Degag Gruppe wstrzymuje wypłatę odsetek i zwrotów
Grupa nieruchomości Degag zebrała około 275 milionów euro od inwestorów poprzez prawa do podziału zysków. Teraz około 4.700 inwestorów musi obawiać się o zainwestowane pieniądze. Jak poinformowała Deutsche Grundbesitz Holding AG (Degag) w połowie grudnia, wstrzymuje ona wypłatę odsetek i zwrotów inwestorom.
Degag opiera wstrzymanie wypłat na umownej klauzuli podporządkowania roszczeń inwestorów. Okazuje się teraz, że zainwestowali oni w bardzo ryzykowną inwestycję kapitałową. Z powodu tej klauzuli nie mogą oni dochodzić swoich roszczeń, jeśli firma mogłaby przez to popaść w niewypłacalność. Jeżeli niewypłacalność faktycznie nastąpi, inwestorzy mogą nie otrzymać żadnych środków, gdyż ich roszczenia będą rozpatrywane po roszczeniach wszystkich innych wierzycieli. Jednakże, takie klauzule podporządkowania nie zawsze były skutecznie uzgodnione. To trzeba sprawdzić, jak podkreśla kancelaria prawna MTR Legal Rechtsanwälte, która posiada wieloletnie doświadczenie w prawie rynków kapitałowych i egzekwowaniu roszczeń inwestorów.
Inwestorzy uczestniczą poprzez prawa do podziału zysków
Model biznesowy grupy Degag obejmował zakup nieruchomości, które wymagały renowacji, a następnie ich wynajem lub sprzedaż po renowacji. Inwestorzy mogli uczestniczyć poprzez prawa do podziału zysków Degag Kapital GmbH, Degag Wi8 GmbH i Degag Bestand und Neubau 1 GmbH, a w zamian mieli otrzymywać roczne wypłaty odsetek. Gdy wydawało się, że koncepcja się sprawdza, pojawiły się ostatnio problemy.
Pod koniec 2023 roku jeden z banków zrezygnował z refinansowania zasobów mieszkaniowych. Próba uzyskania finansowania pomostowego nie powiodła się. To w końcu sprawiło, że konieczne było wstrzymanie wypłat odsetek i zwrotów inwestorom, jak wyjaśnił członek zarządu Degag w Handelsblatt.
BaFin: Zagrożenie niewypłacalnością
Z powodu tych wydarzeń, inwestycje inwestorów są zagrożone. Odpowiednie komunikaty emitentów Degag Kapital GmbH, Degag Wi8 GmbH i Degag Bestand und Neubau 1 GmbH dotyczące zagrożonych niewypłacalności opublikowano 20 grudnia 2024 roku przez BaFin. W niemal identycznych komunikatach podano, że pieniądze inwestorów zostały zainwestowane w powiązane spółki nieruchomościowe. Obecnie istnieją niezapłacone roszczenia emitentów wobec spółek nieruchomościowych, a niewypłacalność tych roszczeń nie może być wykluczona. To może mieć negatywny wpływ na wypłaty dla inwestorów. Płatności nie są zabezpieczone. Płatności, które miały zostać wypłacone 16 grudnia 2024 roku, nie mogły zostać zrealizowane w terminie.
Różne prawa do podziału zysków są dotknięte
W Degag Kapital GmbH dotknięte są niewypłacalnością udziały praw do podziału zysków z serii L o minimalnym okresie trwania 5 i 10 lat, a także prawo do podziału zysków DEGAG WohnInvest 7 również na 5 i 10 lat.
W spółce Degag Wi8 GmbH inwestorzy udziałów praw do podziału zysków DEGAG WohnInvest 8 na 5 i 10 lat muszą obawiać się o swoje środki. W spółce Degag Bestand und Neubau 1 GmbH chodzi w końcu o prawa do podziału zysków DEGAG Wohnkonzept 1 i Wohnkonzept 2.
Stiftung Warentest ostrzega przed ryzykiem
Stiftung Warentest już w sierpniu 2024 roku umieściło prawa do podziału zysków grupy Degag na swojej liście ostrzeżeń. Prawa do podziału zysków są ryzykowną inwestycją, w którą inwestorzy wnoszą kapitał o charakterze zbliżonym do kapitału własnego z podwyższonym ryzykiem. Ryzyko to jest dodatkowo potęgowane przez klauzulę podporządkowania. W przypadku nadzwyczajnej sytuacji trudne jest egzekwowanie roszczeń przez inwestorów.
Teraz widać jasno, że to ryzyko nie jest jedynie teoretyczne. Aby zapobiec stratami finansowymi, inwestorzy mogą wykorzystać swoje możliwości prawne. Mogły powstać roszczenia odszkodowawcze przeciwko doradcom inwestycyjnym lub pośrednikom finansowym. Powinni oni dostarczyć inwestorom wszelkie istotne informacje, które mogły mieć znaczenie dla podjęcia decyzji inwestycyjnej. Oczywiście obejmuje to wysokie ryzyko związane z prawami do podziału zysków, a zwłaszcza związane z uzgodnionym podporządkowaniem. Jeśli w trakcie doradztwa inwestycyjnego zagrożenia zostały zbagatelizowane lub pominięte, inwestorom mogą przysługiwać roszczenia odszkodowawcze. Należy również zbadać, czy klauzula podporządkowania została skutecznie uzgodniona.
MTR Legal Rechtsanwälte dysponuje wieloletnim doświadczeniem w prawie rynków kapitałowych i doradza dotkniętym inwestorom Degag.
Zachęcamy do kontaktu z nami!
