La fiscalité avantageuse pour les fonds d’investissement spécialisés est permise selon un jugement maintenant publié du tribunal fiscal de Cologne en date du 24 août 2022 (référence : 12 K 1540/19).
Le droit fiscal permet une fiscalité avantageuse pour les fonds spécialisés établis selon le droit luxembourgeois. Selon la version de la loi sur la fiscalité des investissements en vigueur jusqu’au 31.12.2017, il était possible de traiter les plus-values des fonds spécialisés étrangers comme exonérées d’impôt, selon le cabinet d’avocats MTR Legal, qui met l’accent sur la fiscalité dans ses conseils.
Ces réglementations ont été exploitées par un investisseur qui, en 2007, s’est engagé dans un fonds d’investissement établi conformément au droit luxembourgeois. La participation à ce fonds était possible uniquement pour les investisseurs institutionnels, professionnels et autres investisseurs compétents au sens de l’article 2, paragraphe 1, de la loi luxembourgeoise du 13.02.2007 sur les fonds d’investissement spécialisés. Cela incluait par exemple aussi l’option de créer des fonds en tant que « fonds d’un seul investisseur ». Ici, les investisseurs privés avec un dépôt minimum de 1,25 million d’euros pouvaient devenir les seuls investisseurs d’un tel fonds spécialisé, également appelé fonds de millionnaires. Les plus-values de ces fonds spécialisés étaient non seulement exonérées d’impôts, mais en tant que revenus étrangers, elles n’étaient pas non plus soumises à l’impôt allemand dit de taxation à la source.
C’est cette fiscalité avantageuse que le demandeur dans le cas sous-jacent a utilisée. Il prétendait avoir influencé de manière factuelle la gestion du fonds d’investissement. Le service fiscal compétent ne considérait donc pas que les conditions pour l’avantage fiscal étaient remplies. Étant donné que la gestion du fonds spécialisé reposait de fait sur le demandeur, cela constituait une violation du principe de gestion externe.
Cependant, le tribunal fiscal de Cologne avait une opinion différente. Car la loi ne connaît pas le principe de gestion externe évoqué par le service fiscal tel quel. De plus, il ne pouvait être retenu comme une caractéristique implicite dans l’interprétation, selon le tribunal.
Contre la décision du tribunal fiscal de Cologne, le service fiscal compétent a engagé un recours. Le recours est en instance sous le numéro de dossier VIII R 18/22 devant la Cour fédérale fiscale.
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