Юридичні можливості інвесторів у випадку грінвошингу
Стійкість також проникла на ринок капіталу. Принаймні, якщо говорити про побажання інвесторів. Для багатьох інвесторів вже недостатньо лише очікування доходу від капіталовкладення як аргументу для інвестування, а також його стійкість. Однак слід бути уважним. Адже не кожне капіталовкладення, яке отримало «зелений відтінок», насправді є екологічним і стійким. Все частіше капіталовкладення представляються як стійкіші, ніж є насправді. Йдеться про так званий грінвошинг.
Про грінвошинг йдеться тоді, коли постачальники представляють свої капіталовкладення як стійкіші, ніж є насправді, і таким чином хочуть залучити інвесторів. Хибні або оманливі дані в емісійних проспектах або від аналітиків щодо стійкості капіталовкладення можуть призвести до претензій щодо відшкодування збитків з боку інвесторів, згідно з економічною юридичною фірмою MTR Legal Rechtsanwälte, яка, зокрема, також консультує з питань ринків капіталу.
ESG-критерії при капіталовкладенні
Бажання багатьох інвесторів мати стійкі капіталовкладення, які також задовольняють критерії, такі як захист навколишнього середовища, дружелюбність до клімату або соціальна відповідальність, визнали емітенти фінансових продуктів, і вони також включили стійкі капіталовкладення у свою пропозицію. Основними пунктами є так звані ESG-критерії – Environment, Social та Governance. Для інвесторів ці аспекти стають все важливішими при прийнятті рішень щодо інвестування. Однак фінансові продукти часто не виправдовують обіцянок в плані захисту навколишнього середовища, соціальної відповідальності або управління компанією.
На перші сторінки газет через звинувачення в грінвошингу, наприклад, потрапила фондова дочірня компанія Deutsche Bank, DWS. У зв’язку з цим у DWS вже деякий час тому відбулася обшуковими акція від прокуратури та поліції щодо підозри в шахрайстві з інвестиціями. Більш конкретно йдеться про звинувачення в грінвошингу. Так, DWS мала перебільшено позитивно представляти критерії стійкості в капіталовкладеннях. За даними прокуратури, ESG-критерії відіграли значно меншу роль, ніж заявлялося.
DWS повинна сплатити в США штраф
Звинувачення в грінвошингу були висунуті проти DWS не лише в Німеччині, а й у США. У той час як розслідування в Німеччині ще тривають, у вересні 2023 року DWS була засуджена до штрафу в розмірі 19 мільйонів доларів у США.
Через підозри в грінвошингу Комісія з цінних паперів США (SEC) досліджувала рекламні заяви та дотримання глобальних ESG-інструкцій DWS. Розслідування виявило, що DWS надала занадто позитивні заяви щодо стійкості. Вона зробила “значно оманливі заяви” про свій контроль та впровадження ESG-критеріїв. Зі сплатою штрафу в розмірі 19 мільйонів доларів розслідування в США завершено.
У Німеччині розслідування, однак, ще не завершено. Очікується, що DWS також тут буде покарана штрафом у мільйонному розмірі. Але це лише призупинить офіційне розслідування. Інвестори постраждалих фондів DWS можуть через можливі оманливі рекламні заяви вимагати повернення своїх інвестицій або пред’явити вимоги щодо відшкодування збитків.
Претензії на відшкодування збитків інвесторів через грінвошинг
У цьому випадку також можуть виникнути претензії на відшкодування збитків проти інвестиційних консультантів. Адже з серпня 2022 року інвестиційні консультанти, незалежно від того, чи є вони консультантами банків, чи незалежними інвестиційними консультантами, повинні запитувати у своїх клієнтів, наскільки важливі для них аспекти стійкості у їхньому рішенні про капіталовкладення, та пропонувати відповідні капіталовкладення. У процесі належної інвестиційної консультації клієнтам можна пропонувати лише ті фінансові продукти, які адекватно враховують бажання стосовно стійких капіталовкладень.
Крім DWS, також інші постачальники капіталовкладень могли б представити свої фінансові продукти занадто позитивно відносно ESG-критеріїв. Якщо це так, постраждалі інвестори можуть пред’явити юридичні претензії. Якщо їхня довіра була зловживана оманливими рекламними заявами для інвестування у певне майнове вкладення, вони можуть вимагати повернення своїх грошей. Ця претензія виникає тому, що ймовірно вони не інвестували б у цей фінансовий продукт на тих самих умовах, якби знали, що капіталовкладення не настільки стійке, як було представлене.
MTR Legal Rechtsanwälte — це досвідчена в ринку капіталу юридична фірма і консультує з питань грінвошингу та інших тем щодо капіталовкладень.
Зв’яжіться з нами !
