Kötvények átalakítása és a befektetők kockázatai
A 7×7 csoport kötvényeibe befektető befektetők amiatt aggódhatnak, hogy befektetett pénzük biztonságban van-e a kialakult helyzet miatt. A visszafizetési problémák, a futamidő meghosszabbításai, a kötvények alárendelt kölcsönökké történő „átalakítása” és az újonnan alapított szövetkezet általi átvételi tervek nyugtalanságot kelthetnek. A befektetőknek fel kell tenniük a kérdést, hogy valóban biztonságosan fektették-e be pénzüket, vagy jelentős pénzügyi veszteségekkel kell szembenézniük.
A 7×7 csoport kötvényeinek alakulása aggasztó. A 7×7 Invest AG 2013/2023-as kötvényénél (ISIN: DE000A1TNGS8) és a 7×7 Sachwerte Deutschland I GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A169K35) kötvényénél már 2023-ban visszafizetési problémák merültek fel, végül a befektetők beleegyeztek a futamidő meghosszabbításába. A 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A2GSF90) kötvénye a frankfurti tőzsdén kereskednek, és jelentősen veszített értékéből. Nemrégiben az Energiewerte Bau GmbH & Co. KG névre változtatták, és székhelyüket Bonn-ból Dillenburg-ba helyezték át.
7×7 vételi és átvételi ajánlatokat tesz
Az év elején a 7×7 csoport visszavonta az összes kötvényt, és a befektetőknek vételi és átvételi ajánlatokat tett, a kölcsönként történő folytatás lehetőségével. A kötvények befektetőinek írt levél szerint a reálértékű projektek régóta tervezett pénzügyi átszervezése végre megvalósulhat, és a Sieben Werte eG szövetkezet veszi át az irányítást.
Az ingatlanépítkezésekbe vagy napelemparkok építésébe eddig befektetőknek vételi és átvételi ajánlatot kellett kapniuk. Ez tartalmazza a kölcsönként történő folytatás lehetőségét változatlan feltételek mellett, vagy az épület tulajdonosának, illetve a napelempark tulajdonosának jogá váltását. A kifizetetlen kamatoknak közvetlenül az emittenstől kellene származniuk.
Átalakítás alárendelt kölcsönökké?
Az MTR Legal Rechtsanwälte tanulmányai szerint a kötvények kölcsönökké történő átalakítása konkrétan alárendelt kölcsönökké történő átalakításnak tekinthető. Ez legalábbis a 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG további levelezéseiből derül ki. 2024 tavaszától már csak alárendelt kölcsönökről van szó. Ez a befektetőik számára rendkívül kockázatos pénzbefektetéssé teszi, mondja az MTR Legal Rechtsanwälte jogi tanácsadó cég, amely évek óta foglalkozik sérült befektetők banki és tőkepiaci jogával.
Alárendelt kölcsönök rendkívül kockázatosak a befektetők számára
Az alárendelt kölcsönök azért olyan kockázatosak a befektetők számára, mert a követeléseik az összes többi hitelező követelése mögött állnak. Különösen csődhelyzet esetén fenyegeti a befektetőket, hogy üres kézzel maradnak, és teljes mértékben elveszítik befektetett pénzüket. A megállapodott rangsor szerinti visszahelyezés miatt a befektetők követeléseiket már akkor sem érvényesíthetik az emittenst szemben, ha az az emittenst csődbe sodorná vagy az még csak fenyegetne.
A vételi ajánlat elfogadásával a 7×7 kötvények befektetői ugyan egy visszavásárlásba egyeztek bele. Mivel a vételár azonban azonnal kölcsönként került könyvelésre, nem kaptak pénzt. Az alárendelt kölcsön esetében fennáll annak a kockázata, hogy a befektetők továbbra sem kapnak kifizetéseket. Ezért érdemes megvizsgálni, hogy az alárendeltség egyáltalán érvényesen létrejött-e. Gyakran nem, ha az alárendeltség feltételei a befektetők számára átláthatatlanok és zavarosak.
A befektetők kártérítési igényei
A kötvények befektetői számára kártérítési igények is felmerülhettek. Joga van tudni minden lényeges szempontot, amely befolyásolhatja befektetési döntését. Természetesen ez magában foglalja a pénzügyi befektetés kockázatával és különösen a teljes veszteség kockázatával kapcsolatos tájékoztatást is. A befektetőket tájékoztatni kellett volna a kötvények átalakításának kockázatairól is. Ha kockázatokat elhallgattak vagy lekicsinyeltek, az kártérítési igényekhez vezethet a vállalati felelősök, valamint a tanácsadó és közvetítő cégek ellen.
A 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG befektetői számára a helyzet még átláthatatlanabbá vált. Az EnergieWerte Bau GmbH & Co. KG-ként történt átalakítás után nemrég bejelentették, hogy az Enemowa eG átveszi a társaságot. Az MTR Legal kutatásai szerint ezen szövetkezet mögött ugyanazok a személyek állnak, mint a 7×7 Invest esetében.
Az MTR Legal Rechtsanwälte évek óta tanácsolja a befektetőket a tőkepiaci jogában.
