі та поглинання
На початку року група 7×7 відкликала всі облігації та запропонувала інвесторам пропозиції купівлі та поглинання з опцією продовження у вигляді позики. У листі до інвесторів облігацій вказано, що тепер може відбутися давно заплановане рефінансування проектів з нерухомістю, і кооперація Sieben Werte eG бере на себе керівництво.
Інвестори, які раніше вкладали кошти в будівництво нерухомості або сонячних парків, мали отримати пропозицію купівлі та поглинання. Це включало опцію продовження у вигляді позики на тих самих умовах або конверсію в пайову участь власника будівлі або сонячного парку. Невиплачені відсотки мали бути сплачені емітентом безпосередньо.
Конверсія в субординовані позики?
За дослідженнями MTR Legal Rechtsanwälte, конверсія облігації в позику насправді є переходом у субординовану позику. Це, принаймні, випливає з подальшої кореспонденції 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG. З весни 2024 року йдеться лише про субординовані позики. Це робить інвестиції вкрай ризикованими для інвесторів, вважає юридична фірма MTR Legal Rechtsanwälte, яка вже багато років консультує потерпілих інвесторів у банківському та ринковому праві.
Субординовані позики для інвесторів вкрай ризиковані
Субординовані позики є настільки ризикованими для інвесторів, тому що їхні вимоги знаходяться позаду всіх інших кредиторів. Особливо в разі банкрутства існує ризик, що інвестори залишаться без нічого і зазнають повної втрати своїх інвестицій. Через узгоджене зниження пріоритету вимог інвестори не можуть пред’явити свої вимоги до емітента, якщо це призведе або навіть просто може призвести до банкрутства емітента.
Хоча інвестори облігацій 7×7 погодились на зворотний викуп, вартість кредиту була зарахована одразу, вони не отримали гроші. Принаймні в разі субординованої позики існує ризик, що інвестори також можуть не отримати платіж. Тому важливо перевірити, чи було субординацію реально узгоджено. Часто це є не так, якщо умови субординації є непрозорими та незрозумілими для інвестора.
Заяви про відшкодування збитків інвесторів
Крім того, інвестори облігацій можуть мати складені заяви про відшкодування збитків. Вони мають право бути поінформованими про всі важливі аспекти, які можуть бути для них важливими під час ухвалення рішення про інвестиції. Це включає, звісно, і інформацію про ризики фінансових вкладень, зокрема про ризик тотальної втрати. Таким чином, інвестори повинні були бути детально проінформовані про ризики при конверсії облігацій. Якщо ризики були замовчені або зменшені, це може призвести до вимог про відшкодування збитків інвесторів проти відповідальних за компанію або навіть проти інвестиційних консультантів та брокерів.
Для інвесторів 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG ситуація стала ще непрозорішою. Після перетворення на EnergieWerte Bau GmbH & Co. KG було оголошено, що Enemowa eG має намір поглинути компанію. За дослідженнями MTR Legal, за цією кооперацією стоять ті самі діюві особи, що і за 7×7 Invest.
MTR Legal Rechtsanwälte вже багато років консультує інвесторів у ринковому праві.
