Le perdite possono essere compensate interamente con i guadagni
Alla fine dell’anno c’è una buona notizia per gli investitori: possono nuovamente compensare integralmente le perdite derivanti da operazioni a termine. La contestata normativa fiscale, secondo la quale le perdite derivanti da operazioni a termine ad alto rischio potevano essere compensate solo con i profitti derivanti da operazioni dello stesso tipo e solo fino a un importo di 20.000 euro all’anno, sarà abolita.
Ciò è possibile dopo che il Bundesrat ha approvato la Legge fiscale annuale 2024 il 22 novembre. Per gli investitori e i trader, questo significa che possono compensare nuovamente le perdite derivanti da operazioni a termine con i guadagni provenienti da altri investimenti di capitale, afferma lo studio legale MTR Legal, che tra l’altro offre consulenza in diritto tributario.
Limitazione della compensazione delle perdite per le operazioni a termine
Dal 2021, per le operazioni a termine vi erano severe restrizioni sulla compensazione delle perdite ai sensi del § 20 comma 6 EStG. Le perdite derivanti da operazioni a termine potevano essere compensate solo con profitti derivanti da operazioni dello stesso tipo. Inoltre, la compensazione delle perdite era limitata a un importo massimo di 20.000 euro all’anno. Le perdite che superavano tale importo potevano essere compensate solo negli anni successivi e sempre fino a un massimo di 20.000 euro.
La limitazione non riguardava solo le operazioni a termine ad alto rischio come i CFD o i futures, ma anche azioni o partecipazioni societarie diventate prive di valore. Per molti investitori, la limitazione rappresentava un enorme onere finanziario. Poiché ora sarà abolita, le perdite possono essere nuovamente compensate senza restrizioni con i guadagni provenienti da altri investimenti di capitale.
BFH ha dubbi sulla costituzionalità
La limitazione della compensazione delle perdite era giuridicamente contestata fin dalla sua introduzione. Di recente, la Corte Federale delle Finanze (BFH) ha espresso con decisione del 7 giugno 2024 dubbi sulla costituzionalità della normativa, poiché potrebbe violare il principio di parità di trattamento (Az.: VIII B 113/23).
Nel caso sottostante, il ricorrente aveva negoziato con Contratti per Differenza (CFD). Nella dichiarazione dei redditi aveva riportato entrate da rendite di capitale estere derivanti da operazioni a termine per circa 250.000 euro e perdite da operazioni a termine per circa 227.000 euro. L’ufficio delle imposte aveva però compensato le perdite solo fino al limite massimo legale di 20.000 euro con i guadagni. In definitiva, ciò ha determinato che il ricorrente dovesse pagare circa 60.000 euro di tasse nell’anno in questione, nonostante avesse realizzato solo 23.000 euro di profitto.
La limitazione viola il principio di uguaglianza
A causa dei suoi dubbi costituzionali, il BFH ha confermato la decisione del tribunale finanziario competente di accogliere la richiesta del ricorrente di sospensione dell’esecuzione. Il BFH ha sottolineato che vede una violazione del principio di uguaglianza espressa nella Costituzione a causa della limitazione della compensazione. I profitti e le perdite sarebbero trattati in modo diseguale. Mentre le perdite potrebbero essere considerate fiscalmente solo fino a un importo massimo annuo di 20.000 euro, i profitti rimanenti dovrebbero essere completamente tassati. Ciò potrebbe portare alla tassazione di profitti che non sono stati effettivamente realizzati economicamente, ha affermato il BFH.
Il Bundestag e il Bundesrat apparentemente hanno condiviso i dubbi del BFH e hanno abolito nuovamente la limitazione della compensazione delle perdite nell’ambito della legge fiscale annuale 2024. Questo può beneficiare gli investitori anche retroattivamente. Tuttavia, ciò vale solo per i casi ancora aperti. Gli investitori dovrebbero quindi verificare se le loro dichiarazioni fiscali sono già state definitive o se l’ufficio delle imposte ha lasciato aperta la possibilità di una revisione. Se le modifiche alla dichiarazione fiscale sono ancora possibili, dovrebbero essere richieste presso l’ufficio delle imposte.
Compensazione illimitata delle perdite
Gli investitori possono ora compensare le loro perdite da operazioni a termine senza limiti con i guadagni da altri investimenti di capitale come interessi o dividendi. Solo il guadagno netto deve essere tassato. Se la dichiarazione fiscale è già definitiva, si dovrebbe almeno verificare se è possibile una compensazione delle perdite e dei guadagni oltre il precedente limite massimo di 20.000 euro.
Resta ancora da vedere se la limitazione della compensazione delle perdite da operazioni in azioni verrà modificata. Attualmente, è possibile solo una compensazione con guadagni da azioni. Anche in questo caso ci sono dubbi costituzionali.
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