不動産ファンドの投資家には財務損失の危機が迫っている
閉鎖型不動産ファンドdii. Wohnimmobilien Deutschland 1 GmbH& Co. Geschlossene Investment-KGが清算される予定です。このことは、パリバス資本管理会社が2025年1月9日付の書簡で投資家に通知しました。一般公開ファンドの投資家にとって、この清算は財務損失に備える必要を意味します。
この清算は、2024年3月のd.i.i. Deutsche Invest Immobilien AGの破産の結果です。事業体パリバスは、破産後にd.i.i.-グループのいくつかの不動産ファンド管理を引き継ぎました。パリバス資本管理会社は、dii. Wohnimmobilien Deutschland 1に対してもはや経済的に持続可能な未来がないと見なし、現在ファンドの「静かなる清算」を計画しています。
ファンドの不動産は売却される予定
銀行債権者の同意を得た上で、ファンドの不動産は売却される予定です。これにより、投資家には高い確率で損失が生じる恐れがあります。パリバスによれば、一方でファンド不動産取得時以来不動産価格が大幅に下落しており、他方で売却収入は初めに銀行の負債返済に充てられるためです。他の費用を差し引いた後、もし売却収入が何か残れば、その時にだけ投資家に分配がある可能性があります。その一方で、売却収入が負債や発生する費用をカバーしない場合には、ファンド会社の破産が必要となる可能性もあります。
この厳しい見通しを考慮すると、投資家は差し迫る財務損失から身を守るために法的な選択肢を検討すべきです。損害賠償請求が考慮されるかもしれないと、キャピタルマーケット法及び投資家の利益代表に長年の経験を持つMTR Legal Rechtsanwälteは述べています。
不動産価格の下落、金利の上昇
不動産ファンドdii. Wohnimmobilien Deutschland 1は2020年に閉鎖型パブリックAIFとして設立されました。個人投資家は最低額20,000ユーロでファンドに参加することができました。全体で投資家は約1,200万ユーロを投資しました。
ファンド会社はハンブルク、ニュルンベルク、トロイスドルフの4つの不動産に投資しました。部分的な資金調達のために銀行融資も受けましたが、ファンドは期待通りに展開しませんでした。理由には、不動産価格の下落や金利の急上昇が含まれます。これによりファンド会社の流動性が減少し、不動産の改修・修繕作業が実行できず、賃料値上げの計画も実施不可能になったと、パリバスは投資家への手紙で述べています。
経済的に持続可能な解決策が見つからない
パリバスは、不動産ファンドdii. Wohnimmobilien Deutschland 1の存続のためのさまざまな可能性を検討しましたが、経済的に持続可能な解決策は見出せませんでした。したがって、ファンドの不動産を売却した「静かなる清算」が計画されています。これは銀行が協力する条件とされています。
dii Wohnimmobilien Deutschland 1の他に、d.i.i.-グループはdii Wohnimmobilien Deutschland 2も閉鎖型パブリックファンドとして設立しています。ここでは2024年10月にファンド会社の破産手続きが開始されました。ここでも投資家の大きな利回りへの期待は叶いませんでした。代わりに、高額な財務損失の危機に直面しています。
投資家の損害賠償請求権
損失を防ぐために、閉鎖型ファンドdii Wohnimmobilien Deutschland 1およびdii Wohnimmobilien Deutschland 2の投資家は、損害賠償請求権の可能性を検討することができます。経験上、不動産投資はしばしば安全な投資としてアドバイスの会議で扱われ、安全な投資を求めている投資家に提案されてきました。しかし、実際には不動産ファンドは不動産市場の変動や賃料の下落といった重大なリスクにさらされています。投資家は、投資した資金の全てを失う可能性すらあります。
したがって、適切な投資アドバイスの過程でリスクについて明確に説明されるべきでした。また、発行目論見書には、投資判断に重要なすべての要素について詳しくかつわかりやすく説明される必要があります。それが行われておらず、リスクが軽視されたり完全に無視された場合、投資家は損害賠償請求権を得る可能性があります。
長年の経験を持つ キャピタルマーケット法 において、MTR Legal Rechtsanwälteはd.i.i.-ファンドの投資家に法的な選択肢をアドバイスします。
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