Transformarea obligațiunilor și riscurilor investitorilor
Investitorii care au investit în obligațiunile grupului 7×7 ar putea fi îngrijorați de banii lor investiți din cauza evoluției situației. Problemele cu rambursările, prelungirea scadenței, „transformarea” obligațiunilor în împrumuturi subordonate și preluarea planificată de o cooperativă nou creată ar putea provoca neliniște. Investitorii trebuie să se întrebe dacă banii lor sunt într-adevăr investiți în siguranță sau dacă riscă pierderi financiare semnificative.
Evoluția obligațiunilor grupului 7×7 este îngrijorătoare. Atât în cazul obligațiunii 2013/2023 (ISIN: DE000A1TNGS8) a 7×7 Invest AG cât și în cazul obligațiunii 7×7 Sachwerte Deutschland I GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A169K35) au fost deja probleme cu rambursările în 2023, iar investitorii au acceptat în cele din urmă prelungirea scadenței. Obligațiunea 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A2GSF90) este tranzacționată pe bursa din Frankfurt și a pierdut considerabil din valoare. Recent, societatea a fost redenumită în Energiewerte Bau GmbH & Co. KG și și-a mutat sediul social de la Bonn la Dillenburg.
7×7 prezintă oferte de cumpărare și preluare
La începutul anului, grupul 7×7 a retras toate obligațiunile și a prezentat investitorilor oferte de cumpărare și preluare cu opțiunea de continuare ca împrumut. Într-o scrisoare către investitorii obligațiunilor se menționează că acum poate avea loc o refinanțare planificată de mult a proiectelor cu active și că Sieben Werte eG, o cooperativă, va prelua conducerea.
Investitorii care au investit anterior în construcția de imobile sau de parcuri solare ar trebui să primească o ofertă de cumpărare și preluare. Aceasta include opțiunea de continuare ca împrumut în aceleași condiții sau transformarea în titlu de participare al proprietarului clădirii sau al proprietarului parcului solar. Plățile dobânzilor restante ar trebui să fie efectuate direct de emitent.
Transformarea în împrumuturi subordonate?
Conform cercetărilor realizate de MTR Legal Rechtsanwälte, transformarea obligațiunii în împrumuturi se referă mai degrabă la transformarea în împrumuturi subordonate. Acest lucru reiese cel puțin din corespondența ulterioară a 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG. De la începutul primăverii 2024 se vorbește doar despre împrumuturi subordonate. Așa devine aceasta o investiție foarte riscantă pentru investitori, spun avocații de la MTR Legal Rechtsanwälte, care consiliază de mulți ani investitorii afectați în dreptul bancar și pieței de capital.
Împrumuturi subordonate extrem de riscante pentru investitori
Împrumuturile subordonate sunt deosebit de riscante pentru investitori deoarece aceștia cedează cerințele lor după cerințele tuturor celorlalți creditori. Într-o situație de insolvență, investitorii riscă astfel să nu primească nimic și să piardă întreaga sumă investită. Din cauza acordului de rang, investitorii nu își pot face cererile împotriva emitentului dacă acest lucru ar putea declanșa sau doar amenința insolvența emitentului.
Prin acceptarea ofertei de cumpărare, investitorii obligațiunilor 7×7 au fost de acord cu un răscumpărare. Însă, deoarece prețul de cumpărare a fost imediat contabilizat ca împrumut, nu au primit bani. Cel puțin în cazul unui împrumut subordonat, există riscul că investitorii nu vor primi nicio plată. Prin urmare, este necesar să se verifice dacă un rang a fost convenit eficient. Acest lucru nu este adesea cazul dacă clauzele despre rang sunt intransparente și neclare pentru investitor.
Revendicări de despăgubiri pentru investitori
Investitorii obligațiunilor pot avea, de asemenea, drepturi de despăgubire. Ei au dreptul să fie informați despre toate aspectele esențiale, care pot fi semnificative pentru decizia lor de investiție. Aceasta include, desigur, și informarea despre riscurile unei investiții financiare și, în special, despre riscul de pierdere totală. Investitorii ar fi trebuit să fie informați despre riscurile transformării obligațiunilor. Dacă riscurile au fost ascunse sau minimalizate, acest lucru poate duce la revendicări de despăgubiri ale investitorilor împotriva responsabililor corporativi sau chiar împotriva consilierilor și intermediarilor.
Pentru investitorii 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG, evoluția a devenit și mai ambiguă. După transformarea în EnergieWerte Bau GmbH & Co. KG, a fost anunțat recent că Enemowa eG va prelua societatea. Potrivit cercetărilor MTR Legal, în spatele acestei cooperative se află aceleași persoane ca la 7×7 Invest. dreptul piețelor de capital.
