Conversie van de obligaties en risico’s voor beleggers
Beleggers die in obligaties van de 7×7-groep hebben geïnvesteerd, maken zich waarschijnlijk zorgen over hun geïnvesteerde geld vanwege de ontwikkelingen. Problemen bij de terugbetaling, verlenging van de looptijd, “conversie” van de obligatie naar achtergestelde leningen en de geplande overname door een nieuw opgerichte coöperatie zorgen waarschijnlijk voor onrust. Beleggers moeten zich afvragen of hun geld daadwerkelijk veilig is aangelegd of dat aanzienlijke financiële verliezen dreigen.
De ontwikkelingen bij de obligaties van de 7×7-groep zijn zorgwekkend. Zowel bij de obligatie 2013/2023 (ISIN: DE000A1TNGS8) van de 7×7 Invest AG als bij de obligatie 7×7 Sachwerte Deutschland I GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A169K35) waren er al in 2023 problemen met de terugbetaling en stemden de beleggers uiteindelijk in met een verlenging van de looptijd. De schuldbekentenis van de 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A2GSF90) wordt verhandeld op de beurs van Frankfurt en heeft aanzienlijk aan waarde verloren. Onlangs hernoemde het bedrijf zich tot Energiewerte Bau GmbH & Co. KG en verhuisde het hoofdkantoor van Bonn naar Dillenburg.
7×7 doet koop- en overnameaanbiedingen
Begin dit jaar trok de 7×7-groep alle obligaties terug en deed beleggers koop- en overnameaanbiedingen met de optie tot voortzetting als lening. In een brief aan de beleggers van de obligaties staat dat een lang geplande herfinanciering van de vastgoedprojecten nu kan plaatsvinden en dat de coöperatie Sieben Werte eG het roer overneemt.
Beleggers die tot nu toe in de bouw van onroerend goed of in de bouw van zonneparken hebben geïnvesteerd, zouden een koop- en overnameaanbod moeten ontvangen. Dit omvatte de optie tot voortzetting als lening onder dezelfde voorwaarden of de conversie naar een certificaat van deelname van de gebouweigenaar of de zonneparkeigenaar. Uitstaande rentebetalingen zouden rechtstreeks door de emittent moeten worden uitgevoerd.
Conversie naar achtergestelde leningen?
Volgens onderzoek van MTR Legal Rechtsanwälte zou de conversie van de schuldbekentenis naar leningen precieser de conversie naar achtergestelde leningen betreffen. Dit blijkt althans uit de verdere correspondentie van de 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG. Sinds het voorjaar van 2024 is er alleen nog sprake van achtergestelde leningen. Dit maakt het voor de beleggers een hoogst risicovolle investering, aldus het advocatenkantoor MTR Legal, dat al vele jaren gedupeerde beleggers adviseert op het gebied van bank- en effectenrecht.
Achtergestelde leningen voor beleggers uiterst risicovol
Achtergestelde leningen zijn voor beleggers zo risicovol omdat zij met hun vorderingen achter de aanspraken van alle andere schuldeisers staan. Vooral bij faillissement dreigen de beleggers daarom met lege handen te staan en hun geïnvesteerd geld volledig te verliezen. Als gevolg van de overeengekomen achterstellingsclausule kunnen beleggers hun vorderingen tegen de emittent al niet indienen als daardoor het faillissement van de emittent zou kunnen intreden of zelfs maar dreigen.
Door de aanvaarding van het koopaanbod hebben de beleggers van de 7×7-obligaties weliswaar ingestemd met een terugkoop. Aangezien de koopprijs echter onmiddellijk als lening werd geboekt, hebben zij geen geld ontvangen. Bij een achtergestelde lening bestaat er in ieder geval het risico dat de beleggers ook op de lange termijn geen betalingen zullen ontvangen. Daarom moet worden onderzocht of een achterstelling überhaupt geldig is overeengekomen. Dit is vaak niet het geval als de clausules over de achterstelling voor de belegger ondoorzichtig en onduidelijk zijn.
Aansprakelijkheidsclaims van beleggers
Beleggers van de obligaties kunnen ook schadeclaims hebben. Zij hebben recht op correcte informatie over alle belangrijke aspecten die voor hun beleggingsbeslissing belangrijk kunnen zijn. Dit omvat natuurlijk ook informatie over de risico’s van een belegging en specifiek over het risico van een volledig verlies. Daarom hadden beleggers ook moeten worden geïnformeerd over de risico’s bij een conversie van de obligaties. Als risico’s zijn verzwegen of gebagatelliseerd, kan dit leiden tot schadeclaims van de beleggers tegen de bedrijfsverantwoordelijken of tegen de beleggingsadviseurs en -bemiddelaars.
Voor beleggers van de 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG is de ontwikkeling nog ondoorzichtiger geworden. Na de conversie tot EnergieWerte Bau GmbH & Co. KG werd onlangs aangekondigd dat de Enemowa eG het bedrijf zou moeten overnemen. Volgens onderzoek van MTR Legal zijn dezelfde handelende personen die bij 7×7 Invest betrokken zijn achter deze coöperatie actief.
MTR Legal Rechtsanwälte adviseert beleggers sinds vele jaren in het effectenrecht.
