Knock-out-сертифікати не є терміновими угодами, а збитки від knock-out-сертифікатів можуть бути повністю враховані для податкових цілей. Це вирішив Федеральний фінансовий суд у рішенні від 8 грудня 2021 року (справа: I R 24/19).
Збитки від термінових угод підлягають, згідно з § 15 абз. 4 речення 3 Закону про податок на доходи (EStG), обмеженню щодо компенсації та відрахування. Відповідно, збитки від термінових угод можуть бути тільки дуже обмежено компенсовані прибутками від таких термінових угод. «Тим важливіше рішення Федерального фінансового суду, що knock-out-сертифікати не є терміновими угодами, і таким чином збитки можуть бути враховані податково», – говорить адвокат Майкл Райнер, MTR Legal.
У випадку, який розглядався, позивач – GmbH, придбавала Unlimited Turbo Bull-сертифікати, випущені банком. Як knock-out-сертифікати вони відзначалися тим, що навіть при невеликому вкладенні капіталу могли disproportional виграти від вартості базового активу. Однак існувало також ризик, що сертифікати можуть стати майже безцінними, як тільки базовий актив прориває певний поріг ціни. GmbH теж зазнала значних фінансових втрат зі своїми сертифікатами. Податкова інспекція не бажала врахувати збитки податково. Вона вважала, що вони підпадають під обмеження на компенсацію та відрахування.
Однак Федеральний фінансовий суд дійшов іншої думки. Вирішальним для заборони на компенсацію та відрахування є питання, чи є це терміновою угодою. У випадку термінових угод зазвичай є угода, яка виконується з часовою затримкою. Це типове відстрочення часу виконання у knock-out-сертифікатах не присутнє, пояснив Федеральний фінансовий суд. Натомість, це звичайні боргові зобов’язання, що передаються в обмін на оплату. Позивач безпосередньо отримала сертифікати після сплати купівельної ціни. Навіть якщо претензія від сертифікатів залежить від розвитку базового активу, за думкою Федерального фінансового суду це ще не є терміновою угодою.
Рішення Федерального фінансового суду полегшує врахування збитків від knock-out-сертифікатів податково і, ймовірно, може бути застосоване і до інших сертифікатів. Досвідчені у податковому праві адвокати можуть консультувати.
