Chuyển đổi trái phiếu và rủi ro của nhà đầu tư
Nhà đầu tư đã đầu tư vào trái phiếu của nhóm 7×7 có thể lo lắng về khoản đầu tư của mình do phát triển gần đây. Các vấn đề về hoàn trả, gia hạn thời hạn, ‘chuyển đổi’ trái phiếu thành khoản vay cấp dưới và kế hoạch tiếp quản bởi một hợp tác xã mới thành lập có thể gây ra lo ngại. Nhà đầu tư cần đặt câu hỏi liệu tiền của họ có thực sự được đầu tư an toàn không hay họ có đối mặt với rủi ro mất mát tài chính đáng kể.
Sự phát triển của trái phiếu nhóm 7×7 đang gây lo lắng. Cả trái phiếu 2013/2023 (ISIN: DE000A1TNGS8) của 7×7 Invest AG và trái phiếu 7×7 Sachwerte Deutschland I GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A169K35) đã có vấn đề hoàn trả vào năm 2023 và cuối cùng nhà đầu tư đã đồng ý gia hạn thời gian. Trái phiếu của 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A2GSF90) được giao dịch trên sàn giao dịch Frankfurt đã mất giá đáng kể. Gần đây, công ty đã đổi tên thành Energiewerte Bau GmbH & Co. KG và chuyển trụ sở từ Bonn đến Dillenburg.
7×7 đề xuất các phiếu mua và tiếp quản
Vào đầu năm, nhóm 7×7 đã rút lại tất cả trái phiếu và đề xuất với các nhà đầu tư các phiếu mua và tiếp quản với tùy chọn tiếp tục dưới dạng khoản vay. Trong một lá thư gửi tới các nhà đầu tư trái phiếu, họ nói rằng một tái tài chính dự án giá trị đã lên kế hoạch lâu dài giờ đây có thể thực hiện và hợp tác xã Sieben Werte eG sẽ điều hành.
Các nhà đầu tư trước đây đã đầu tư vào xây dựng bất động sản hoặc xây dựng công viên năng lượng mặt trời nên nhận được một phiếu mua và tiếp quản. Điều đó bao gồm tùy chọn tiếp tục dưới dạng khoản vay với cùng điều kiện hoặc chuyển đổi thành một giấy chứng nhận của chủ sở hữu tòa nhà hoặc chủ sở hữu công viên năng lượng mặt trời. Các khoản lãi chưa trả nên được nhà phát hành trả trực tiếp.
Chuyển đổi thành khoản vay cấp dưới?
Theo nghiên cứu của MTR Legal Rechtsanwälte, việc chuyển đổi chứng khoán thành khoản vay chính xác hơn là chuyển đổi thành khoản vay cấp dưới. Ít nhất điều này được chỉ rõ trong các thông tin thêm của 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG. Từ mùa xuân năm 2024, chỉ có nói đến khoản vay cấp dưới. Điều này khiến cho các nhà đầu tư phải đối mặt với một khoản đầu tư rủi ro cao, theo MTR Legal Rechtsanwälte, công ty tư vấn các nhà đầu tư bị thiệt hại trong lĩnh vực luật ngân hàng và thị trường vốn trong nhiều năm qua.
Khoản vay cấp dưới cực kỳ rủi ro cho nhà đầu tư
Khoản vay cấp dưới rất rủi ro cho nhà đầu tư vì họ phải đứng sau tất cả các chủ nợ khác về quyền yêu cầu bồi thường. Đặc biệt trong trường hợp phá sản, nhà đầu tư có nguy cơ không nhận được gì và hoàn toàn mất khoản tiền đã đầu tư. Do điều khoản nhường nghĩa vụ, nhà đầu tư không thể yêu cầu quyền của mình chống lại nhà phát hành nếu điều này có thể dẫn đến hoặc chỉ đe dọa dẫn đến phá sản của nhà phát hành.
Với việc chấp nhận phiếu mua, nhà đầu tư của trái phiếu 7×7 đã đồng ý với việc mua lại. Tuy nhiên, do giá mua ngay lập tức được ghi nhận là khoản vay, họ chưa nhận được tiền. Ít nhất với khoản vay cấp dưới, có khả năng nhà đầu tư cũng sẽ không nhận được các khoản thanh toán. Do đó, cần kiểm tra xem liệu khoản cấp dưới đó có thực sự được thỏa thuận hiệu quả hay không. Điều này thường không đúng nếu các điều khoản về khoản cấp dưới không rõ ràng và không minh bạch cho nhà đầu tư.
Yêu cầu bồi thường thiệt hại của nhà đầu tư
Nhà đầu tư của trái phiếu cũng có thể xây dựng được yêu cầu bồi thường thiệt hại. Họ có quyền được thông báo về tất cả các khía cạnh cơ bản mà có thể ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của họ. Điều này tất nhiên bao gồm cả việc làm rõ các rủi ro của đầu tư và đặc biệt là về rủi ro mất hoàn toàn. Nhà đầu tư cũng cần được thông báo về rủi ro khi chuyển đổi trái phiếu. Nếu các rủi ro bị giấu kín hoặc giảm nhẹ, điều đó có thể dẫn đến yêu cầu bồi thường thiệt hại của nhà đầu tư đối với những người phụ trách công ty hoặc cả với các cố vấn và môi giới đầu tư.
Đối với nhà đầu tư của 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG, tình hình vẫn còn mơ hồ hơn. Sau khi chuyển đổi thành EnergieWerte Bau GmbH & Co. KG, gần đây đã thông báo rằng Enemowa eG sẽ tiếp quản công ty. Theo nghiên cứu của MTR Legal, đằng sau hợp tác xã này là những người điều hành tương tự như ở 7×7 Invest.
MTR Legal Rechtsanwälte đã tư vấn nhà đầu tư trong lĩnh vực luật thị trường vốn.
