Omstrukturering av obligasjoner og risikoene forinvestorer
Investorer som har investert i obligasjoner fra 7×7-gruppen, kan være bekymret for pengene sine på grunn av utviklingen. Problemer med tilbakebetalinger, forlengelse av løpetiden, «omstrukturering» av obligasjonen til etterstilte lån og den planlagte overtakelsen av et nyopprettet andelslag kan skape uro. Investorer må spørre seg om pengene deres virkelig er trygt investert eller om de risikerer betydelige økonomiske tap.
Utviklingen av obligasjonene fra 7×7-gruppen er urovekkende. Både for obligasjonen 2013/2023 (ISIN: DE000A1TNGS8) fra 7×7 Invest AG og for obligasjonen 7×7 Sachwerte Deutschland I GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A169K35) var det allerede i 2023 problemer med tilbakebetaling, og investorene gikk til slutt med på en forlengelse av løpetiden. Obligasjonslånet til 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A2GSF90) handles på Frankfurt-børsen og har mistet betydelig verdi. Selskapet endret nylig navn til Energiewerte Bau GmbH & Co. KG og flyttet sitt hovedkontor fra Bonn til Dillenburg.
7×7 tilbyr kjøps- og overtakelsestilbud
I begynnelsen av året trakk 7×7-gruppen tilbake alle obligasjoner og tilbød investorene kjøps- og overtakelsestilbud med mulighet for videreføring som lån. I et brev til investorene i obligasjonene står det at en lenge planlagt refinansiering av de faktiske prosjektene nå kan finne sted, og at andelslaget Sieben Werte eG tar styringen.
Investorer som hittil har investert i bygging av eiendommer eller oppføring av solparker, skal motta et kjøps- og overtakelsestilbud. Dette innebar muligheten for videreføring som lån på samme vilkår eller omgjøring til en andelsbevis fra bygningseieren eller solpark-eieren. Utestående rentebetalinger skal utbetales direkte av utstederen.
Omstrukturering til etterstilt lån?
Ifølge undersøkelser fra MTR Legal skal omstruktureringen av obligasjonslånet til lån faktisk bety omgjøring til etterstilt lån. Dette framgår i det minste av den videre korrespondansen fra 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG. Siden våren 2024 er det bare snakk om etterstilt lån. Det gjør det til en svært risikabel investering for investorene, ifølge advokatkontoret MTR Legal, som i mange år har rådgitt skadelidte investorer innen bank- og kapitalmarkedsrett.
Etterstilte lån er svært risikofylte for investorer
Etterstilte lån er svært risikofylte for investorer fordi de med sine krav trer bak i køen etter alle andre kreditorer. Spesielt i tilfelle insolvens risikerer investorene å gå tomhendt og tape hele investeringene sine. På grunn av den avtalte rangordningen kan ikke investorene gjøre krav mot utstederen gjeldende hvis dette kan føre til et krav om insolvens fra utstederens side.
Ved å akseptere kjøpstilbudet godkjente investorene i 7×7-obligasjonene innløsningen. Da innløsningsbeløpet imidlertid straks ble bokført som lån, mottok de ikke noen penger. I hvert fall med et etterstilt lån er det en risiko for at investorene fortsatt ikke vil motta noen utbetalinger. Det er derfor viktig å undersøke om etterstillet låneavtale overhodet er gyldig. Dette er ofte ikke tilfelle hvis klausulene rundt etterstilling er utydelige og uklare for investoren.
Erstatningskrav fra investorer
Investorer i obligasjonene kan også ha oppstått erstatningskrav. De har rett til å bli opplyst om alle viktige aspekter som kan være av betydning for investeringsbeslutningene deres. Dette inkluderer selvfølgelig også opplysning om risikoen ved en pengeplassering, spesielt risikoen for totaltap. Investorene skulle også vært informert om risikoene ved en omstrukturering av obligasjonene. Ble risikoer skjult eller bagatellisert, kan dette føre til erstatningskrav mot selskapets ansvarlige personer eller mot investeringsrådgivere og -formidlere.
For investorer i 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG har utviklingen blitt enda mer uoversiktlig. Etter omstruktureringen til Energiewerte Bau GmbH & Co. KG ble det nylig kunngjort at andelslaget Enemowa eG skal overta selskapet. Ifølge undersøkelser fra MTR Legal står de samme personene som hos 7×7 Invest bak dette andelslaget.
MTR Legal har i mange år rådgitt investorer innen kapitalmarkedsrett.
