Преобразование облигаций и риски для инвесторов
Инвесторы, вложившие в облигации группы 7×7, вероятно, обеспокоены своим вложенным капиталом из-за текущих событий. Проблемы с возвратом средств, продление сроков, «преобразование» облигации в субординированный заем и планируемое поглощение новым кооперативом, могут вызвать беспокойство. Инвесторы должны задуматься, действительно ли их деньги вложены надежно, или им угрожают значительные финансовые потери.
Развитие ситуации с облигациями группы 7×7 вызывает тревогу. Как для облигации 2013/2023 (ISIN: DE000A1TNGS8) компании 7×7 Invest AG, так и для облигации 7×7 Sachwerte Deutschland I GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A169K35) уже в 2023 году возникли проблемы с возвратом средств, и инвесторы в конечном итоге согласились на продление срока. Долговое обязательство компании 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A2GSF90) торгуется на Франкфуртской бирже и значительно потеряло в цене. Недавно компания изменила название на Energiewerte Bau GmbH & Co. KG и перенесла свой офис из Бонна в Дилленбург.
7×7 предлагает покупку и поглощение
В начале года группа 7×7 отозвала все облигации и предложила инвесторам варианты покупки и поглощения с возможностью продолжения в виде займа. В письме к инвесторам облигаций сообщается, что долгожданное рефинансирование материальных активов теперь может состояться, и кооператив Sieben Werte eG берет управление в свои руки.
Инвесторы, которые ранее вложились в строительство недвижимости или солнечных парков, должны были получить предложение о покупке и поглощении. Это включало возможность продолжения в виде займа на тех же условиях или преобразование в кооперативный сертификат владельца здания или солнечного парка. Непогашенные процентные выплаты должны были быть произведены эмитентом напрямую.
Преобразование в субординированный заем?
Согласно исследованиям MTR Legal Rechtsanwälte, преобразование долгового обязательства в заем предполагает именно преобразование в субординированный заем. Это, по крайней мере, следует из дальнейшей переписки 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG. С весны 2024 года речь идет только о субординированном займе. Это превращает инвестиции в высокорискованное вложение для инвесторов, как отмечает юридическая фирма MTR Legal Rechtsanwälte, которая много лет консультирует пострадавших инвесторов в банковском и финансовом праве.
Субординированные займы крайне рискованны для инвесторов
Субординированные займы рискованны для инвесторов, потому что они отступают своими требованиями за претензии всех остальных кредиторов. Особенно в случае банкротства инвесторы рискуют остаться ни с чем и потерять все свои вложенные средства. Из-за согласованного субординационного требования инвесторы не могут предъявлять требования к эмитенту, если это может привести к банкротству эмитента или даже угрожать им.
С принятием предложения о покупке инвесторы облигаций 7×7 согласились на выкуп. Однако, поскольку покупная цена была сразу учтена как заем, они не получили деньги. По крайней мере, с субординированным займом существует риск, что инвесторы по-прежнему не будут получать выплаты. Поэтому необходимо проверить, была ли субординация действительно согласована. Это часто не так, если условия субординации для инвестора непрозрачны и неясны.
Претензии на возмещение убытков для инвесторов
Инвесторы облигаций также могут иметь претензии на возмещение убытков. Они имеют право быть информированными о всех существенных аспектах, которые могут быть важны для их инвестиционного решения. Это, конечно, включает информирование о рисках финансовых вложений и, в частности, о риске полной потери. Так, инвесторы должны были быть проинформированы и о рисках при преобразовании облигаций. Если риски были скрыты или минимизированы, это может привести к претензиям на возмещение убытков от инвесторов против ответственных лиц компании или даже против инвестиционных консультантов и посредников.
Для инвесторов 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG ситуация стала еще более неясной. После преобразования в EnergieWerte Bau GmbH & Co. KG недавно было объявлено, что кооператив Enemowa eG должен будет взять на себя управление компанией. Согласно исследованиям MTR Legal, за этим кооперативом стоят те же управляющие лица, что и в 7×7 Invest.
MTR Legal Rechtsanwälte много лет консультирует инвесторов в финансовом праве.
