La pandémie de Corona, l’inflation et la guerre en Ukraine n’épargnent pas non plus les fonds immobiliers ouverts prisés par les investisseurs. Des rendements en baisse peuvent en être la conséquence.
Les fonds immobiliers ouverts sont prisés par les investisseurs et sont souvent considérés comme des investissements sûrs. Toutefois, les rendements ont diminué ces dernières années, notamment en raison de la pandémie de Corona. L’agence de notation Scope Analytics a récemment examiné 17 fonds immobiliers ouverts. Cela a conduit à des déclassements pour six fonds et seulement deux fonds ont pu s’améliorer. Pour les autres fonds, il n’y a pas eu de changements.
Le cabinet d’avocats MTR Rechtsanwälte craint que cette tendance ne s’accentue à l’avenir. Étant donné que les fonds immobiliers ouverts investissent principalement dans des immeubles à usage commercial avec des bureaux, des commerces, des centres commerciaux, des boutiques, etc., les risques ont augmenté en raison des évolutions actuelles. Ainsi, la pandémie de Corona a déjà posé un frein aux immeubles commerciaux. Désormais, l’inflation, la situation économique difficile causée par la guerre en Ukraine ou les besoins de rénovation pourraient continuer à peser sur les attentes de rendement. Les répercussions de la pandémie de Corona ne sont pas encore envisageables dans de nombreux secteurs, de sorte que les défaillances locatives ou les vacances dans les immeubles commerciaux menacent.
De nombreux fonds immobiliers ouverts ont connu de grandes difficultés en raison de la crise financière de 2008 et ont dû fermer. Une raison majeure était que trop d’investisseurs voulaient retourner leurs parts et que les sociétés de fonds ne pouvaient pas y faire face.
Pour éviter une telle situation, la structure des fonds immobiliers ouverts a été repensée en 2013. Ainsi, les investisseurs ne peuvent plus retourner à tout moment les parts qu’ils ont acquises après le 21 juillet 2013. Les parts doivent être détenues pendant au moins deux ans et il existe un délai de préavis d’un an. Cela vise à prévenir le retrait massif des parts par de nombreux investisseurs en une période courte. Si la société de fonds ne peut pas satisfaire aux demandes de retour, le rachat des parts peut être suspendu. Dans le pire des cas, la fermeture et la liquidation du fonds menacent.
La Cour fédérale de justice a déjà rendu un arrêt le 29 avril 2014, selon lequel les investisseurs ont des droits à des dommages-intérêts s’ils n’ont pas été informés, lors des entretiens de conseil, des risques de suspension du rachat des parts et de fermeture des fonds (Réf. XI ZR 477/12 et al.).
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