Krav om erstatning fra investorer
Rundt 278 millioner euro har investorer investert i kapitalplasseringene ProReal Europa 9 og ProReal Europa 10 – nå risikerer de å miste størstedelen av pengene sine. Etter en obligatorisk melding fra de to ProReal-selskapene, som BaFin publiserte 5. mai 2025, vil investorene sannsynligvis miste 95 prosent av sin investerte kapital. Det er heller ikke mer å regne med når det gjelder rentebetalinger.
Det var lenge klart at investorene i de etterstilte obligasjonene til ProReal Europa 9 GmbH og ProReal Europa 10 GmbH sto overfor store økonomiske tap. At de nå nesten vil oppleve et totaltap av investeringskapitalen sin, vil likevel være et hardt slag for investorene. Pengene behøver likevel ikke å være ugjenkallelig tapt. Investorene har fortsatt muligheten til å gjøre krav om erstatning gjeldende, ifølge advokatfirmaet MTR Legal, som har stor erfaring innen kapitalmarkedsrett og konsekvent ivaretar interessene til investorene.
Investorer investerte rundt 278 millioner euro
ProReal Europa 9 og 10 GmbH er en del av One Group og har samlet inn rundt 278 millioner euro fra investorer gjennom etterstilte obligasjoner. Med sine penger kunne investorene indirekte delta i eiendomsprosjekter, siden utstederne overførte investorpengene i form av rentebærende etterstilt lån til poolselskapet SC Finance Four, som deretter redistribuerte midlene til enkelte prosjektforetak.
Denne finansieringssyklusen vaklet imidlertid da SC Finance Four måtte melde oppbud våren 2024. Årsaken var eiendomskrisen som også gjorde seg gjeldende i forskjellige eiendomsprosjekter. Siden SC Finance Four også hadde gitt investorpengene som etterstilt lån til prosjektforetakene, kunne det ikke gjøre krav mot prosjektforetakene, og endte selv opp i konkurs.
Dermed var også investormidlenes midler, som hadde gitt etterstilt lån til ProReal-selskapene, i fare. På grunn av den avtalte rangtilbakegangen, kan de ikke gjøre krav mot selskapene hvis dette kunne medføre eller til og med true konkurs.
Investorer får tilbake mindre enn 5 prosent
SC Finance Four forsøkte å komme seg på fote igjen gjennom en egenadministrert konkurs. Samtaler med en mulig investor førte imidlertid ikke frem. ProReal Europa 9 GmbH og ProReal Europa 10 GmbH trakk deretter tilbake sine krav mot SC Finance Four i konkursprosessen og solgte kravene direkte til investoren. ProReal Europa 9 GmbH klarte å generere en inntekt på rundt 6,2 millioner euro fra salget, ca. 10,8 millioner euro ble tilført ProReal Europa 10 GmbHs kasse. Det er altfor lite til å tilfredsstille kravene fra investorene, selv ikke i nærheten. Som selskapene meldte, får de mindre enn 5 prosent tilbake i forhold til pålydende beløp av kapitalinvesteringen. Det er ingen betalinger på eksisterende eller fremtidige rentekrav.
For investorene har deres deltakelse i ProReal Europa 9 GmbH og ProReal Europa 10 GmbH utviklet seg til en økonomisk katastrofe, som nærmer seg et totaltap. Spørsmålet om krav om erstatning blir derfor stadig mer aktuelt.
Opplysning om risikoene ved kapitalplassering
Kapitalplasseringer med en avtalt etterstilling er svært risikable for investorer, for på grunn av rangtilbakegangen kan de vanskelig gjøre krav gjeldende mot utstederne. I tilfelle konkurs må de la alle andre kreditorer få fortrinn, slik at de kan ende opp med ingenting.
Investorene i ProReal Europa 9 og 10 har nå smertelig fått erfare hvor risikabel deres investering er. Imidlertid burde de ha blitt opplyst om de eksisterende risikoene og spesielt om totalrisikoen av investeringsrådgivere eller investeringsmeglerne. Hvis disse har bagatellisert eller helt unnlatt å nevne risikoene, kan de ha gjort seg erstatningsansvarlige.
Likeledes må også prospektet informere om alle aspekter som kan være viktige for investeringsbeslutningen. Dette inkluderer også risikoene. Manglende, ufullstendige eller feil opplysninger kan føre til krav om erstatning fra prospekter.
MTR Legal rådgiver om kapitalmarkedsrett og står til tjeneste for berørte investorer i ProReal-serien.
Du er velkommen til å kontakte oss!
