Conversion des obligations et risques pour les investisseurs
Les investisseurs ayant investi dans les obligations du groupe 7×7 pourraient être préoccupés par l’évolution de leur mise en jeu. Des problèmes de remboursements, des prolongations de durée, la « conversion » de l’obligation en prêt subordonné et la reprise envisagée par une coopérative nouvellement créée devraient causer de l’agitation. Les investisseurs doivent se demander si leur argent est vraiment en sécurité ou si des pertes financières importantes les menacent.
L’évolution des obligations du groupe 7×7 est préoccupante. Tant l’obligation 2013/2023 (ISIN : DE000A1TNGS8) de la 7×7 Invest AG que l’obligation 7×7 Sachwerte Deutschland I GmbH & Co. KG (ISIN : DE000A169K35) ont déjà connu des problèmes de remboursement en 2023 et les investisseurs ont finalement accepté une prolongation de la durée. L’obligation de 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG (ISIN : DE000A2GSF90) est cotée à la Bourse de Francfort et a fortement perdu de sa valeur. Récemment, la société a été renommée en Energiewerte Bau GmbH & Co. KG et a déplacé son siège social de Bonn à Dillenburg.
7×7 présente des offres d’achat et de reprise
Au début de l’année, le groupe 7×7 a repris toutes les obligations et a présenté aux investisseurs des offres d’achat et de reprise avec l’option de continuation sous forme de prêt. Dans une lettre aux investisseurs des obligations, il est indiqué qu’un refinancement des projets de valeurs matérielles, planifié depuis longtemps, pouvait maintenant avoir lieu et qu’une coopérative, Sieben Werte eG, prenait la barre.
Les investisseurs ayant jusqu’à présent investi dans la construction immobilière ou dans la construction de parcs solaires devraient recevoir une offre d’achat et de reprise. Cela incluait l’option de continuation en tant que prêt aux mêmes conditions ou la conversion en un bon de jouissance du propriétaire de l’immeuble ou du parc solaire. Les paiements d’intérêts en attente devaient être effectués directement par l’émetteur.
Conversion en prêt subordonné ?
Selon les recherches de MTR Legal Rechtsanwälte, la conversion de l’obligation en prêt devrait précisément concerner la conversion en prêt subordonné. Cela ressort du moins de la correspondance ultérieure de la 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG. Depuis le printemps 2024, il n’y est question que de prêts subordonnés. Cela en fait un investissement très risqué pour les investisseurs, selon le cabinet juridique MTR Legal Rechtsanwälte, qui conseille depuis de nombreuses années des investisseurs lésés en droit bancaire et en droit des marchés de capitaux.
Prêts subordonnés extrêmement risqués pour les investisseurs
Les prêts subordonnés sont particulièrement risqués pour les investisseurs car leurs créances sont subordonnées aux droits de tous les autres créanciers. En cas d’insolvabilité, les investisseurs risquent donc de se retrouver sans rien et de subir une perte totale de leur investissement. En raison de la subordination convenue, les investisseurs ne peuvent pas faire valoir leurs créances contre l’émetteur si cela entraîne ou menace l’insolvabilité de celui-ci.
En acceptant l’offre d’achat, les investisseurs des obligations 7×7 ont certes accepté un rachat. Mais comme le prix de vente a été immédiatement enregistré en tant que prêt, ils n’ont pas reçu d’argent. Avec un prêt subordonné, il y a un risque que les investisseurs ne reçoivent toujours aucun paiement. Il faut donc vérifier si la subordination a été effectivement convenue. Ce n’est souvent pas le cas si les clauses de subordination sont opaques et peu claires pour l’investisseur.
Demandes d’indemnisation des investisseurs
Les investisseurs des obligations peuvent également avoir des droits à indemnisation. Ils ont le droit d’être informés de tous les aspects essentiels qui peuvent être pertinents pour leur décision d’investissement. Cela inclut bien sûr l’information sur les risques d’un placement financier, et en particulier sur le risque de perte totale. Les investisseurs auraient dû être informés des risques liés à une conversion des obligations. Si des risques ont été cachés ou minimisés, cela peut donner lieu à des demandes d’indemnisation des investisseurs contre les responsables de l’entreprise ou même contre les conseillers et courtiers en investissement.
Pour les investisseurs de 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG, l’évolution est devenue encore plus opaque. Après la conversion en EnergieWerte Bau GmbH & Co. KG, il a été récemment annoncé que la coopérative Enemowa eG devait reprendre la société. Selon les recherches de MTR Legal, les mêmes personnes sont derrière cette coopérative que chez 7×7 Invest.
MTR Legal Rechtsanwälte conseille depuis de nombreuses années les investisseurs en droit des marchés de capitaux.
