Екологічні, соціальні та управлінські фактори набувають все більшого значення в угодах злиття та поглинання, наряду з іншими факторами створення вартості.
Сталість також стає все більш важливою в сфері злиттів і поглинань. Так, у корпоративних трансакціях екологічні, соціальні та управлінські фактори відіграють важливу роль, пояснює юридична фірма MTR Legal, яка підтримує свою національну та міжнародну клієнтуру також у M&A транзакціях.
Зростаюче значення ESG виявляється також у різних законодавчих актах, таких як, наприклад, закон про ланцюг постачання, який набув чинності в Німеччині на початку 2023 року. Метою закону є врахування аспектів прав людини та захисту навколишнього середовища у міжнародних ланцюгах постачання ще сильніше. Закон зобов’язує компанії виконувати різні зобов’язання щодо дбайливості.
Захист навколишнього середовища, права людини, збереження ресурсів, дефіцит води чи умови праці – це лише деякі з елементів, які потрібно враховувати, і які можуть становити ризик при запланованих трансакціях компаній. Виявлення таких ризиків ESG стає центральним елементом перевірки належної ретельності.
Якщо в рамках так званої ESG Due Diligence виявляються значні ризики ESG, це може мати значні наслідки для запланованої трансакції компанії. Ризики можуть призвести до значного зниження ціни продажу або навіть до зриву всієї угоди.
Тому ESG-ризики слід відповідним чином враховувати на переговорах про продаж. Якщо ризики можуть призвести до вимірного збитку, це можна врахувати у ціні купівлі. Якщо збиток ще абстрактний і може виникнути за певних обставин, наприклад, через погану репутацію компанії, можна домовитися про те, що компанія, яка підлягає купівлі, спочатку здійснить певні стандарти сталості, перш ніж буде здійснено трансакцію. Також можуть бути узгоджені гарантії або звільнення від відповідальності.
Отже, ESG також стало центральним питанням у M&A-транзакціях. Ідентифікація ризиків можлива завдяки розробленій перевірці належної ретельності, яка шляхом детального огляду виявляє приховані ризики.
З питань M&A та ризиків ESG у MTR Legal консультують досвідчені юристи.
