Omstrukturering af obligationerne og investorernes risici
Investorer, der har investeret i obligationer fra 7×7-gruppen, er sandsynligvis bekymrede for deres investerede midler på grund af udviklingen. Problemer med tilbagebetalinger, forlængelse af løbetider, “omstrukturering” af obligationen til efterstillet lån og den planlagte overtagelse af et nyoprettet andelsselskab skaber uro. Investorerne skal spørge sig selv, om deres penge faktisk er sikkert investeret, eller om de står over for betydelige økonomiske tab.
Udviklingen inden for obligationerne fra 7×7-gruppen er foruroligende. Allerede i 2023 var der problemer med tilbagebetalingen af både obligation 2013/2023 (ISIN: DE000A1TNGS8) fra 7×7 Invest AG og obligationen 7×7 Sachwerte Deutschland I GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A169K35), og investorerne gik endelig med på en forlængelse af løbetiden. Obligationen fra 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG (ISIN: DE000A2GSF90) handles på børsen i Frankfurt og har mistet betydeligt i værdi. Selskabet blev senest omdøbt til Energiewerte Bau GmbH & Co. KG og flyttede sin hovedsæde fra Bonn til Dillenburg.
7×7 fremsætter køb- og overtagelsestilbud
I begyndelsen af året trak 7×7-gruppen alle obligationer tilbage og fremsatte køb- og overtagelsestilbud til investorerne med mulighed for fortsættelse som lån. I et brev til investorerne i obligationerne står der, at en længe planlagt refinansiering af de reale aktiver nu kan finde sted, og at andelsselskabet Sieben Werte eG overtager roret.
Investorer, der hidtil har investeret i byggeri af ejendomme eller solparker, skulle modtage et køb- og overtagelsestilbud. Dette indeholdt muligheden for at fortsætte som lån på de samme vilkår eller omstrukturering til et præferencebevis fra bygningsejeren eller solparkejeren. Udestående rentebetalinger skulle foretages direkte af udstederen.
Omstrukturering til efterstillet lån?
Ifølge undersøgelser fra MTR Legal advokater drejer omstruktureringen af gældsbrevet sig mere præcist om en omstrukturering til efterstillet lån. Dette fremgår i det mindste af den yderligere korrespondance fra 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG. Siden foråret 2024 omtales der kun efterstillede lån. Dette gør det til en meget risikabel investering for investorerne, siger forretningsadvokatfirmaet MTR Legal advokater, der i mange år har rådgivet skadede investorer inden for bank- og kapitalmarkedsret.
Efterstillede lån er ekstremt risikable for investorer
Efterstillede lån er så risikable for investorer, fordi deres krav rangerer bag alle andre kreditorers krav. Især i tilfælde af insolvens risikerer investorerne at blive ladt tilbage tomhendte og lide totalt tab af deres investerede kapital. På grund af den aftalte efterstilling kan investorer ikke gøre deres krav gældende mod udstederen, hvis det kan medføre, eller endda blot true med at medføre, udstederens insolvens.
Med accepten af købstilbuddet har investorerne i 7×7-obligationerne ganske vist accepteret et tilbagekøb. Men da købsprisen blev straks bogført som et lån, har de ikke modtaget penge. I det mindste ved et efterstillet lån er der risiko for, at investorerne heller ikke fortsat vil modtage betalinger. Derfor bør det undersøges, om efterstillingen overhovedet blev gyldigt aftalt. Det er ofte ikke tilfældet, hvis klausulerne om efterstilling er uigennemsigtige og uklare for investoren.
Erstatningskrav fra investorer
Investorer i obligationerne kan desuden have krav på erstatning. De har krav på at blive oplyst om alle væsentlige aspekter, som kan være relevante for deres investeringsbeslutning. Det omfatter selvfølgelig også oplysning om risikoen ved en investering og især risikoen for totalt tab. Investorerne burde også have været oplyst om risikoen ved en omstrukturering af obligationerne. Hvis risici blev skjult eller bagatelliseret, kan det føre til erstatningskrav fra investorer mod virksomhedens ansvarlige eller mod investeringsrådgivere og -formidlere.
For investorer i 7×7 Energiewerte Deutschland II GmbH & Co. KG er udviklingen blevet endnu mere uigennemsigtig. Efter omstruktureringen til EnergieWerte Bau GmbH & Co. KG blev det for nylig annonceret, at Enemowa eG skulle overtage selskabet. Ifølge undersøgelser fra MTR Legal står de samme aktører bag dette andelsselskab som ved 7×7 Invest.
MTR Legal advokater har rådgivet investorer i mange år inden for kapitalmarkedsret.
