Verliezen kunnen in hun geheel met winsten worden verrekend
Aan het einde van het jaar is er goed nieuws voor beleggers: ze kunnen verliezen uit termijntransacties weer volledig verrekenen. De omstreden fiscale regeling, die bepaalde dat verliezen uit speculatieve termijntransacties alleen met winsten uit soortgelijke transacties en slechts tot een bedrag van 20.000 euro per jaar verrekend mochten worden, wordt afgeschaft.
Dit wordt mogelijk nadat de Bundesrat de Jaarbelastingwet 2024 op 22 november heeft goedgekeurd. Voor beleggers en traders betekent dit dat ze verliezen uit termijntransacties weer volledig kunnen verrekenen met winsten uit andere kapitaalbeleggingen, aldus het economische advocatenkantoor MTR Legal Rechtsanwälte, dat onder andere fiscale advisering biedt.
Beperkingen verliesverrekening bij termijntransacties
Voor termijntransacties golden sinds 2021 volgens § 20 lid 6 EStG strenge beperkingen bij de verrekening van verliezen. Zo mochten verliezen uit termijntransacties alleen met winsten uit soortgelijke transacties worden verrekend. Daarnaast was de verliesverrekening beperkt tot een maximum bedrag van 20.000 euro per jaar. Verliezen die boven dit bedrag uitkwamen, konden pas in de volgende jaren en opnieuw alleen tot een maximum bedrag van 20.000 euro verrekend worden.
De verliesverrekeningsbeperking gold niet alleen voor speculatieve termijntransacties zoals CFD’s of futures, maar ook voor waardeloze aandelen of bedrijfsdeelnemingen. Voor veel beleggers vormde de verrekeningsbeperking een enorme financiële last. Nu deze wordt afgeschaft, kunnen de verliezen weer onbeperkt verrekend worden met winsten uit andere kapitaalbeleggingen.
BFH heeft grondwettelijke bedenkingen
De verliesverrekeningsbeperking was sinds de invoering ervan juridisch omstreden. Recentelijk uitte het Bundesfinanzhof met een besluit van 7 juni 2024 bedenkingen over de grondwettelijkheid van de regeling, omdat deze in strijd kan zijn met het gelijkheidsbeginsel (Az.: VIII B 113/23).
In de onderliggende zaak had de eiser gehandeld in Contracts for Difference (CFD). In de belastingaangifte had hij inkomsten uit buitenlandse kapitaalopbrengsten van termijntransacties ter hoogte van ongeveer 250.000 euro en verliezen uit termijntransacties van ongeveer 227.000 euro. De belastingdienst verrekende echter slechts tot het wettelijke maximum bedrag van 20.000 euro van de verliezen uit termijntransacties met de winsten. Het resultaat was dat de eiser in het geschiljaar ongeveer 60.000 euro aan belastingen moest betalen, hoewel hij slechts 23.000 euro winst had gemaakt.
Beperkingen schendt gelijkheidsbeginsel
Op basis van zijn grondwettelijke bedenkingen bevestigde de BFH de beslissing van de bevoegde rechtbank om de aanvraag van de eiser tot opschorting van de tenuitvoerlegging toe te staan. De BFH benadrukte dat hij het gelijkheidsbeginsel uit de Grondwet geschonden zag door de verliesverrekeningsbeperking. Winsten en verliezen zouden hierdoor ongelijk behandeld worden. Terwijl verliezen slechts tot een jaarlijks maximum van 20.000 euro fiscaal in aanmerking konden worden genomen, moesten de resterende winsten volledig worden belast. Dit kon ertoe leiden dat winsten belast moesten worden, die economisch niet behaald waren, aldus de BFH.
De Bundestag en de Bundesrat hebben de bedenkingen van de BFH blijkbaar gedeeld en de verliesverrekeningsbeperking in het kader van de Jaarbelastingwet 2024 weer afgeschaft. Beleggers kunnen hier ook met terugwerkende kracht van profiteren. Dit geldt echter alleen voor de nog openstaande gevallen. Beleggers moeten daarom controleren of hun belastingaanslagen al onherroepelijk zijn of dat de belastingdienst de mogelijkheid voor hertoezicht open heeft gehouden. Als wijzigingen van de belastingaanslag nog mogelijk zijn, moeten deze bij de belastingdienst worden aangevraagd.
Onbeperkte verrekening van verliezen
Beleggers kunnen hun verliezen uit termijntransacties nu weer onbeperkt verrekenen met winsten uit andere kapitaalbeleggingen zoals rente of dividenden. Alleen de nettowinst moet worden belast. Mocht de aanslag al onherroepelijk zijn, dan moet tenminste worden nagegaan of een verrekening van verliezen en winsten boven het eerdere maximum van 20.000 euro mogelijk is.
Het blijft nog open of de verrekeningsbeperking bij verliezen uit aandelenhandel gewijzigd zal worden. Hier is momenteel alleen een verrekening met aandelenwinsten mogelijk. Maar ook op dit punt bestaan er grondwettelijke bezwaren.
MTR Legal Rechtsanwälte adviseert in het belastingrecht en in belastinggeschillen met de autoriteiten.
Neem gerust contact met ons op!
