Tahvillerin dönüştürülmesi ve yatırımcıların riskleri
7×7 Grup’un tahvillerine yatırım yapan yatırımcılar, gelişmeler nedeniyle yatırdıkları para konusunda endişeli olabilir. Geri ödemelerdeki sorunlar, vade uzatımları, tahvillerin artık dereceli kredilere dönüştürülmesi ve yeni kurulan bir kooperatif tarafından devralınmasının planlanması huzursuzluk yaratabilir. Yatırımcılar, paralarını gerçekten güvende yatırıma koyup koymadıklarını veya ciddi mali kayıplar yaşama riskiyle karşı karşıya olup olmadıklarını sorgulamalıdır.
7×7 Grup’un tahvillerindeki gelişme endişe vericidir. Hem 7×7 Invest AG’nin 2013/2023 (ISIN: DE000A1TNGS8) tahvillerinde hem de 7×7 Sachwerte Deutschland I GmbH & Co. KG’nin tahvillerinde (ISIN: DE000A169K35) 2023 yılında geri ödemelerde sorunlar yaşandı ve yatırımcılar sonunda bir vade uzatımına onay verdiler. 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG’nin (ISIN: DE000A2GSF90) tahvili Frankfurt Borsası’nda işlem görmekte ve değeri önemli ölçüde düşmüştür. Son olarak, şirket Energiewerte Bau GmbH & Co. KG olarak yeniden adlandırıldı ve merkezini Bonn’dan Dillenburg’a taşıdı.
7×7 alım ve devralma teklifleri sunuyor
Yılın başında, 7×7 Grup bütün tahvilleri geri çekti ve yatırımcılara krediler olarak devam etme seçeneği ile birlikte satın alma ve devralma teklifleri sundu. Tahvil yatırımcılarına gönderilen bir yazıda, uzun zamandır planlanan reel değer projelerinin refinansmanının şimdi gerçekleşebileceği ve Sieben Werte eG ile bir kooperatifin yönetimi devralacağı belirtilmektedir.
Geçmişte gayrimenkul inşasına veya güneş enerji santrallerinin inşasına yatırım yapan yatırımcıların satın alma ve devralma teklifi alması gerekiyordu. Bu, aynı koşullarda kredi olarak devam etme seçeneği veya bina sahibinin ya da güneş enerji santrali sahibinin kâr sermayesine dönüşme seçeneğini içeriyordu. Bekleyen faiz ödemelerinin ihraççı tarafından doğrudan gerçekleştirilmesi gerekiyordu.
Artık dereceli kredilere dönüştürme?
MTR Legal Rechtsanwälte’nin araştırmalarına göre tahvilin krediye dönüştürülmesi aslında artık dereceli kredilere dönüştürülmesi olarak anlaşılmalıdır. En azından 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG’nin sonraki yazışmalarına dayanmaktadır. Burada sadece 2024 baharından beri artık dereceli kredilerden bahsedilmektedir. Bu, yatırımcılar için son derece riskli bir para yatırımı haline getiriyor, diye belirtiyor MTR Legal Rechtsanwälte, bankacılık ve sermaye piyasası hukukunda uzun yıllardır mağdur yatırımcılara danışmanlık yapmaktadır.
Yatırımcılar için artık dereceli krediler son derece riskli
Yatırımcılar için artık dereceli kredilerin bu kadar riskli olmasının nedeni, alacaklarının tüm diğer alacaklıların taleplerinden sonra gelmesidir. Özellikle iflas durumunda, yatırımcılar tam bir kayıp yaşama riskiyle karşı karşıya kalabilir. Bir rütbe indirimi kararlaştırıldığı için yatırımcılar, ihraççının iflasına yol açabilecek veya yalnızca tehdit edebilecekse taleplerini ileri süremezler.
Satın alma teklifini kabul eden 7×7 tahvilleri yatırımcıları, geri alımı kabul etmiş oldular. Ancak, satın alma bedeli hemen kredi olarak kaydedildiği için herhangi bir ödeme almadılar. En azından artık dereceli bir kredide, yatırımcıların halen hiçbir ödeme almayacağı riski bulunmaktadır. Bu nedenle, bir rütbe indiriminin gerçekten geçerli olup olmadığını incelemek önemlidir. Bu, rütbe indirimine ilişkin hükümler yatırımcılar için şeffaf ve belirsiz olduğunda sıkça gerçekleşmez.
Yatırımcıların tazminat talepleri
Tahvil yatırımcılarına ayrıca zarar tazminatı talep etme hakları doğmuş olabilir. Yatırım kararları için önemli olabilecek tüm önemli konular hakkında bilgilendirme hakkına sahiptirler. Bu, elbette, bir para yatırımı riskleri ve özellikle toplam kayıp riski hakkında bilgilendirmeyi de içerir. Yatırımcılar, tahvillerin dönüştürülmesi riskleri hakkında da bilgilendirilmeliydi. Riskler gizlendiğinde veya hafife alındığında, bu yatırımcılara karşı şirket sorumluları veya yatırım danışmanları ve aracılarına karşı zarar tazminatı taleplerine yol açabilir.
7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG yatırımcıları için gelişmeler daha da belirsiz hale gelmiştir. EnerjiWerte Bau GmbH & Co. KG’ye dönüştürüldükten sonra, Enemowa eG’nin şirketi devralması gerektiği yakın zamanda duyurulmuştu. MTR Legal’in araştırmalarına göre bu kooperatifin arkasında 7×7 Invest ile aynı kişilerin olduğu görülmektedir.
MTR Legal Rechtsanwälte, uzun yıllardır yatırımcılara danışmanlık yapmaktadır sermaye piyasası hukuku.
