Инвеститори немачког отвореног фонда некретнина су лети 2024. изгубили пуно новца када је вредност отвореног фонда некретнина опала за 17 процената. Сада пресуда Земљишног суда Нирнберг-Фирт од 21. фебруара 2025. даје инвеститорима наду. Суд је утврдио да је ризик код тог фонда био прениско процењен и да су инвеститори били преварени у вези са стварним ризиком (Az.: 4 HK O 5879/24).
За потрошаче је ризик губитка уложеног новца одлучујући критеријум за њихову одлуку о улагању. Код тог отвореног фонда некретнина, показатељ ризика у основном информативном документу био је наведен са 2, а након ревалоризације са 3 на седмостепеној скали. То значи да је ризик оцењен као „низак“ или „средње низак“. Инвеститори су стога могли да претпоставе сигурну инвестицију, наводи правна канцеларија MTR Legal Rechtsanwälte, која има дугогодишње искуство у праву на капиталном тржишту и која доследно подржава инвеститоре у заштити њихових интереса.
Инвеститори преварени о ризику
Тај отворени фонд некретнина покренут је 2017. године, а њиме управљају немачка инвестициона кућа Volks- und Raiffeisenbanken и немачка група друштава за управљање некретнинама. Шок за инвеститоре дошао је крајем јуна 2024. године. Након посебне процене, фондови некретнина морали су бити ревалоризовани за скоро 17 процената. Инвеститори су због ревалоризације изгубили око 860 милиона евра.
Такав губитак се не може очекивати код показатеља ризика од 2. Центар за заштиту потрошача Баден-Виртемберг је такође дошао до истог закључка. Показатељ ризика са 2 или 3 после ревалоризације је постављен прениско и потрошач се на тај начин доводи у заблуду о свом стварном финансијском ризику. Код показатеља ризика 2, вредност фондова некретнина мора бити утврђивана најмање једном месечно. Међутим, код тог фонда то се дешавало само квартално. Укупно, показатељ ризика требало је да буде наведен са 6, према Центру за заштиту потрошача. Они су стога захтевали да се тај фонд више не сме оглашавати са показатељем ризика 2 или 3.
Тужба успешна
Забрањена тужба Центра за заштиту потрошача Баден-Виртемберг је успела. Управитељ фонда не сме више оцењивати тај отворени фонд некретнина са ниском или средње ниском класом ризика 2 или 3, одлучио је LG Нирнберг-Фирт. Ова процена ризика не одговара законским прописима.
Кроз рангирање фактора ризика на скали од 1 до 7 треба транспарентно информисати потрошача о ризику везаном за учешће у инвестирању, где 1 означава најнижи, а 7 највиши ризик.
За инвестиције за мале инвеститоре као што је тај отворени фонд некретнина, ризик мора бити оценјен са показатељем 6, ако се цене не процењују месечно или не постави одговарајући еталон. Ово није случај код тог фонда, наводи LG Нирнберг-Фирт.
Ризична класа је пресудан критеријум за инвеститоре
Показатељ ризика треба да изрази са којом вероватноћом и у којој мери инвеститори могу изгубити свој уложени новац. Ова информација је суштинска за одлуку о инвестирању потрошача. Пресуда је утврдила да је обрачун дневне цене акција на берзи недовољан за то.
Класификација ризичне класе је за потрошача пресудан критеријум за поуздано оцену свог ризика. Ако је ризична класа превише ниско наведена, потрошач се доводи у заблуду у вези са својим ризиком. То представља и кршење Закона против нечасног конкуренције (UWG), наводи даље LG Нирнберг-Фирт. Друштво за управљање фондом не сме више оглашавати тај фонд са превише ниском класом ризика, одлучио је суд. Пресуда још није правоснажна, друштво за управљање фондом може уложити жалбу.
Захтеви за надокнаду штете инвеститора
Ипак, пресуда је подстицај за захтеве за надокнаду штете инвеститора. Јер, они би у оквиру исправне инвестиционе консултације морали бити потпуно информисани о постојећим ризицима. Поред тога, инвеститорима оријентисаним на безбедност не смеју се препоручити ризичне инвестиције. Ако су обавезе информисања и објашњавања прекршене, инвеститорима тог фонда могу настати захтеви за надокнаду штете.
MTR Legal Rechtsanwälte саветују инвеститоре тог отвореног фонда некретнина.
Радо ступите у контакт са нама!
