Przekształcenie obligacji i ryzyka inwestorów
Inwestorzy, którzy zainwestowali w obligacje grupy 7×7, mogą być zaniepokojeni losem swoich pieniędzy w wyniku rozwoju sytuacji. Problemy z wypłatami, przedłużenie terminów, „przekształcenie” obligacji w pożyczki podporządkowane i planowane przejęcie przez nowo założoną spółdzielnię mogą budzić niepokój. Inwestorzy muszą się zastanowić, czy rzeczywiście bezpiecznie ulokowali swoje pieniądze, czy też narażeni są na znaczne straty finansowe.
Rozwój sytuacji w odniesieniu do obligacji grupy 7×7 jest niepokojący. Zarówno w przypadku obligacji 2013/2023 (ISIN: DE000A1TNGS8) 7×7 Invest AG, jak i obligacji 7×7 Sachwerte Deutschland I GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A169K35) w 2023 roku pojawiły się problemy z wypłatą, a inwestorzy ostatecznie zgodzili się na przedłużenie terminu. Obligacje 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A2GSF90) są notowane na giełdzie we Frankfurcie i znacznie straciły na wartości. Niedawno spółka została przekształcona w Energiewerte Bau GmbH & Co. KG i przeniosła swoją siedzibę z Bonn do Dillenburga.
7×7 oferuje oferty kupna i przejęcia
Na początku roku grupa 7×7 wycofała wszystkie obligacje i zaoferowała inwestorom oferty kupna i przejęcia z opcją kontynuacji jako pożyczki. W liście do inwestorów obligacji napisano, że może teraz się odbyć długo planowane refinansowanie projektów majątkowych, a prowadzenie przejmuje spółdzielnia Sieben Werte eG.
Inwestorzy, którzy dotychczas inwestowali w budowę nieruchomości lub parków słonecznych, powinni otrzymać ofertę kupna i przejęcia. Obejmuje ona opcję dalszego prowadzenia jako pożyczki na tych samych warunkach lub przekształcenia w dokument udziału właściciela budynku lub właściciela parku słonecznego. Zaległe odsetki mają być wypłacane bezpośrednio przez emitenta.
Przekształcenie w pożyczki podporządkowane?
Z badań MTR Legal Rechtsanwälte wynika, że przekształcenie obligacji w pożyczki polega dokładnie na przekształceniu w pożyczki podporządkowane. Wynika to przynajmniej z dalszej korespondencji 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG. Od wiosny 2024 roku mowa jest tylko o pożyczkach podporządkowanych, co czyni to dla inwestorów niezwykle ryzykowną lokatą, jak podkreśla kancelaria gospodarcza MTR Legal Rechtsanwälte, która od wielu lat doradza poszkodowanym inwestorom w prawie bankowym i rynkach kapitałowych.
Pożyczki podporządkowane są niezwykle ryzykowne dla inwestorów
Pożyczki podporządkowane są niezwykle ryzykowne dla inwestorów, ponieważ ich roszczenia są podporządkowane roszczeniom wszystkich innych wierzycieli. W szczególności w przypadku upadłości inwestorzy są narażeni na utratę wszystkich zainwestowanych środków. W związku z umownym podporządkowaniem inwestorzy nie mogą dochodzić swoich roszczeń wobec emitenta, jeżeli miałoby to doprowadzić lub mogło doprowadzić do jego upadłości.
Przy przyjęciu oferty kupna inwestorzy obligacji 7×7 zaakceptowali wykup. Jednak ponieważ cena zakupu została natychmiast zaksięgowana jako pożyczka, nie otrzymali oni żadnych środków. Przynajmniej w przypadku pożyczek podporządkowanych istnieje ryzyko, że inwestorzy nie będą nadal otrzymywać żadnych płatności. Dlatego należy sprawdzić, czy podporządkowanie zostało skutecznie uzgodnione. Często jest to nieprawidłowe, jeśli klauzule dotyczące podporządkowania są dla inwestorów nieprzejrzyste i niejasne.
Roszczenia odszkodowawcze inwestorów
Inwestorom obligacji mogą przysługiwać również roszczenia odszkodowawcze. Mają oni prawo być poinformowani o wszystkich istotnych aspektach, które mogą mieć znaczenie dla ich decyzji inwestycyjnej. Obejmuje to oczywiście również informacje o ryzykach inwestycji finansowej, a zwłaszcza o ryzyku całkowitej utraty. Inwestorzy powinni byli być poinformowani również o ryzykach związanych z przekształceniem obligacji. Jeżeli ryzyka te były zatajoną lub zbagatelizowane, może to prowadzić do roszczeń odszkodowawczych inwestorów wobec osób odpowiedzialnych w przedsiębiorstwie lub wobec doradców i pośredników inwestycyjnych.
Dla inwestorów 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG sytuacja stała się jeszcze bardziej nieprzejrzysta. Po przekształceniu w EnergieWerte Bau GmbH & Co. KG niedawno ogłoszono, że spółdzielnia Enemowa eG ma przejąć firmę. Z badań MTR Legal wynika, że za tą spółdzielnią stoją te same osoby działające, co w 7×7 Invest.
MTR Legal Rechtsanwälte od wielu lat doradza inwestorom w prawie rynków kapitałowych.
