תביעות פיצויים של המשקיעים
כ-278 מיליון אירו השקיעו משקיעים בהשקעות ההון ProReal Europa 9 ו-ProReal Europa 10 – וכעת הם צפויים לאבד את רוב כספם. לפי הודעה מחייבת של שתי חברות ProReal, שפורסמה על ידי ה-BaFin ב-5 במאי 2025, צפויים המשקיעים להפסיד כ-95 אחוז מההון שהשקיעו. גם לקבלת תשלומי ריבית כבר אין לצפות.
כבר זמן מה היה ברור למשקיעים באגרות החוב המדורגות בחסר של ProReal Europa 9 GmbH ו-ProReal Europa 10 GmbH שהם ניצבים בפני הפסדים כספיים משמעותיים. עם זאת, העובדה שהם עומדים כעת בפני הפסד כמעט מוחלט של הונם מהווה מכה קשה עבור המשקיעים. עם זאת, הכסף עדיין לא חייב להיחשב כאבוד לחלוטין. עדיין עומדת בפני המשקיעים האפשרות להגיש תביעות לפיצויים, כך מציינת פירמת עורכי הדין MTR Legal Rechtsanwalt, שלה ניסיון רב בתחום דיני שוק ההון ומייצגת בעקביות את ענייני המשקיעים.
משקיעים השקיעו כ-278 מיליון אירו
חברות ProReal Europa 9 ו-10 GmbH משתייכות ל-One Group וגייסו כ-278 מיליון אירו מהמשקיעים באמצעות אגרות חוב מדורגות בחסר. בעזרת כספם יכלו המשקיעים להשתתף בעקיפין בפרויקטי נדל"ן, שכן החברות המנפיקות העבירו את רוב כספי המשקיעים בצורת הלוואות מדורגות בחסר לחברת המאגר SC Finance Four, אשר העבירה את הכספים הלאה לחברות פרויקטים בודדות.
מעגל המימון הזה התערער כאשר SC Finance Four נאלצה להגיש בקשה לפשיטת רגל באביב 2024. הסיבה לכך הייתה משבר הנדל"ן, שהשפיע גם על פרויקטי נדל"ן שונים. מכיוון ש-SC Finance Four העבירה אף היא את כספי המשקיעים כהלוואות מדורגות לחברות הפרויקטים, היא לא יכלה להגיש תביעות נגד חברות הפרויקטים ונקלעה בעצמה לפשיטת רגל.
כך גם כספי המשקיעים, שהעמידו הלוואות מדורגות לחברות ProReal, היו בסיכון. בשל הוראות הדירוג, המשקיעים אינם יכולים להגיש תביעות נגד החברות אם הדבר עלול להביא לפשיטת רגל, או אפילו לאיים עליה.
המשקיעים יקבלו חזרה פחות מ-5 אחוז
SC Finance Four ניסתה להשתקם באמצעות הליכי חדלות פירעון בניהול עצמי. המגעים עם משקיע פוטנציאלי לא הניבו תוצאה מוצלחת. בעקבות זאת, ProReal Europa 9 GmbH ו-ProReal Europa 10 GmbH משכו את תביעותיהם נגד SC Finance Four בהליך פשיטת הרגל ומכרו אותן ישירות למשקיע. ProReal Europa 9 GmbH הצליחה להפיק ממכירה זו סכום של כ-6.2 מיליון אירו, וכ-10.8 מיליון אירו זרמו לקופת ProReal Europa 10 GmbH. סכום זה רחוק מלהספיק על מנת לספק את תביעות המשקיעים אפילו באופן חלקי. לפי החברות, המשקיעים מקבלים ביחס לסכום הנומינלי של השקעתם פחות מ-5 אחוז חזרה. לא יתבצעו תשלומים בגין תביעות ריבית קיימות או עתידיות.
עבור המשקיעים, השקעתם ב-ProReal Europa 9 GmbH ו-ProReal Europa 10 GmbH הפכה לאסון פיננסי, הקרוב לאובדן מלא של ההשקעה. לכן עולה ביתר שאת השאלה לגבי אפשרות התביעה לפיצויים.
הסבר על הסיכונים שבהשקעת הון
השקעות הון עם דירוג משני מוסכם הן בעלות סיכון גבוה במיוחד עבור משקיעים, שכן בשל הדירוג המשני קשה להם לתבוע את החברות המנפיקות. במקרה של חדלות פירעון, עליהם להמתין לכל יתר הנושים, כך שהם עלולים להישאר ללא כל תמורה.
המשקיעים ב-ProReal Europa 9 ו-10 נאלצו כעת לחוות באופן כואב עד כמה השקעתם הייתה מסוכנת. עם זאת, היה על יועצי ההשקעות או המתווכים להבהיר למשקיעים את הסיכונים, ובמיוחד את הסיכון להפסד מלא. אם יועצים אלו זלזלו בסיכונים הקיימים או הסתירו אותם לחלוטין, יתכן והם חשופים לחובת פיצויים.
בנוסף, גם התשקיפים חייבים לספק מידע על כל ההיבטים שיכולים להיות רלוונטיים להחלטת ההשקעה, לרבות הסיכונים. מידע חסר, לא שלם או שגוי יכול להוביל לתביעות לפיצויים בגין אחריות תשקיף.
MTR Legal Rechtsanwalt מייעצת בתחום דיני שוק ההון ועומדת לצד משקיעים שנפגעו מסדרת ProReal.
נשמח אם תפנו יצירת קשר אלינו!
