קרנות רזרבה של קהילות בעלי דירות בסכנה
לקהילות בעלי דירות שקרנות הרזרבה שלהן הושקעו באג"ח של DR Deutsche Rücklagen GmbH הגיעה הבשורה הרעה הבאה. DR Deutsche Rücklagen GmbH נמצאת בחדלות פירעון. בית המשפט המחוזי בפרנקפורט פתח בהליכים לפשיטת רגל זמנית של החברה ב-4 במרץ 2025 (Az.: 810 IN 212/25 D-77).
כמה חברות ניהול נדל"ן משקיעות את קרנות הרזרבה של קהילות בעלות דירות (WEG) באיגרות חוב מסוכנות של DR Deutsche Rücklagen GmbH. בחלק מהמקרים מדובר בסכומים בני שש ואפילו שבע ספרות. לאחר פשיטת הרגל של DR Deutsche Rücklagen GmbH קהילות בעלי הדירות חוששות עתה לאבד את קרנות הרזרבה שלהן, אשר מיועדות, בין היתר, לתיקונים ושיפוצים נחוצים ברכוש המשותף. כדי להגן על עצמן מהפסדים כספיים הצפויים, קהילות בעלי הדירות יכולות לבדוק את אפשרויותיהן החוקיות, כך על פי חברת עורכי הדין MTR Legal שמייעצת בתחום הנדל"ן והמשפט הפיננסי.
אג"ח DR Deutsche Rücklagen
DR Deutsche Rücklagen GmbH הנפיקה את האג"ח DR Rücklagen Anleihe 2026, DR Rücklagen Anleihe 2029 ו-DR Rücklagen Anleihe 2031. על פי האתר של החברה, האג"ח אמורות להיות ביטחוניות וגם להניב תשואות גבוהות. החברה ייעדה את ההצעה בעיקר למנהלי קהילות בעלי הדירות.
עם זאת, קרנות רזרבה של WEG אינן יכולות להיות מושקעות בהשקעות מסוכנות. עליהן להיות מושקעות בצורה בטוחה והכסף צריך להיות זמין במהירות. השאלה אם האג"ח של DR Deutsche Rücklagen עונות על דרישות אלה היא ספקולטיבית. כבר בדצמבר 2024 החברה לא יכלה לכאורה לשלם את הריבית המגיעה למשקיעים. בשל קשיים כלכליים, נדרשה לשנות את תנאי האג"ח לגבי תאריכי פדיון ותנאי ריבית. שינוי בתנאי האג"ח היה אמור להיות מוכרע על ידי אסיפת בעלי החוב ב-13 בפברואר 2025.
אך לכך לא הגיע. אסיפת בעלי החוב בוטלה במפתיע, והוגשה בקשה לפשיטת רגל ולאחר מכן נפתחה ההליך לפשיטת רגל.
קרנות רזרבה חייבות להיות מושקעות בצורה בטוחה
קהילות בעלי דירות שנפגעו צריכות לחשוש מהפסדים כלכליים משמעותיים. השאלה שנשאלת היא האם מנהלי הקהילות היו רשאים מלכתחילה להשקיע את קרנות הרזרבה שלהן באג"ח DR Deutsche Rücklagen. כבר ההנחה שקרנות הרזרבה חייבות להיות מושקעות בצורה בטוחה, כלומר ללא סיכון רב, פועלת נגד ההשקעה באלה. זה כנראה לא קרה במקרה של האג"ח הנ"ל. הרשות הפיננסית הגרמנית BaFin פרסמה אזהרה כבר ב-21 בפברואר 2024 על כך ש-DR Deutsche Rücklagen GmbH הנפיקה את אגרת החוב שלה 'Rücklagen Anleihe 2026' ללא תשקיף נדרש. בגרמניה רק אג"ח אשר מתקבלות בכפוף לאישור ה-BaFin מותר להציע לציבור.
מספר שבועות לאחר מכן, הרשות הפיננסית BaFin הורתה ל-DR Deutsche Rücklagen GmbH להפסיק ולסלק את עסקי האשראי שלה. החברה פעלה לכאורה בתחום האשראי בלי לשאת את ההיתר הנדרש מה-BaFin, מכיוון שהיא העניקה הלוואות חלקיות לחברות בנייה ויזמים. הלוואות חלקיות מוגדרות כמסוכנות. היו רמזים שהאג"ח של DR Deutsche Rücklagen לא הייתה בפועל השקעת כספים בטוחה.
בנוסף, היו לאג"ח מועדי פדיון עד 2026, 2029 או 2031. זכויות הפירעון המוקדם הוגבלו. קרנות רזרבה של WEG צריכות להיות מושקעות בכדי שהן יהיו זמינות במהירות.
מנהלי קהילות אשר בניגוד לידע של בעלי הנכסים השקיעו באג"ח DR Deutsche Rücklagen GmbH ייתכן שהפרו את חובתם.
תביעות נזיקין של המשקיעים
מעבר לכך, ייתכנו גם תביעות נזיקין נגד החברה עצמה ונגד יועצי ההשקעות. הם חייבים היו להודיע למשקיעים כראוי על הסיכונים הקיימים בהשקעת הכספים. אם הסיכונים הוסתרו או זולזלו, ייתכן שנוצרו למשקיעים תביעות נזק.
אם בית המשפט המחוזי בפרנקפורט יפתח את הליך פשיטת הרגל באופן רשמי על DR Deutsche Rücklagen GmbH, המשקיעים יוכלו לרשום את תביעותיהם אצל נאמן פשיטת הרגל כדי לנסות לפצות על הפסדיהם לפחות חלקית דרך שיעור הפשיטת רגל.
MTR Legal עורכי דין מייעצת בתחום המשפט הפיננסי und נדל"ן ונמצאת כאן עבור קהילות בעלי דירות שנפגעו ככתובת לתקשורת ומשמשת תומכת בהגנה על זכויותיהן.
צרו איתנו קשר קשר איתנו!
