Publication obligatoire des sociétés ProReal
Environ 278 millions d’euros ont été investis par les investisseurs dans la ProReal Europa 9 GmbH et la ProReal Europa 10 et ont accordé des prêts subordonnés aux sociétés. Ils doivent désormais s’attendre à d’importantes pertes financières. Les deux sociétés ProReal l’ont également annoncé dans une publication obligatoire conformément au § 11a alinéa 1 du Vermögensanlagengesetz (VermAnlG), publiée par l’autorité de surveillance financière Bafin le 25 juillet 2024.
Les placements financiers ProReal Europa 9 et ProReal Europa 10 ont été émis par la maison d’émission One Group. Grâce à ces sociétés, les investisseurs pouvaient participer indirectement à des projets immobiliers. Leur argent investi a été en grande partie prêté à la société de pool SC Finance Four GmbH, qui à son tour prêta aux sociétés de projet. Cependant, la SC Finance Four a depuis déposé son bilan et le tribunal d’instance d’Offenbach a ouvert la procédure d’insolvabilité de la société le 8 juillet 2024 (Az.: 8 IN 170/24). Ainsi, l’argent des investisseurs des sociétés ProReal Europa 9 et 10 est également en danger, selon le cabinet d’avocats d’affaires MTR Legal Rechtsanwälte, qui conseille notamment les investisseurs privés et institutionnels en droit des marchés financiers.
Paiements d’intérêt et remboursements non garantis
Dans une communication obligatoire publiée par la Bafin le 25 juillet 2024, ProReal Europa 9 GmbH et ProReal Europa 10 GmbH ont annoncé que les investisseurs font face à un risque de défaut de paiement.
Les deux sociétés expliquent que la procédure d’insolvabilité a été ouverte sur l’unique emprunteuse des émetteurs, active dans le domaine du développement de projets immobiliers. Avec cette formulation alambiquée, il est probablement question de SC Finance Four GmbH. L’ouverture de la procédure d’insolvabilité met en danger la restitution complète et en temps voulu du prêt aux sociétés ProReal, indique le communiqué. Cela signifie que les paiements d’intérêts et les remboursements aux investisseurs ne sont pas garantis. En d’autres termes : les investisseurs courent le risque de subir des pertes financières.
Perte totale possible
La Stiftung Warentest avait rapporté, en se référant à la demande d’insolvabilité de la SC Finance Four GmbH dont elle disposait, qu’il pouvait aussi y avoir un risque de perte totale de l’argent investi pour les investisseurs. En effet, SC Finance Four avait accordé les fonds aux sociétés de projet sous forme de prêts subordonnés. Ainsi, SC Finance Four ne pouvait pas faire valoir ses créances lorsque les sociétés de projet rencontraient des difficultés financières et ne remboursaient plus les prêts. En raison du rang subordonné convenu, SC Finance Four ne pouvait pas faire valoir de demandes.
Cette situation affecte désormais les investisseurs. Ils ont également accordé des prêts subordonnés aux sociétés ProReal Europa 9 et 10. Cela signifie qu’ils ne peuvent pas faire valoir de réclamations si cela risque de mettre les sociétés en danger d’insolvabilité. Si l’insolvabilité devait néanmoins survenir, les investisseurs devraient se placer en dernier dans la procédure d’insolvabilité en raison du sous-rang. Cependant, un tel sous-rang n’a pas toujours été convenu de manière efficace. Un déclassement de rang n’est convenu efficacement que si les clauses correspondantes sont formulées de manière suffisamment claire et compréhensible pour l’investisseur. Cela doit être vérifié.
Droit à des dommages-intérêts possible
La procédure d’insolvabilité de SC Finance Four doit être menée sous administration autonome avec l’aide d’un superviseur judiciaire. Même dans ce cas, les créanciers et donc indirectement aussi les investisseurs doivent s’attendre à des coupures importantes.
La situation semble extrêmement préoccupante pour les investisseurs des sociétés ProReal Europa 9 et ProReal Europa 10. Indépendamment de l’évolution future, ils peuvent dès maintenant faire examiner leurs possibilités juridiques. Cela peut également inclure la revendication de droits à des dommages-intérêts. Par exemple, les investisseurs auraient dû être informés des risques existants du placement financier et en particulier de leur risque de perte totale. Si les conseillers ou intermédiaires financiers ont omis ou minimisé les risques, les investisseurs peuvent avoir des droits à des dommages-intérêts.
Les investisseurs en titres de créance nominatifs ProReal Deutschland 7 n’ont jusqu’à présent reçu que des promesses concernant la date de remboursement. Eux aussi peuvent faire examiner leurs possibilités juridiques.
MTR Legal Rechtsanwälte conseille en droit des marchés financiers et accompagne volontiers les investisseurs concernés de la série ProReal.
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