การแปลงพันธบัตรและความเสี่ยงของนักลงทุน
นักลงทุนที่ลงทุนในพันธบัตรของกลุ่ม 7×7 อาจรู้สึกกังวลเกี่ยวกับเงินที่ลงทุนไว้อันเนื่องมาจากการพัฒนา ปัญหาการชำระคืน ขยายระยะเวลา “การแปลง” พันธบัตรเป็นเงินกู้ที่มีอันดับรอง และการควบรวมกิจการที่วางแผนไว้โดยสหกรณ์ที่ตั้งขึ้นใหม่ อาจทำให้เกิดความไม่สงบ นักลงทุนต้องถามตัวเองว่าเงินของพวกเขาถูกลงทุนอย่างปลอดภัยจริงหรือไม่ หรืออาจเสี่ยงต่อการสูญเสียทางการเงินอย่างร้ายแรง
การพัฒนาในพันธบัตรของกลุ่ม 7×7 น่าเป็นห่วง ทั้งพันธบัตร 2013/2023 (ISIN: DE000A1TNGS8) ของบริษัท 7×7 Invest AG และพันธบัตร 7×7 Sachwerte Deutschland I GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A169K35) มีปัญหาเกี่ยวกับการชำระคืนในปี 2023 และสุดท้ายนักลงทุนได้เห็นด้วยกับการขยายระยะเวลา ใบหนี้ของ 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A2GSF90) ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แฟรงก์เฟิร์ตและมีมูลค่าลดลง ล่าสุดบริษัทได้เปลี่ยนชื่อเป็น Energiewerte Bau GmbH & Co. KG และย้ายสำนักงานใหญ่จากบอนน์ไปยังดิลเลนเบิร์ก
7×7 เสนอข้อเสนอซื้อและควบรวมกิจการ
เมื่อต้นปี กลุ่ม 7×7 ได้ดึงพันธบัตรทั้งหมดออกและยื่นเสนอข้อเสนอการซื้อและควบรวมกิจการให้แก่นักลงทุนพร้อมตัวเลือกในการดำเนินการเป็นกู้ต่อ ในจดหมายถึงนักลงทุนในพันธบัตรกล่าวว่าการปรับโครงสร้างทางการเงินของโครงการทรัพย์สินที่วางแผนไว้นานสามารถเกิดขึ้นได้แล้ว และสหกรณ์ Sieben Werte eG จะเป็นฝ่ายบริหาร
นักลงทุนที่เคยลงทุนในการสร้างอาคารหรือการสร้างสวนพลังงานแสงอาทิตย์ควรได้รับข้อเสนอการซื้อและควบรวมกิจการ ซึ่งรวมตัวเลือกในการดำเนินการเป็นกู้ต่อด้วยเงื่อนไขเดียวกันหรือการแปลงเป็นใบหุ้นลดลำดับความถัดไปของเจ้าของอาคารหรือเจ้าของสวนพลังงานแสงอาทิตย์ การชำระดอกเบี้ยที่ค้างชำระต้องได้รับการชำระโดยตรงจากผู้ออกตราสาร
การแปลงเป็นเงินกู้ที่มีอันดับรอง?
ตามการสืบค้าของทนายความ MTR Legal การแปลงใบหนี้เป็นเงินกู้นั้นคือการแปลงเป็นเงินกู้ที่มีอันดับรอง อย่างน้อยจากการติดต่อที่เพิ่มขึ้นของ 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG นับตั้งแต่ฤดูใบไม้ผลิปี 2024 มีการกล่าวถึงเฉพาะเงินกู้ที่มีอันดับรองเท่านั้น สิ่งนี้ทำให้เป็นเงินลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงสำหรับนักลงทุนตามทนายความ MTR Legal ที่ได้ให้คำปรึกษาแก่นักลงทุนที่ได้รับผลกระทบในกฎหมายการธนาคารและการตลาดทุนมาหลายปี
เงินกู้ที่มีอันดับรองมีความเสี่ยงสูงสำหรับนักลงทุน
เงินกู้ที่มีอันดับรองจึงมีความเสี่ยงสูงสำหรับนักลงทุน เพราะพวกเขาต้องถอนข้อเรียกร้องของตนออกมาหลังข้อเรียกร้องของเจ้าหนี้รายอื่น ๆ ทั้งหมด โดยเฉพาะในกรณีล้มละลาย นักลงทุนจึงเสี่ยงที่จะไม่ได้อะไรและสูญเสียเงินที่ลงทุนไปทั้งหมด เนื่องจากการยอมรับการลดลำดับความสำคัญที่ได้ตกลงไว้ นักลงทุนจึงไม่สามารถยื่นข้อเรียกร้องต่อผู้ออกตราสารได้หากมีการหรือแม้แต่มีการคาดการณ์จะเกิดการล้มละลาย
โดยการยอมรับข้อเสนอซื้อ นักลงทุนในพันธบัตร 7×7 ได้ตกลงการซื้อคืนแล้ว แต่เนื่องจากราคาซื้อถูกลงบัญชีในรูปแบบเงินกู้ นักลงทุนจึงยังไม่ได้รับเงินใด ๆ โดยเฉพาะในกรณีของเงินกู้ที่มีอันดับรอง มีความเสี่ยงว่านักลงทุนอาจยังไม่ได้รับการจ่ายเงิน ดังนั้นนักลงทุนควรตรวจสอบว่าเงื่อนไขการลดลำดับความสำคัญถูกต้องหรือไม่ โดยทั่วไปแล้วมักจะไม่เป็นไปตามที่คาดหากข้อกำหนดในฐานะรองทำให้นักลงทุนสับสนหรือไม่ชัดเจน
ข้อเรียกร้องค่าชดเชยของนักลงทุน
นักลงทุนในพันธบัตรอาจมีข้อเรียกร้องค่าชดเชยที่เกิดขึ้นได้ พวกเขามีสิทธิ์ที่จะได้รับข้อมูลเกี่ยวกับทุกประเด็นที่อาจมีผลต่อการตัดสินใจลงทุนของพวกเขา นั่นรวมถึงการให้ข้อมูลเกี่ยวกับความเสี่ยงของการลงทุนและโดยเฉพาะความเสี่ยงของการสูญเสียทั้งมวล ดังนั้นนักลงทุนก็ควรได้รับการแจ้งเกี่ยวกับความเสี่ยงในการแปลงพันธบัตร หากความเสี่ยงถูกรักษาเป็นความลับหรือทำให้ดูเบา ๆ ก็อาจจะทำให้นักลงทุนมีข้อเรียกร้องค่าชดเชยต่อผู้รับผิดชอบในบริษัทหรือต่อที่ปรึกษาการลงทุนและพนักงานขายโดยที่ผู้ให้คำปรึกษาการลงทุนนั้น
สำหรับนักลงทุนของ 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG พัฒนาการยังคงไม่ชัดเจนมากขึ้น หลังจากการแปลงเป็น EnergieWerte Bau GmbH & Co. KG ที่เพิ่งถูกประกาศว่า Enemowa eG จะควบรวมกิจการ ตามการสืบค้นของ MTR Legal พบว่าบุคคลที่เข้าไปดำเนินการในสหกรณ์นี้มีส่วนเกี่ยวข้องกับ 7×7 Invest
ทนายความ MTR Legal ปรึกษานักลงทุนมาหลายปีใน กฎหมายการตลาดทุน.
