Pretvorba obveznica i rizici ulagača
Ulagači koji su investirali u obveznice grupe 7×7 mogli bi biti zabrinuti za svoj uloženi novac zbog razvoja situacije. Problemi s isplatom, produljenje trajanja, „pretvorba“ obveznice u podređeni zajam i planirano preuzimanje od strane novoosnovane zadruge mogli bi izazvati nemir. Ulagači se moraju zapitati jesu li svoj novac stvarno sigurno uložili ili im prijete značajni financijski gubici.
Razvoj situacije s obveznicama grupe 7×7 je zabrinjavajući. I za obveznicu 2013/2023 (ISIN: DE000A1TNGS8) 7×7 Invest AG i za obveznicu 7×7 Sachwerte Deutschland I GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A169K35) 2023. godine su već postojali problemi s isplatom te su ulagači na kraju pristali na produljenje trajanja. Zadužnica 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A2GSF90) trguje se na tržištu Frankfurt i znatno je izgubila na vrijednosti. Zadnje je kompanija promijenila naziv u Energiewerte Bau GmbH & Co. KG te preselila sjedište iz Bona u Dillenburg.
7×7 nudi ponude za kupnju i preuzimanje
Početkom godine, grupa 7×7 povukla je sve obveznice i ponudila ulagačima ponude za kupnju i preuzimanje s opcijom nastavka kao zajam. U pismu upućenom ulagačima obveznica navodi se da dugoplanirano reprogramiranje projekata s realnom imovinom sada može uslijediti i da će zadruga Sieben Werte eG preuzeti upravljanje.
Ulagači koji su do sada investirali u izgradnju nekretnina ili solarne parkove trebali bi primiti ponudu za kupnju i preuzimanje. To je uključivalo opciju nastavka kao zajam pod istim uvjetima ili pretvorbe u potvrdnicu vlasnika nekretnine ili vlasnika solarne elektrane. Nepodmirene kamate trebale bi biti isplaćene izravno od strane izdavatelja.
Pretvorba u podređene zajmove?
Prema istraživanjima MTR Legal, pravni zastupnici kažu da se radi o pretvorbi zadužnica u zajmove, preciznije o pretvorbi u podređene zajmove. To proizlazi barem iz daljnje korespondencije 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG. Ovdje se još od proljeća 2024. govori samo o podređenim zajmovima. To čini ulaganje iznimno rizičnim za ulagače, prema pravnoj firmi MTR Legal, koja već godinama savjetuje oštećene ulagače u bankarskom i tržištu kapitala.
Podređeni zajmovi za ulagače izuzetno rizični
Podređeni zajmovi su za ulagače vrlo rizični jer se njihovi zahtjevi povlače iza potraživanja svih ostalih vjerovnika. Posebice u slučaju stečaja, ulagačima prijeti opasnost da ostanu praznih ruku i pretrpe potpuni gubitak uloženog novca. Zbog ugovorene subordinacije, ulagači ne mogu ostvarivati svoje zahtjeve prema izdavatelju već ako bi to moglo izazvati ili samo izazvati prijetnju od stečaja izdavatelja.
Prihvaćanjem ponude za kupnju, ulagači 7×7-obveznica su se doduše složili s otkupom. No, kako je kupoprodajna cijena odmah knjižena kao zajam, nisu primili novac. Barem kod podređenog zajma postoji rizik da ulagači još uvijek neće primiti plaćanja. Stoga je potrebno provjeriti je li podređenost uopće učinkovito dogovorena. To često nije slučaj kada su odredbe o podređenosti neprozirne i nejasne za ulagača.
Zahtjevi za naknadu štete ulagača
Ulagači obveznica također mogu imati prava na naknadu štete. Imaju pravo biti obaviješteni o svim bitnim aspektima koji mogu biti važni za njihovu odluku o ulaganju. To naravno uključuje i obavještavanje o rizicima ulaganja, a posebno o riziku od potpunog gubitka. Također su trebali biti obaviješteni o rizicima kod pretvorbe obveznica. Ako su rizici prešućeni ili umanjeni, to može dovesti do zahtjeva za naknadu štete ulagača protiv odgovorne osobe u poduzeću ili protiv savjetnika i posrednika za ulaganja.
Za ulagače uvijek je još nejasniji razvoj 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG. Nakon pretvorbe u EnergieWerte Bau GmbH & Co. KG nedavno je najavljeno da će Enemowa eG preuzeti društvo. Prema istraživanjima MTR Legal, iza ove zadruge stoje isti ljudi kao i kod 7×7 Invest.
MTR Legal savjetnici već godinama savjetuju ulagače u tržištu kapitala.
