Превръщане на облигациите и рисковете за инвеститорите
Инвеститорите, които са инвестирали в облигации на групата 7×7, вероятно са загрижени за парите си поради развитието на събитията. Проблеми с връщанията, удължаване на срока, „превръщане“ на облигацията в субординиран заем и планираното придобиване от новосъздадено кооперативно дружество предизвикват безпокойство. Инвеститорите трябва да се питат дали парите им действително са защитени или са изложени на значителни финансови загуби.
Развитието на облигациите на групата 7×7 е тревожно. Както при облигацията 2013/2023 (ISIN: DE000A1TNGS8) на 7×7 Invest AG, така и при облигацията на 7×7 Sachwerte Deutschland I GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A169K35) през 2023 г. вече имаше проблеми с връщането и инвеститорите в крайна сметка се съгласиха на удължаване на срока. Дълговата книжка на 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A2GSF90) се търгува на борсата във Франкфурт и е загубила значително от стойността си. Наскоро дружеството промени наименованието си на Energiewerte Bau GmbH & Co. KG и премести седалището си от Бон в Диленбург.
7×7 представя оферти за покупка и придобиване
В началото на годината групата 7×7 изтегли всички облигации и предложи на инвеститорите оферти за покупка и придобиване с опция за продължаване като заем. В писмо до инвеститорите на облигациите се посочва, че дълго планираното рефинансиране на недвижими имоти сега може да се осъществи и кооперативното дружество Sieben Werte eG поема ръководството.
Инвеститорите, които до момента са инвестирали в строителството на имоти или соларни паркове, трябва да получат оферта за покупка и придобиване. Това включва опция за продължаване като заем при същите условия или превръщане в участие на собственика на сградата или собственика на соларния парк. Неплатените лихвени плащания трябва да бъдат извършвани директно от емитента.
Превръщане в субординиран заем?
Според проучвания на MTR Legal Rechtsanwälte, превръщането на дълговата книжка в заем по-точно се отнася до превръщането в субординиран заем. Това поне следва от по-нататъшната кореспонденция на 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG. От пролетта на 2024 г. говорим единствено за субординирани заеми. Това прави инвестицията за инвеститорите изключително рискова, заявява MTR Legal Rechtsanwälte – икономическа канцелария, която съветва засегнатите инвеститори във връзка с правото на банковия и капиталовия пазар от много години.
Субординираните заеми за инвеститорите са извънредно рискови
Субординираните заеми са толкова рискови за инвеститорите, защото те се оттеглят с исканията си след другите кредитори. Особено в случай на несъстоятелност инвеститорите са заплашени да останат без нищо и напълно да загубят инвестираните си пари. Поради уговорения субордиден ред, инвеститорите не могат да представят исканията си към емитента, ако това би могло да доведе или дори само да заплаши със несъстоятелност на емитента.
С приемането на офертата за покупка, инвеститорите на облигациите 7×7 са съгласни с обратното изкупуване. Поради това, че покупната цена веднага е записана като заем, те не са получили пари. Поне в случай на субординиран заем съществува рискът инвеститорите също и в бъдеще да не получат никакви плащания. Поради това трябва да се провери дали субординираният ред е всъщност валиден. Това често не е така, ако клаузите за субординиране са непрозрачни и неясни за инвеститора.
Претенции за обезщетение на инвеститорите
На инвеститорите на облигациите могат да са възникнали и претенции за обезщетение. Те имат право да бъдат информирани за всички съществени аспекти, които могат да бъдат от значение при тяхното инвестиционно решение. Това включва, разбира се, и информирация за рисковете на инвестицията, и особено за риска от пълна загуба. Така инвеститорите също трябваше да бъдат информирани за рисковете при превръщане на облигациите. Ако рисковете са били скрити или занижени, това може да доведе до претенции за обезщетение срещу корпоративните отговорници или също срещу инвестиционните съветници и посредниците.
За инвеститорите на 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG развитието става още по-неясно. След превръщането в EnergieWerte Bau GmbH & Co. KG наскоро бе обявено, че Enemowa eG трябва да придобие дружеството. Според проучвания на MTR Legal зад това кооперативно дружество стоят същите действащи лица като при 7×7 Invest.
MTR Legal Rechtsanwälte съветва инвеститорите от много години в правото на капиталовия пазар.
