تبدیل اوراق قرضه و ریسک‌های سرمایه‌گذاران
سرمایه‌گذارانی که در اوراق قرضه گروه 7×7 سرمایه‌گذاری کرده‌اند، به دلیل توسعه‌ها ممکن است در مورد پول سرمایه‌گذاری‌شده خود نگران باشند. مشکلات در پرداخت‌ها، تمدید مدت‌زمان، “تبدیل” اوراق قرضه به وام‌های تبدیل‌پذیر و برنامه‌ریزی برای تصاحب توسط یک تعاونی تازه تأسیس ممکن است باعث نگرانی شود. سرمایه‌گذاران باید بپرسند که آیا واقعاً پول خود را به‌طور ایمن سرمایه‌گذاری کرده‌اند یا با ضررهای مالی قابل‌توجهی مواجه خواهند شد.
تحولات در اوراق قرضه گروه 7×7 نگران‌کننده است. هم در اوراق قرضه 2013/2023 (ISIN: DE000A1TNGS8) 7×7 Invest AG و هم در اوراق قرضه 7×7 Sachwerte Deutschland I GmbH & Co. KG(ISIN: DE000A169K35) در سال 2023 مشکلاتی در بازپرداخت وجود داشت و سرمایه‌گذاران در نهایت با تمدید مدت‌زمان موافقت کردند. اوراق قرضه 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A2GSF90) در بورس فرانکفورت معامله می‌شود و به‌شدت از ارزش آن کاسته شده است. اخیراً شرکت به Energiewerte Bau GmbH & Co. KG تغییر نام داده و مقر شرکت خود را از بن به دیلنبرگ منتقل کرده است.
پیشنهادات خرید و تصاحب 7×7
در ابتدای سال، گروه 7×7 تمام اوراق قرضه را بازخرید کرد و به سرمایه‌گذاران پیشنهادات خرید و تصاحب با گزینه ادامه به عنوان وام داد. در نامه‌ای به سرمایه‌گذاران اوراق قرضه آمده است که یک تأمین مالی مجدد طولانی‌مدت از پروژه‌های با ارزش حالا می‌تواند انجام شود و با Sieben Werte eG یک تعاونی کنترل را به‌دست خواهد گرفت.
سرمایه‌گذارانی که تا کنون در ساخت ملک یا احداث پارک‌های خورشیدی سرمایه‌گذاری کرده‌اند، باید یک پیشنهاد خرید و تصاحب دریافت می‌کردند. این شامل گزینه ادامه به‌عنوان وام با همان شرایط یا تبدیل به یک گواهی بهره صاحبان املاک یا صاحبان پارک خورشیدی بود. پرداخت‌های بهره معوق قرار بود از سوی صادرکننده به‌صورت مستقیم انجام شود.
تبدیل به وام‌های تبدیل‌پذیر؟
طبق تحقیقات MTR Legal Rechtsanwälte، تبدیل اوراق قرضه به وام دقیقاً تبدیل به وام‌های تبدیل‌پذیر است. این حداقل از مکاتبات بیشتر 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG نتیجه‌گیری می‌شود. از بهار 2024 فقط صحبت از وام‌های تبدیل‌پذیر شده است. این امر باعث می‌شود که سرمایه‌گذار به‌طور بالقوه با سرمایه‌گذاری پرمخاطره‌ای مواجه شود، به‌گفته دفاتر حقوقی اقتصادی MTR Legal Rechtsanwälte که سال‌هاست به نمایندگی از سرمایه‌گذاران آسیب‌دیده در بانکداری و حقوق بازار سرمایه کمک کرده‌اند.
وام‌های تبدیل‌پذیر برای سرمایه‌گذاران فوق‌العاده پرمخاطره
وام‌های تبدیل‌پذیر برای سرمایه‌گذاران به‌همین دلیل پرمخاطره هستند، زیرا با مطالبات خود پس از مطالبات سایر طلبکاران دیگر قرار می‌گیرند. به‌ویژه در صورت ورشکستگی، احتمال اینکه سرمایه‌گذاران از دست بدهند و تمام پول سرمایه‌گذاری‌شده خود را از دست بدهند وجود دارد. به دلیل توافق صریح رتبه‌بندی، سرمایه‌گذاران نمی‌توانند مطالبات خود علیه صادرکننده را حتی اگر سبب ورشکستگی صادرکننده شود یا حتی تهدید به ورشکستگی شود، مطرح کنند.
با پذیرش پیشنهاد خرید، سرمایه‌گذاران اوراق 7×7 به بازخرید آن موافقت کرده‌اند. اما از آنجایی که قیمت خرید بلافاصله به عنوان وام ثبت شده است، پولی دریافت نکرده‌اند. حداقل به لحاظ وام‌های تبدیل‌پذیر، احتمال این وجود دارد که سرمایه‌گذاران همچنان پرداخت‌هایی دریافت نکنند. بنابراین، باید بررسی شود که آیا به‌طور مؤثری توافق شده است یا خیر. این اغلب اتفاق نمی‌افتد که بندهای وام تبدیل‌پذیر برای سرمایه‌گذار مبهم و غیرشفاف باشند.
ادعاهای جبران خسارت سرمایه‌گذاران
سرمایه‌گذاران اوراق قرضه همچنین ممکن است ادعاهایی برای جبران خسارت داشته باشند. آنها حق دارند در مورد همه جنبه‌های اساسی که ممکن است برای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری آنها مهم باشد، آگاه شوند. این شامل آگاهی از ریسک‌های مربوط به یک سرمایه‌گذاری مالی و به‌ویژه ریسک از دست دادن کامل است. به این ترتیب سرمایه‌گذاران می‌بایست در مورد ریسک‌های مربوط به تبدیل اوراق قرضه نیز آگاهی داده می‌شدند. اگر ریسک‌ها پنهان یا کم اهمیت جلوه داده شوند، ممکن است به ادعاهای جبران خسارت سرمایه‌گذاران علیه مدیران شرکت یا حتی مشاوران و واسطه‌های سرمایه‌گذاری منجر شود.
برای سرمایه‌گذاران 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG تحولات بیشتر مبهم شده است. پس از تبدیل به EnergieWerte Bau GmbH & Co. KG اخیراً اعلام شد که Enemowa eG قصد تصاحب شرکت را دارد. طبق تحقیقات MTR Legal، پشت این تعاونی همان افرادی هستند که در 7×7 Invest فعالیت داشته‌اند.
MTR Legal Rechtsanwälte سال‌هاست که به سرمایه‌گذاران مشاوره می‌دهد در زمینه حقوق بازار سرمایه.
