Inwestorzy muszą obawiać się o swoje pieniądze
Dla inwestorów obligacji imiennej ProReal Deutschland 7 są złe wiadomości: Ani zaplanowana płatność odsetek na 30 czerwca 2024 roku, ani spłata obligacji na 31 grudnia 2024 roku nie będą prawdopodobnie zrealizowane w terminie. Przedsiębiorstwo poinformowało o tym w obowiązkowym komunikacie z dnia 19 lutego 2024 roku.
W komunikacie jest napisane, że emitent „z bardzo dużym prawdopodobieństwem od 01.07.2024 będzie miał opóźnienie w płatnościach wobec inwestorów” . W skrócie oznacza to dla inwestorów, że prawdopodobnie nie otrzymają oni na czas zaplanowanej płatności odsetek na 30 czerwca 2024 roku, ani spłaty przyznanych obligacji imiennych do końca roku 2024. Nie jest także podane, kiedy i czy w ogóle płatności zostaną zrealizowane.
Analiza ryzyka projektów budowlanych
Ta sytuacja nie jest do końca zaskakująca. Bowiem hamburska grupa inwestycyjna One Group zapowiedziała dokładną analizę ryzyka dla projektów budowlanych znajdujących się w portfelu z powodu trudnej sytuacji na rynku nieruchomości oraz zawiesiła płatności odsetkowe do planowanego zakończenia analizy w pierwszym kwartale 2024 roku. Dotyczy to emisji ProReal Deutschland 7, ProReal Deutschland 8 – oferta kontynuacyjna, ProReal Europa 9 i ProReal Europa 10. Płatności odsetkowe mają pozostać zawieszone do zakończenia analizy ryzyka. Dotyczy to około 11 000 inwestorów, którzy łącznie zainwestowali około 400 milionów euro. Płatności odsetkowe, które miały wpłynąć 15 stycznia 2024 roku na inwestycje majątkowe ProReal Europa 9 i ProReal Europa 10, zostały już zawieszone.
Pierwsze wyniki analizy ryzyka nie przyniosły inwestorom obligacji imiennej ProReal Deutschland 7 nic dobrego. Szczególnie bolesne jest to, że przedłużenie terminu zapadalności do końca 2023 roku zostało niedawno zatwierdzone. Spłata obligacji wobec inwestorów miała nastąpić do końca 2024 roku. Jednak inwestorzy nie mogą już na to liczyć i muszą obawiać się strat finansowych. Jak donosi Handelsblatt, dotyczy to około 4 000 inwestorów, którzy zainwestowali ponad 105 milionów w obligacje ProReal Deutschland 7.
Obligacja z kwalifikowanym subordynacją
W przypadku obligacji imiennej ProReal Deutschland 7, podobnie jak przy emisjach ProReal Deutschland 8 – oferta kontynuacyjna, ProReal Europa 9 i ProReal Europa 10, uzgodniono kwalifikowaną subordynację. Skutki ustalonej subordynacji odczuwają teraz inwestorzy. Ponieważ emitent może zawiesić płatności odsetkowe, jeśli płatności mogłyby spowodować insolwencję przedsiębiorstwa lub nawet zagrożenie nią, jak informuje kancelaria prawna MTR Legal Rechtsanwälte, która doradza m.in. w zakresie prawa rynków kapitałowych.
Jeśli ProReal Deutschland 7 GmbH będzie musiało ogłosić insolwencję z powodu trudnej sytuacji na rynku nieruchomości, dla inwestorów będzie jeszcze gorzej. Ich roszczenia będą traktowane z powodu subordynacji podrzędnie i najpierw będą spłacane roszczenia innych wierzycieli. W efekcie inwestorzy mogą wyjść z procesu insolwencyjnego całkowicie z pustymi rękami.
Na razie jednak nie mówi się o insolwencji. Mimo to zaleca się inwestorom sprawdzenie, czy subordynacja została w ogóle skutecznie uzgodniona. Często tak nie jest, więc roszczenia inwestorów nie podlegałyby wtedy podrzędnemu traktowaniu.
Potencjalne roszczenia odszkodowawcze inwestorów
Aby przeciwdziałać stratom finansowym, inwestorzy mogą również sprawdzić swoje roszczenia o odszkodowanie. Inwestorzy mają prawo do należytego doradztwa inwestycyjnego. Obejmuje to również fakt, że doradcy i pośrednicy inwestycyjni muszą ich informować o istniejących ryzykach związanych z inwestycją kapitałową, a zwłaszcza o ryzyku całkowitej utraty. Jeśli ryzyko zostało zatajone lub zbagatelizowane, mogą powstać roszczenia o odszkodowanie.
Inwestorzy emisji ProReal Deutschland 8 – oferta kontynuacyjna, ProReal Europa 9 i ProReal Europa 10 powinni także być szczególnie czujni i śledzić, czy płatności pozostają zawieszone. Oni także mogą zlecić zbadanie swoich prawnych możliwości, zanim zostaną zrealizowane straty finansowe.
MTR Legal Rechtsanwälte to doświadczona w prawie rynków kapitałowych kancelaria i chętnie pomaga poszkodowanym inwestorom.
Zachęcamy do kontaktu z nami!
