投資家の損害賠償請求権
約2億7800万ユーロが投資家によってProReal Europa 9とProReal Europa 10の資産に投資されましたが、今や彼らは資金の大部分を失う可能性があります。BaFinが2025年5月5日に公開した通知によると、投資家たちはおそらく投資した資本の95%を失うとしています。利息支払いももう期待できません。
ProReal Europa 9 GmbHとProReal Europa 10 GmbHの劣後債券を保有する投資家に高額な損失のリスクがあることは以前から明らかでしたが、この度ほぼ全額を失うことになると辛い打撃となるでしょう。しかし、資金を完全に失ったわけではありません。MTR Legal Rechtsanwälteによると、投資家には損害賠償請求の可能性がまだ残されています。MTR Legalは資本市場法において豊富な経験を有し、投資家の利益を一貫して守ります。
投資家が約2億7800万ユーロを投資
ProReal Europa 9と10 GmbHはOne Groupに属し、投資家から劣後債券を介して約2億7800万ユーロを調達しました。この資金で投資家は間接的に不動産プロジェクトに参加することができました。発行者は投資家の資金を高利の劣後ローンとしてプール会社であるSC Finance Fourに提供し、そこから個々のプロジェクト会社に再配分されました。
しかし、この金融循環は2024年春にSC Finance Fourが破産申請を余儀なくされたことで揺らぎ始めました。不動産危機が様々な不動産プロジェクトに影響を及ぼしたことが理由です。SC Finance Fourがプロジェクト会社に資金を劣後ローンとして提供していたため、プロジェクト会社に対する請求ができず、SC Finance Four自体が破産に陥りました。
これにより、ProReal社に劣後ローンを提供していた投資家の資金にも影響が及びました。約定された劣後条項のため、破産を招く可能性がある場合には、投資家は会社に対して請求を行うことができません。
投資家は5%未満しか戻ってこない
SC Finance Fourは自己管理型の破産手続で立ち直ろうとしましたが、潜在的な投資家との交渉は成果をもたらしませんでした。その後、ProReal Europa 9 GmbHとProReal Europa 10 GmbHは破産手続におけるSC Finance Fourに対する請求権を撤回し、投資家に直接売却しました。ProReal Europa 9 GmbHは約620万ユーロ、ProReal Europa 10 GmbHは約1080万ユーロを得ました。しかしそれは投資家の請求を満足させるには程遠い金額です。会社からの報告によれば、投資家は自分の資産の名目額に対して5%未満しか戻ってきません。現存または将来の利息請求に対して支払いはありません。
投資家にとって、ProReal Europa 9 GmbHおよびProReal Europa 10 GmbHへの参加は、全額損失に近い財政的破局となりました。この状況で損害賠償請求がますます重要な課題となります。
資産投資のリスクに関する説明
劣後条項が定められた資産投資は、投資家にとって極めてリスクが高いです。劣後条項により、発行者に対する請求が難しくなります。破産の場合、他のすべての債権者に優先権が与えられるため、投資家は無一文になる可能性があります。
ProReal Europa 9および10の投資家は、自社の投資がどれほどリスクが高いかを痛感しました。しかし、彼らは投資顧問や販売業者から既存のリスク、特に全額損失リスクについて十分な説明を受けるべきでした。これらのリスクが軽視されたり、完全に隠されたりした場合、それらは責任を負う可能性があります。
同様に、発行目論見書は投資判断において重要なすべての側面を説明する必要があります。リスクも含まれます。情報が欠落していたり、不完全または誤っている場合、発行責任からの損害賠償請求に繋がる可能性があります。
MTR Legal Rechtsanwälteは 資本市場法 でProRealシリーズの被害投資家をサポートしています。
ぜひ お問い合わせ ください！
