Reclamações de indenização dos investidores
A DEGAG Deutsche Grundbesitz Holding AG e a DEGAG Bestand und Neubau 1 GmbH entraram com pedido de insolvência em 27 de janeiro de 2025. Também se espera que pedidos de insolvência sigam para a DEGAG Kapital GmbH e a DEGAG WI8 GmbH, segundo comunicado de imprensa da empresa. Os investidores investiram um total de cerca de 282 milhões de euros em direitos de fruição do grupo DEGAG. Seu dinheiro está agora em risco.
Por mais amarga que seja a notícia para os investidores, ela não é surpreendente. No final de 2024, tornou-se evidente que a DEGAG estava enfrentando grandes dificuldades econômicas. Segundo o conselho da DEGAG, isso se deveu ao fato de que uma instituição financeira desistiu do refinanciamento do portfólio de imóveis no final de 2023, e não foi possível obter um financiamento-ponte. A Degag Kapital GmbH, a Degag WI8 GmbH e a Degag Bestand und Neubau 1 GmbH como emissoras dos direitos de fruição informaram que não poderiam fazer os pagamentos de juros e reembolsos devidos aos investidores em dezembro de 2024. A insolvência das empresas já pairava nesse momento como uma espada de Dâmocles sobre os investidores, segundo o escritório de advocacia MTR Legal Rechtsanwälte, que possui vasta experiência em direito de mercado de capitais e na execução de reivindicações de investidores.
Insolvência é o pior cenário para os investidores
Com a insolvência, o pior cenário para os investidores se concretizou. Devido a uma subordinação acordada nos direitos de fruição, há o risco de ficarem sem receber no processo de insolvência. Pelo menos, inicialmente, as reivindicações dos outros credores são atendidas prioritariamente. Somente se houver algo restante do patrimônio insolvente, os investidores serão contemplados. Mesmo assim, eles devem estar preparados para perdas financeiras significativas.
Primeiramente, o tribunal de insolvência precisa decidir se abrirá os processos de insolvência. Para isso, deve examinar a situação econômica das empresas e determinar se há capital suficiente para a insolvência. Isso provavelmente levará algumas semanas. Somente quando os processos de insolvência forem oficialmente abertos, as reivindicações poderão ser registradas no administrador da insolvência. O registro deve ser feito, pois somente as reivindicações registradas serão consideradas no processo de insolvência. Além disso, deve ser verificado se as reivindicações dos investidores realmente devem ser tratadas como subordinadas. É possível que a subordinação não tenha sido validamente acordada, pois as cláusulas pertinentes podem ser muito opacas para o investidor.
Esclarecimento sobre riscos
Independentemente do processo de insolvência ou da subordinação, os investidores podem ter suas reivindicações de indenização avaliadas. Em particular, reivindicações contra consultores de investimento podem ser consideradas. Eles deveriam ter informado os investidores sobre os riscos existentes do investimento. O quão arriscados são os direitos de fruição subordinados se tornou evidente agora na insolvência. Os direitos de fruição da DEGAG não eram, portanto, adequados para investidores avessos ao risco que desejavam investir em um ativo de capital seguro. Se os riscos existentes foram ocultados dos investidores ou pelo menos minimizados, os consultores de investimento podem ser responsabilizados por danos. Além disso, os investidores também deveriam ter sido informados sobre as estruturas complexas do grupo DEGAG. Além dos consultores e mediadores de investimento, também os responsáveis pelas empresas podem ser responsabilizados por danos. Pode ser considerado, por exemplo, uma violação da obrigação do prospecto.
Investidores enfrentam grandes perdas
Para os investidores da DEGAG, está em jogo muito dinheiro. No total, eles investiram cerca de 282 milhões em direitos de fruição. Destes, cerca de 164 milhões de euros vieram dos direitos de fruição dos projetos Wohnkonzept 1 e Wohnkonzept 2, que a DEGAG Bestand und Neubau 1 GmbH emitiu. Com a DEGAG WI8 GmbH, os investidores aplicaram cerca de 72 milhões de euros em direitos de fruição do projeto Wohninvest 8. A DEGAG Kapital GmbH emitiu os direitos de fruição da série L e os direitos de fruição Wohninvest 7. Aqui, os investidores participaram com cerca de 46 milhões de euros.
Após a insolvência, os investidores de todas as três empresas devem prever perdas financeiras substanciais, até mesmo perdas totais. Para se proteger, podem utilizar suas opções legais.
MTR Legal Rechtsanwälte possui vasta experiência em direito do mercado de capitais e assessora os investidores afetados da DEGAG.
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